AI行业近期动态与市场情绪 - 人工智能行业在近年显著崛起，但近几个月涨势有所减弱，投资者正在重新评估估值以及过去一年大量的AI基础设施支出能否及何时获得回报 [1] - 市场目前对行业下一步发展存在分歧，部分观点认为其将继续上涨，另一部分则担忧AI股票价格可能上涨过快 [3] AI发展历程与关键催化剂 - 第一波AI浪潮的全面启动，关键催化剂包括英伟达芯片的强大性能得到证实，以及OpenAI在2022年底向公众发布ChatGPT，这向大多数人标志着AI时代的全面到来 [2] 下一代AI投资主题：具身AI与物理AI - 英伟达首席执行官黄仁勋在CES的主题演讲中指出，具身AI和物理AI正在崛起，这类AI涉及集成到车辆或机器人等物理系统中的自主技术 [4] - 黄仁勋表示，物理AI的“ChatGPT时刻”即将到来 [4] - 投资具身AI主题，特斯拉因其专注于自动驾驶和人形机器人而成为首选联想公司，但部分观点认为其估值过高 [5] - 投资自动驾驶领域更稳妥的方式包括投资优步科技，该公司是多数自动驾驶公司的关键合作伙伴，或投资拥有自动驾驶部门的大型公司，例如拥有Waymo的Alphabet [5] 数据中心与基础设施投资 - 若看好AI持续走强，直接投资数据中心股票是参与下一波浪潮的直接方式 [6] - 投资者对该类股票存在担忧，原因包括建设额外数据中心所需的高额债务水平，以及它们是否在芯片租赁（主要由英伟达提供）方面真正拥有护城河 [6] 行业共识与未来方向 - 行业对人工智能的潜力几乎没有争议，更大的问题在于行业目前所处的发展阶段 [7] - 以英伟达黄仁勋为代表的AI领军人物认为，具身AI和物理AI是下一个重大发展方向 [7] - 目前已有许多股票可供投资者购买以投资这些主题 [7]

公司业绩与市场表现 - 英伟达公布最新季度营收达570亿美元 远超分析师预期 环比增长22% 同比增长62% [1] - 数据中心业务是主要增长引擎 营收达512亿美元 环比增长25% 同比增长66% [1] - 上一季度（第二季度）公司总营收为467亿美元 数据中心营收约为410亿美元 [2] - 近期市场对AI泡沫的担忧导致全球股价下跌 英伟达市值在三周内下跌10% [1] 管理层核心观点与行业展望 - 首席执行官黄仁勋认为世界正处于一个临界点 生成式AI的转型是变革性和必要的 而向智能体和物理AI的过渡将是革命性的 [1] - 黄仁勋表示公司不同于任何其他加速器公司 并反驳了AI泡沫论 [1] - 公司正经历自摩尔定律诞生以来首次三大平台转变同时发生 这驳斥了当前投资是泡沫的观点 [5] - 首席财务官预计到2030年 AI基础设施支出将达到3万亿至4万亿美元 公司将从中受益 [3] 地缘政治与市场准入挑战 - 首席财务官警告公司需要进入中国市场以保持竞争力 但公司旗舰GPU对华销售受到美中当局限制和禁令的阻碍 [3] - 公司当前季度的财务预测假设来自中国的收入为零 这与过去两个季度的情况相同 [3] - 首席财务官强调美国必须赢得包括中国企业在内的所有开发者和商业企业的支持 成为其首选平台 [4]