交易方案概述 - 公司拟以发行股份及支付现金方式购买新潮传媒100%股权，交易对方包括重庆京东、百度在线等50名主体，预估值83亿元[10][11] - 支付方式以股份为主现金为辅，发行价格5.68元/股，不低于定价基准日前20/60/120日均价80%[14][15] - 交易完成后新潮传媒将成为全资子公司，有助于扩大线下广告网络覆盖并优化媒体资源结构[24][42] 标的公司情况 - 新潮传媒主营户外广告开发运营，聚焦中产社区视频及平面广告，与公司现有业务重合度较低[11][24] - 2023年净亏损2.79亿元，2024年扭亏为盈实现净利润6356万元，盈利规模较小[36] - 未经审计净资产34.81亿元，交易作价预计较净资产有较大增值[33] 交易影响分析 - 将增强公司在户外广告领域市场份额，实现客户共享与渠道协同[42][43] - 双方AI技术可形成互补，分众已部署营销垂类大模型，新潮拥有智投平台技术[43] - 预计不导致控制权变更，但总股本扩大可能摊薄每股收益[24][35] 行业背景 - 中国广告市场规模2024年达1.5万亿元，户外广告852亿元，年复合增长率分别为10.8%和7.1%[39] - 36%广告主已应用AIGC技术，技术革新正重构广告生态格局[41] - 政策层面鼓励并购重组与数字化转型，国务院及证监会2024年出台多项支持政策[37][38]