公司业绩与增长 - 高通汽车业务在2025年第二季度实现59%的同比增长，主要受强劲需求和新增设计订单推动 [1][8] - 公司预计汽车业务收入将达到37亿美元，同比增长27.3% [3] - 第二季度获得30个新设计订单，包括5个ADAS项目及来自蔚来、极氪、长城、东风等中国车企的订单 [3] 战略布局与技术整合 - 通过收购Veoneer旗下Arriver业务，整合计算机视觉、驾驶决策和辅助驾驶技术，增强ADAS产品组合 [2] - 收购Autotalks后，将V2X通信技术融入解决方案，提升道路安全和交通效率 [2] - Snapdragon数字底盘产品组合（包括车联网、数字座舱和C-V2X方案）需求增长，推动短期业务扩张 [3] 竞争格局 - 主要竞争对手为英伟达和英特尔，英伟达DRIVE解决方案覆盖自动驾驶软硬件，客户包括奔驰、理想、通用等 [4][5] - 英特尔Mobileye技术应用于7000万辆宝马、大众等车型，但高通凭借V2X和数字座舱等综合方案保持竞争力 [6] 财务与估值 - 高通股价过去一年下跌25.5%，同期行业增长18.1% [7] - 当前远期市盈率12.87倍，低于行业平均30.31倍和自身历史均值17.79倍 [10] - 2025年每股收益预估下调0.17%至11.8美元，2026年预估下调3.18%至12.19美元 [11][12]