公司战略与品牌定位 - 公司重新聚焦于以运动员为主导的叙事方式 旨在强化品牌的真实性和性能表现这一历史优势 [1] - 公司围绕特定运动项目重组团队 以更精准地洞察运动员需求 并在NIKE、Jordan和Converse品牌下讲述情感共鸣故事 [1] - 通过将产品创新与运动员故事相结合 公司寻求重新点燃消费者热情 重获在运动和生活方式市场的文化领导地位 [1] 近期运营表现与挑战 - 尽管北美市场和跑步品类显现新的增长势头 但大中华区等关键区域以及运动服饰和NIKE Digital等细分领域仍面临压力 [2] - 公司整体收入同比仅增长1% 毛利率受到大幅折扣和关税的影响 [2] - 公司要全面复苏 必须在叙事之外优化产品供应、定价、数字化互动并解决运营效率问题 [2] 长期前景与竞争格局 - 公司重获主导地位的长期路径取决于运动员叙事能否同时驱动情感共鸣和商业影响 [3] - 主要竞争对手adidas AG在高度竞争的全球市场中平衡创新与品牌传承 并利用数字化举措和DTC渠道推动增长 [4][5] - 另一竞争对手lululemon已从专业瑜伽服饰品牌发展为更广泛的生活方式和性能驱动公司 其扩张重点在于男装、新品类和国际市场 [4][6] 财务表现与市场估值 - 公司股价年初至今下跌10.9% 同期行业下跌12.7% [7] - 公司远期市盈率为33.85倍 高于行业平均的29.09倍 [9] - Zacks对NKE2026财年每股收益的一致预期同比下降23.6% 对2027财年的预期则同比增长50.5% [10] 盈利预测详情 - 当前季度（2025年11月）每股收益Zacks一致预期为0.37美元 同比预计下降52.56% [11] - 下一季度（2026年2月）每股收益Zacks一致预期为0.46美元 同比预计下降14.81% [11] - 当前财年（2026年5月）每股收益Zacks一致预期为1.65美元 上一财年为2.16美元 [11] - 下一财年（2027年5月）每股收益Zacks一致预期为2.48美元 [11]