Key Takeaways EIX's 2025 EPS estimate rose to $6.10, with revenues expected to grow 4.90% from 2024.The company plans $28-$29 billion investment in 2025-2028, focused on grid and generation upgrades.EIX offers a $3.31 annual dividend and maintains a 13.62% ROE, which is above the industry average.Edison International (EIX) is benefiting from the rising demand for clean electricity in its service region. The company has been making systematic investments to strengthen and expand its infrastructure to meet th ...

价格表现 - 过去6个月Plains All American Pipeline(PAA)单位价格上涨7.8%，超过Zacks石油和天然气-生产管道行业3.4%的增长率[1] - PAA同期表现优于标普500指数和Zacks石油能源板块[1] - 同行业公司Energy Transfer(ET)同样跑赢行业、板块和标普500指数[1] 业务发展策略 - 公司完成多年扩张计划后保持资本支出纪律，专注于开发高回报资产[2] - 通过成本节约措施、合资和资产剥离提升运营效率[2] - 在美国关键产区的现有管道扩建和新管道项目开发将推动业务增长[2] - 2025年预计投资资本4亿美元，维护资本2.4亿美元[6] 收购与区域扩张 - 子公司Plains Oryx Permian Basin收购Medallion的Delaware原油收集业务，增强上游客户服务能力[7] - 预计到2025年底Permian地区原油产量将达670万桶/日，为长输市场创造有利条件[8] - 2025年原油运输量预计同比增长8%，得益于费率提升和补强收购贡献[8] 财务指标 - 2025年现金分配提高0.25美元/单位至1.52美元/单位，较2024年第四季度增长20%[11] - 过去5年分配率提高5次，当前派息率为84%[11] - 当前EV/EBITDA为9.2倍，低于行业平均11.75倍，显示估值偏低[13] - 12个月ROE为11.82%，低于行业平均14.21%[16] 盈利预测 - 过去60天内2025年和2026年每股收益共识预期分别下调2.61%和2%[12] 行业竞争环境 - 上游公司通过建立MLP和增强基础设施进入中游领域，加剧传统中游企业竞争[9] - 水力压裂技术面临监管风险，可能影响国内油气产量和中游服务需求[10] 发展前景 - 公司在Permian盆地的强势地位和全美中游业务扩张将受益于油气产量增长[18] - 通过有机发展和针对性收购持续扩大业务版图[18]