医药股市场表现 - 7月29日早盘医药股逆市走强 医疗创新ETF(516820SH)上涨078% 成分股药明康德上涨336% 恒瑞医药上涨309% 百利天恒上涨241% 康弘药业上涨232% 科伦药业上涨210% [1] 药明康德业绩与分红 - 药明康德上半年营收和净利润均实现双位数增长 规模创历史同期新高 [1] - 公司上调全年业绩指引 预计全年收入从415-430亿元上调至425-435亿元 [1] - 公司宣布首次中期分红事项 本次分红约10亿元 今年分红、回购合计将达近70亿元 [1] 医药板块持仓与复苏迹象 - 公募基金二季度持仓显示医药板块整体拥挤度处于历史中枢水平 创新药相对拥挤 CXO板块筹码拥挤度较低 [1] - CXO板块业绩逐步走出低谷 多家企业展现复苏迹象 [1] - 未来在美联储降息、医药投融资环境变好等积极因素推动下 CXO板块有望迎来强劲复苏 [1] 市场风格与资金迁移 - 市场风格轮动下 资金正从高位板块向估值合理的赛道迁移 底部核心资产逐步反弹 [2] - 医疗创新ETF布局CXO(药明康德/泰格医药)、器械(迈瑞)、医疗消费(爱尔眼科/爱美客)、疫苗(长春高新)等超跌核心资产 [2] - 前十大成分股中多只估值处于历史20%分位以下 安全边际凸显 [2]