行业核心观点 - 人工智能行业继GPU短缺后，正面临一场新的、出乎意料的CPU短缺危机 [1][2] - CPU短缺由两大趋势交汇导致：Windows 10停服引发的PC升级潮，以及AI从聊天机器人向自主软件代理的范式转变 [5][6] CPU供应短缺现状 - 英特尔已向中国客户发出警告，部分服务器CPU的交货周期已延长至六个月 [3] - AMD的CPU交货周期也已推至八到十周 [3] - 中国市场的服务器CPU价格已上涨超过10% [3] - 在美国和欧洲，由于芯片制造商将产能从消费级产品转向数据中心，PC价格也在逐步上涨 [3] 对芯片制造商的影响 - 英特尔首席财务官承认需求令其措手不及，此前主要云客户的预测是需求更强大的CPU而非更多数量，但2025年下半年单位需求激增 [4] - 英特尔目前晶圆厂运营处于“现产现销”的紧张状态，芯片下线后即迅速发货 [4] 短缺原因分析：PC升级潮 - 微软于去年10月停止对Windows 10的支持，引发了一波PC升级浪潮 [5] - 许多买家选择了运行旧款英特尔芯片的廉价机型，而非英特尔和微软力推的更高价的AI PC，这导致对英特尔本计划逐步淘汰的处理器产生了意外需求 [5] 短缺原因分析：AI范式转变 - AI行业正从构建聊天机器人转向部署自主软件代理，这从根本上改变了数据中心所需的硬件比例 [6] - 在传统聊天机器人交互中，GPU承担了约90%的工作，CPU仅负责文本与令牌的转换 [6] - 自主代理AI系统会进行规划、执行多步骤任务、调用API、查询数据库、编写和运行代码、协调数十个子进程并评估结果，所有这些工作都在CPU上运行 [7]