行业投资评级 - 强于大市（维持）[3] 核心观点 - 英伟达以DSX Ready将供电与液冷纳入统一认证框架，AI工厂的标准化由芯片向供电、制冷等基础设施环节延伸[5] - 液冷由可选组件成为参考设计中的必选环节，大容量CDU的交付能力成为进入其AI工厂供应链的关键门槛[5] - 对首批获证企业而言，认证即英伟达的方案选型背书，先发者有望在后续扩容的认证类别中形成卡位，行业集中度或进一步提升[5] - 对国内产业链而言，短期直接获证难度较大，但海外方案的规模化落地或将带动配套需求外溢，国内厂商有望沿供应链间接切入，配套环节的国产化空间随之打开[5] 事项总结 - 据英伟达官网，2026年9月，英伟达推出DSX Ready认证计划，面向符合其DSX AI工厂参考设计要求的供电与液冷产品[1] - 首批覆盖电池储能系统（BESS）与冷却液分配单元（CDU）[1] - 首批获认证的6家企业为：BESS——日立能源、LG新能源、特斯拉；CDU——LG电子LDU250 2.6MW、LiquidStack GigaModular D1PM20 2.5MW、Vertiv XDU2300 2.3MW[1] - BESS方面，日立能源、LG新能源均为5MW/10MWh，特斯拉1.93MW/3.85MWh[1] 建议关注方向 - 海外龙头（首批获证）：储能——特斯拉、日立能源、LG新能源；液冷——维谛技术（Vertiv）、LG电子、LiquidStack[5] - 液冷系统与集成：英维克、申菱环境、同飞股份、依米康等[5] - CDU：科华数据等[5] - 冷板：飞荣达、鸿富瀚、思泉新材等[5] - 快接头/Manifold：中航光电、领益智造等[5] - 管路：川环科技等[5] - 泵：飞龙股份、大元泵业、南方泵业、美湖股份等[5] - 换热器与冷源：银轮股份、冰轮环境、盾安环境等[5]