行业核心观点 - 中国的AI推理Token消耗量预计将从2025年的约10千万亿，增长至2030年的约3,900千万亿，五年间增长约370倍 [1] - 爆发式增长主要由AI在消费者和企业工作负载中的渗透率提高，以及应用场景从简单的对话AI扩展到复杂的智能体和多模态输出驱动 [1] - 临近春节，国产模型进入发布窗口期，国产模型快速迭代抢占用户AI交互入口，交互方式正在被塑造，对应推理侧算力需求有望迎来加速提升 [1] - 2026年是推理侧国产超节点上量元年，目前已有大量国产厂商发布新一代超节点方案 [1] - 供需两侧双向奔赴，产业链即将迎来放量时点 [1] 市场数据与预测 - 截至2025年12月，字节跳动豆包系列模型的日均Token消耗量已突破50万亿，同比增长超10倍 [1] 产业链与硬件布局 - 华为发布Atlas 950/960，搭载8192/15488张算力卡 [1] - 曙光发布scale x 640 [1] - 沐曦、昆仑芯、阿里磐久等均有超节点布局 [1] 相关公司动态 - 协创数据升级算力服务平台，通过异构算力纳管与用户租赁来实现不同类型算力资源的统一调度与灵活分配 [1] - 科华数据与壁仞科技、神州数码签署生态合作协议，共同构建"芯片-服务器-数据中心-算力服务"四位一体的产业生态闭环 [2]