行业背景与机遇 - 国家带量采购政策导致药品平均降价超50%，挤压了药企在院内市场的利润空间，促使药企转向院外市场 [2] - 院外市场（零售药房、基层医疗机构）成为药企的战略要地，但传统多级分销模式效率低下、信息不透明 [2] - 中国院外医药流通市场规模预计在2030年将达到数万亿级，数字化渗透率有巨大提升空间，为数字化供应链服务商提供历史性机遇 [2][5] 公司核心战略与模式 - 公司战略核心是打造覆盖全国、高效敏捷的数字化供应链网络，成为药企进军院外市场的“高速公路” [1][2] - 采用“重资产”模式，自建智能物流、SaaS平台及全国分仓布局，通过AI预测性维护和动态规划提升配送时效和库存周转效率 [3] - 通过B2B SaaS平台为终端提供库存管理、会员运营、数据分析等工具，将供应链“管道”升级为与终端共生的“生态”，增强客户粘性 [4] 管理团队与运营数据 - 控股股东陈长清及其高管团队拥有国药集团背景和丰富行业经验，是医药流通领域的“梦之队” [3] - 公司与645个区域性销售伙伴合作，2022年至2024年协助的基层终端数量分别超过28.3万、29.3万、29.4万个 [3] - 2025年上半年，公司营收实现15.4亿元，同比增长11.4%，归母净利润1983.4万元，同比增长281% [7] 财务表现与增长趋势 - 2022年至2024年，公司营收复合年均增长率（CAGR）为4.8% [7] - 2024年净利润约370万元人民币，当前处于基础设施建设和市场扩张的投入期 [7] - 2025年上半年业绩显示其模式正被市场快速接受，规模效应开始形成 [7] 上市意义与募资用途 - 港股上市可为“重资产”的供应链基础设施建设补充关键资金，加速全国网络布局 [8] - 上市公司身份能提升与上下游谈判的信誉和筹码，并利于通过股权工具吸引人才或进行并购整合 [9][10] - 募资将用于建设华南智慧物流基地和升级供应链数字化系统，旨在提升网络密度和运营效率 [7][10]