公司概况与上市进程 - 朝阳金达钛业股份有限公司是主要从事海绵钛系列产品研发、生产和销售的高新技术企业，是国内领先、国际一流的高端海绵钛生产基地之一 [1] - 公司于2024年7月5日在新三板挂牌，证券代码874391，目前注册资本2.10亿元，控股股东为朝阳金达集团实业有限公司，实际控制人为赵春雷、王淑霞夫妇 [1] - 公司申报北交所IPO于2024年12月31日获得受理，并已完成第二轮问询回复 [1] 财务表现与预测 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为13.6873亿元、16.8431亿元、15.5920亿元，2024年营收同比下降7.43% [1] - 同期，公司扣非归母净利润分别为0.3887亿元、1.1632亿元、1.2139亿元，2024年同比增长4.35% [1] - 2022年至2024年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-0.82亿元、-3.15亿元、1.28亿元，波动较大 [2] - 2025年1-6月，公司实现营业收入8.7744亿元，净利润1.1098亿元，扣非归母净利润1.0507亿元，经营活动现金流量净额为0.8920亿元 [2] - 公司预计2025年度实现营业收入16.50亿元至17.00亿元，较上年增长5.82%至9.03% [3] - 公司预计2025年度实现归母扣非净利润1.79亿元至1.84亿元，较上年增长47.46%至51.58% [3] 北交所IPO问询关注点 - 第二轮问询第一个问题重点关注“收入核查充分性及业绩下滑风险” [5] - 审核中心指出，2024年公司向宝钛股份、钛谷新材料合计销售的海绵钛数量、金额分别上涨33.35%、11.37%，但宝钛股份当年收入下滑3.9%，其子公司宝钛华神收入下滑12.26% [5] - 报告期内公司各级别海绵钛销售价格均持续下滑，2025年第一季度公司营业收入同比下滑13.84%，扣非归母净利润同比下滑28.73% [5] - 审核中心要求公司说明在主要客户收入下滑背景下，公司对其销售增长的合理性，以及是否存在利益输送 [6] - 审核中心要求公司说明2025年第一季度业绩下滑的原因及影响，并结合市场、竞争、原材料价格、在手订单等因素分析业绩下滑风险 [6] 客户与关联方 - 西北有色金属研究院通过西部超导（持股6.74%）和西部材料（持股6.74%）间接持有公司13.48%的股份，为公司重要关联方 [7] - 2022年至2024年及2025年1-6月，西北院及其控制的企业始终是公司第一大客户，贡献收入占比分别为37.48%、32.61%、25.01%及33.91% [8] - 2025年1-6月，前五大客户合计贡献收入占比为62.83% [9] 产品销售结构与价格变动 - 公司主要产品为航空航天级海绵钛、高品质级海绵钛、普通级海绵钛及等外钛 [11] - 2022年至2024年及2025年1-6月，航空航天级与高品质级海绵钛合计贡献收入占比分别为88.38%、88.50%、84.90%及85.23% [11] - 2023年、2024年全部产品销售单价持续下降 [13] - 航空航天级海绵钛单价从2022年的7.74万元/吨降至2023年的6.74万元/吨，再降至2024年的5.42万元/吨 [13] - 高品质级海绵钛单价从2022年的6.56万元/吨降至2023年的5.57万元/吨，再降至2024年的4.35万元/吨 [13] - 报告期内公司主要原材料采购单价也持续下降，如四氯化钛、镁锭等，导致成本下降 [14][16][17] 历史处罚记录 - 2022年7月，公司因未依法履行安全生产主体责任，违反相关法规，被朝阳市双塔区应急管理局处以31万元的行政处罚 [18]