股价表现与市场比较 - 公司股价在6月3日达到52周高点65.28美元，年内涨幅达9.4%，表现优于行业、板块及标普500指数[1] - 公司表现优于同行Manulife Financial Corp（年内涨4%）和Primerica Inc（年内涨0.4%），而Reinsurance Group of America年内下跌4.7%[1] - 当前市值368.5亿美元，过去三个月日均交易量60万股[2] 技术指标与估值水平 - 股价高于50日（59.53美元）和200日（57.99美元）移动均线，显示强劲上涨动能[5] - 市盈率11.91倍高于行业平均8.11倍，相较Manulife等同行存在估值溢价[8] - 12位分析师给出的平均目标价64.73美元，较最新收盘价存在0.6%下行空间[9] 财务预测与资本回报 - 2025年每股收益预期同比增长8.4%，收入预期298亿美元（同比+28%）；2026年每股收益和收入预计分别增长7.8%和1.1%[13] - 过去30日内5/6分析师上调2025年预测，6/6分析师上调2026年预测，共识预期均提升2.5%[14] - 过去12个月ROE达17.33%，优于行业平均15.37%，中期目标为18%以上[15] 战略布局与业务转型 - 亚洲市场贡献利润占比提升至21%，重点拓展中国、菲律宾、印度等新兴市场[16] - 聚焦自愿福利业务（目标进入前五）及资本需求更低、收益更稳定的产品[17] - 加强资产管理业务（高ROE、低资本占用），投资私人固定收益抵押贷款、房地产及养老金计划[18] 股东回报与资本状况 - 通过高股息和股票回购持续回馈股东，目标股息支付率维持在40-50%区间[18][19] - 稳健资本状况支撑业务转型，持续向费用型轻资本模式转移[19]

股价表现与估值 - 公司股价过去一年上涨17.6%，超过行业平均涨幅7.5%和标普500指数11.9%，但低于金融板块18.1%的回报率 [1][7] - 公司市值102.9亿美元，过去三个月平均交易量为50万股 [1] - 公司远期市净率1.97倍，低于行业平均2.48倍、金融板块4.08倍和标普500指数7.96倍 [4] - 公司股价202.98美元，高于50日移动平均线197.65美元，显示上行趋势 [10][12] 财务业绩与增长预期 - 公司过去四个季度每股收益平均超出预期15.99% [1] - 2025年收入预期125.8亿美元，同比增长5.2% [5] - 2026年每股收益和收入预计较2024年分别增长18.5%和4.3% [8] - 过去五年每股收益增长16.6%，高于行业平均10.1% [8] 资本回报与效率 - 过去12个月净资产收益率15.4%，高于行业平均14.9% [13] - 过去12个月投资资本回报率9.9%，显著高于行业平均2% [13][14] - 2024年11月董事会批准股息上调11%，为连续第20年增长 [20] 业务战略与增长动力 - 资本轻业务贡献52%部门收入，预计长期保持两位数增长 [7][15] - 全球生活方式业务增长将来自移动设备保护和新金融服务计划 [18] - 公司计划将联网生活业务利润率长期提升至8% [19] - 全球住房业务增长动力包括保单数量增加和平均保费上涨 [17] 资本配置与股东回报 - 2025年第一季度回购6200万美元股票，当前授权剩余2.87亿美元 [20] - 2025年股票回购预计在2-3亿美元区间，取决于并购机会 [20] - 联网生活业务通过创新产品和合作伙伴关系支持长期增长 [16][19]