业务转型战略 - 公司宣布将逐步关停个人间交易的C2C“自由市场”业务，全面转向由平台验货并售卖的C2B2C“官方验”业务模式[1] - 此次转型后，公司成立之初赖以生存的C2C业务将彻底成为历史[1] - 公司CEO透露，当前C2C业务在集团业务收入占比仅有3%，关停该业务对收入影响不大[1] 转型原因分析 - 公司在C2C业务上难以与竞争对手闲鱼抗衡，闲鱼月活用户已突破2亿，而公司月活仍在千万级别[1] - 公司月活数据很大程度上依赖在抖音等平台的大量广告投放支撑，仅九月份的一周就在抖音投放素材1422条[1] - 全面转向C2B2C业务后，公司面临的对手变为爱回收，双方在核心的二手手机业务上势均力敌[2][4][5] - C2B2C业务虽然运营更重，但盈利模式更为确定，公司在该模式下已开始实现盈利[2] C2B2C模式挑战 - C2B2C模式存在低收高卖的策略，导致口碑与利润难以兼得[2] - 该模式考验平台的供应链能力、议价能力和成本控制能力[10][11] - 竞争对手爱回收拥有2092家线下门店，而公司的门店数量仅为爱回收的一半[10][11] - 参考闪回科技，其因高度依赖上游合作伙伴导致议价能力不强，毛利率仅4.8%，连续多年亏损[11] - 公司曾在2023年因“阴阳检测报告”争议引发关注，凸显了成本控制与消费者信任之间的平衡难题[11] 线下布局与重资产投入 - 行业参与者为解决信任问题持续在线下发力，通过“面对面”方式提供服务[6] - 公司为转型大力发展线下门店和质检中心，仅2024年一年就花费超2亿元扩大质检部门规模[7] - 爱回收创始人测算，一家简易门店一次性硬件投入为7万元，每月运营成本约为3万元[6] - 重资产的经营模式使近几年未获得新融资的公司压力倍增[8] 金融业务探索 - 公司业务已延伸到首饰、潮鞋、潮玩、大牌包袋乃至新能源车等领域[13] - 金融业务种类丰富，包括发条分期、发条借钱等授信额度，以及乐租的租机业务[13] - 以512G的iPhone17为例，用户通过乐租“到期买断”方案需支付总价11107元至11267元，比京东7999元的售价高出约3268元，年化利率高达38.85%至40.85%[14] - 租机业务被部分信用不佳的用户当作“网贷”使用，通过租机后转卖变现，存在较高监管和不良风险[16] - 金融业务可能成为公司转型重资产模式后的资金“回血”渠道[17]