招股与融资 - 本次招股涉及最高6,465,559份美国存托股份（ADS），代表64,655,590,000股普通股，由YA II PN, LTD.出售[10] - 公司与YA签订购买协议，出售ADS总收益最高可达2,500万美元，执行协议时发行初始股权股份和预融资认股权证总收益为100万美元[11] - 截至2026年1月21日，有5112885份美国存托股票（ADS）流通在外，若YA转售的6465559份ADS全部发行并流通，将分别占总流通ADS的约55.84%和非关联方持有流通ADS的约56.09%[51] 财务数据 - 2025年初步估计净收入在650万至750万美元之间，低于2024年的800万美元，截至2025年12月31日，现金、现金等价物和短期投资估计约为410万美元[79] - 截至2025年6月30日，实际总债务为2278.7万美元，普通股为6340.4万新以色列谢克尔，累计亏损为4.18119亿美元[150] 产品研发 - 公司目前有5个临床阶段的治疗候选药物，部分处于后期临床开发阶段，仅Talicia®获批上市且暂无其他治疗候选药物产生收入[44] 市场合作 - 2025年10月20日，公司与Cumberland就Talicia®达成协议，Cumberland投资400万美元分两期支付，获得Talicia Holdings 30%股权，公司保留70%所有权[60] 合规情况 - 2025年4月15日，公司被告知不符合纳斯达克最低股东权益规则，因2024财年股东权益赤字468.3万美元；12月1日恢复合规[106] 人员与治理 - 截至2025年12月31日，公司有13名员工，其中11名在以色列，2名在美国；另有10名顾问，3名在美国，4名在加拿大，2名在以色列[168] - 公司董事会成员人数不少于5人且不超过11人，非外部董事分为三类，每类任期三年，每年一类董事任期届满并重新提名[173]

财务数据 - 截至2025年6月30日，实际总债务为22787000美元，普通股价值63404000新以色列谢克尔，额外实收资本350303000美元，累计亏损418119000美元，总股东权益 - 4412000美元，总资本和负债为18375000美元[149] - 截至2025年12月30日，已发行和流通的普通股为50923261000股，无优先股发行和流通[162] - 2024年报告股东赤字468.3万美元，2025年12月1日恢复合规[71][72][104] - 公司起诉Kukbo获约800万美元判决，2025年又获约182万美元法律费用和开支赔偿[73] - 纽约最高法院判决公司胜诉获超1050万美元赔偿[74] - 公司通过ATM计划出售890,001份美国存托股份，加权平均发行价约3.85美元/份，净收益约330万美元[77] - 2025年2月4日至招股说明书日期，向Wainwright发行890,001份ADS，加权平均发行价3.85美元/份，净收益约330万美元[167] - 2025年5月14日，特定投资者行使现有认股权证，以1.50美元/份的行权价购买85,778份ADS[168] - 2025年7月15日至招股说明书日期，向Alumni Capital LP发行2,247,136份ADS，加权平均发行价约1.48美元/份，总收益约330万美元[169] - 本次ADS注册预计费用总计175,548.48美元[175] - 公司估计本次发行总费用约20万美元（不包括承诺股份），承诺股份为承诺金额的2%[182] 股份相关 - 本次招股书涉及出售最多6465559份美国存托股份，代表64655590000股普通股[10] - 公司与YA签订购买协议，可能获最多2500万美元总收益[11] - 发行给YA的初始股权份额和预融资认股权证总收益为100万美元，初始股权份额价格为每股1.0235美元，预融资认股权证价格为每份1.0234美元[11] - 预融资认股权证行权价格为每份美国存托股份0.0001美元[10][11] - 额外500万份代表预支股份的美国存托股份购买价格，公司可选择按适用交易日市场价格的95%或连续三个交易日市场价格的97%确定[12] - 若YA及其关联方持有股份超过当时已发行美国存托股份的9.99%，公司不得向YA发行或出售美国存托股份，YA也不得行使预融资认股权证[13] - 若适用定价期间纳斯达克上美国存托股份交易总量低于阈值，发行和出售的美国存托股份数量将减至相关定价期间交易量的30%和投资者出售数量中的较大值，但不超过预支通知中要求的数量[15] - 2025年12月30日，美国存托股份最后报告销售价格为每股1.03美元[18] - 2024年8月20日起，美国存托股份（ADS）与普通股兑换比例从1:400变为1:10000[31] - 截至2025年12月30日，有5,092,326份美国存托股票（ADS）流通在外，其中5,051,899份由非关联方持有[52][98] - 若YA转售的6,465,559份ADS全部发行并流通，将分别占总流通ADS的约55.94%和非关联方持有的总流通ADS的约56.14%[52][98] - 公司可向YA出售总计最高2500万美元的ADS[52][98] - 公司与Alumni Capital LP签订1000万美元股权信贷协议，已出售2,247,136份ADS，总净收益约330万美元，加权平均发行价约为每股1.48美元[64][66] - 公司向Alumni发行有效期为五年的认股权证，使其有权以每股3美元的价格购买最多333,333份ADS[66] 业务合作 - 公司与Cumberland合作在美国商业化胃肠道相关产品Talicia®，Cumberland投资400万美元分两期支付，获Talicia Holdings 30%股权，公司保留70%所有权[43][61] - 公司正在探索opaganib作为多种疾病潜在治疗方法，研究RHB - 107作为大流行防范的COVID - 19和其他病毒潜在治疗方法[44] 未来展望 - 公司需额外融资维持运营，即便出售承诺金额的股份，也可能需更多资金实施商业计划[96] - 公司目前不打算在可预见的未来支付现金股息，打算保留所有资金用于业务运营和扩张[145] 风险提示 - 公司出售大量美国存托股份可能导致股东大幅摊薄[93] - YA转售大量注册股份或引发市场价格下跌和波动[94] - 投资者在不同时间购买美国存托股份可能支付不同价格，面临不同程度摊薄和投资结果[95] - 与Cumberland的合作可能因意见分歧导致决策延迟或错失商业机会[112] - 若与Cumberland的合作终止、未续约或失败，公司可能承担高额成本，美国市场Talicia商业化将面临重大延误[116] - 公司依赖合作伙伴进行产品商业化和研发，面临合作伙伴违约、资源分配不均等风险[119][120] - 公司商业保险不涵盖中东安全局势相关损失，以色列政府承诺赔偿但无保障[134] - 2024年年度报告中的财务报表经Kesselman & Kesselman审计，该公司对公司持续经营能力存在重大疑虑[187] - 公司注册地为以色列，在美国送达法律程序及执行美国判决可能存在困难，以色列法院执行美国判决有一定条件[189][191][193]

债务结算 - 公司通过发行普通股结算总额为212,599加元的债务，该债务为根据比特币使用协议和可转换债券协议产生的应计利息[2] - 公司以每股0.145加元的价格发行681,290股普通股，结算98,787加元债务；以每股0.116加元的价格发行981,137股普通股，结算113,812加元债务[2] - 债务结算方案尚需获得多伦多证券交易所创业板批准，且股票发行后将受法定四个月零一天的限售期约束[3] - 一位公司董事通过全资子公司参与了此次债务结算，该交易构成关联方交易[4] - 公司拟依据MI 61-101第5.5(a)和5.7(1)(a)条豁免正式估值及少数股东批准要求，因交易价值未超过公司市值的25%[5] ATM股权计划季度更新 - 公司ATM计划允许其不定期发行并出售最多500万加元的库存股，该计划根据公司与Haywood Securities Inc的股权分销协议执行[6] - 在截至2025年9月30日的季度内，公司通过ATM计划在TSXV以每股0.19加元的平均价格发行262,000股，获得总收益49,411加元，支付佣金及相关成本1,966加元后，净收益为47,445加元[7] - 公司计划将ATM计划所得资金用于一般营运资金需求以及作为比特币国库策略的一部分购买比特币[7] - 年初至今，公司通过ATM计划以每股0.15加元的平均价格共发行1,962,000股，获得总收益289,249加元，支付佣金及相关成本11,036加元后，净收益为278,213加元[8] 公司业务概览 - 公司使命是通过使比特币对日常用户有用，为用户提供现代银行业的便利和比特币的优势，从而实现财务独立[9] - 公司现有的比特币ATM和在线比特币门户业务部门产生现金流以支持其使命[10]

公司财务业绩 - 2025年第二季度综合亏损2177万美元，较2024年同期的1759万美元有所增加，主要由于监管费用和法律费用上升[8] - 2025年前六个月综合亏损5800万美元，较2024年同期的5360万美元增加，主要由于Base Shelf Prospectus和ATM计划相关费用增加以及Bornite初步经济评估研究费用[9] - 基本和稀释每股亏损为0.01美元(季度)和0.04美元(半年)[8] - 截至2025年5月31日，公司持有2460万美元现金及现金等价物，营运资金为2380万美元[7][11] 公司治理与融资活动 - 2025年5月13日年度股东大会成功举行，所有董事候选人获得超过94%的投票支持[2] - 公司完成Base Shelf Prospectus备案，允许未来25个月内在加拿大和美国发行最多5000万美元证券[3] - 2025年5月27日建立ATM计划，可通过代理机构以市场价格出售最多2500万美元普通股[4] - 融资所得将用于Upper Kobuk矿产项目开发和一般公司用途[4] 运营支出分析 - 2025年第二季度专业咨询费用从192万美元增至612万美元，主要由于工程活动增加[6][8] - 工资支出从178万美元增至316万美元，因高管自2025年3月1日起全部以现金形式领取基本薪酬[8] - 股票薪酬从509万美元降至367万美元，与现金薪酬增加形成抵消[8] - Ambler Metals合资企业亏损份额从602万美元增至764万美元[6][8] 流动性状况 - 2025年前六个月运营活动使用资金140万美元，主要用于公司薪资、专业费用和监管备案[10] - 当前现金足以支持批准的2025年310万美元现金预算[11] - 公司认为现有资金可满足未来12个月营运资金需求，并可通过资本市场满足合资企业出资需求[13] 项目与资产概述 - 公司持有Ambler Metals LLC 50%股权，后者拥有阿拉斯加西北部Upper Kobuk矿产项目100%权益[15] - 项目位于Ambler矿区，是世界最富集的铜主导矿区之一，包含火山成因块状硫化物矿床和碳酸盐交代矿床[16] - 重点开发Arctic VMS矿床和Bornite碳酸盐交代矿床，矿区面积约190,929公顷[16] - 与阿拉斯加原住民公司NANA Regional Corporation达成协议，为矿区勘探开发提供合作框架[16]