公司业绩表现 - 第三季度商业航空航天市场收入同比增长15%，超过11亿美元，占公司总业务的53% [1] - 第一季度和第二季度商业航空航天市场收入分别同比增长9%和8% [1] - 发动机产品部门在第三季度收入同比增长17% [2] - 过去一年公司股价飙升83.9%，远超行业20.9%的增长水平 [7] 市场需求与驱动因素 - 需求增长归因于发动机备件需求增加以及新型节能低排放飞机的创纪录订单积压 [2] - 波音737 MAX宽体飞机生产逐步恢复以及工人罢工结束，预计将提振对公司产品的需求 [3] - 空客A320（窄体）和A350（宽体）飞机的健康生产速率对发动机备件需求构成利好 [3] - 强劲的航空旅行活动预计将继续使商业飞机项目受益，公司有望维持坚实的需求势头 [3] 行业与同行表现 - 国防市场在政府稳定支持下呈现积极势头，F-35项目的发动机备件需求和强劲的军费预算推动增长 [4] - 同行RTX公司第三季度销售额增长11.9%，得益于柯林斯航空和普惠部门的持续强劲表现 [5] - 德事隆集团航空业务部门第三季度收入增长10%，其航空部门订单积压达77亿美元 [6] 财务估值与预期 - 公司远期市盈率为49.29倍，高于行业平均的29.15倍 [9] - 过去60天内，市场对公司2025年和2026年盈利的共识预期持续上调 [10] - 当前市场对2025年第四季度、2026年第一季度、2025年全年及2026年全年的每股收益预期分别为0.96美元、1.02美元、3.61美元和4.34美元 [11]

公司财务表现与预期 - 公司将于2025年10月21日发布第三季度财报 [1] - 2025年以来公司股价已上涨77% [1] - 2025年上半年调整后营收增长18%，调整后每股收益飙升近47% [2] - 2025年上半年运营利润率扩大230个基点 [2] - 第二季度末未完成订单总额达1750亿美元 [2] - 公司14日相对强弱指数为52.21，低于70的超买阈值 [3] 业务部门表现 - 商业发动机与服务部门服务订单增长28%，设备订单增长26% [5] - 商业发动机与服务部门服务收入跃升29%，备件销售额增长超过25% [5] - 国防业务订单同比增长24%，第二季度订单出货比为1.2倍 [6] - 国防业务收入增长7%，其中国防与系统部门增长6%，推进与增材技术部门增长9% [6] 增长驱动因素 - 股价上涨反映了订单增加、未完成订单积压以及运营利润和每股收益的稳定增长 [1] - 强劲势头得益于商业和国防业务的强劲需求 [4] - 航空旅行的复苏以及维护和服务活动的持续增长推动了公司营收 [4] - 庞大的商用飞机发动机装机基数为商业发动机与服务部门带来优势 [5]