“Wheel”期权策略 - 策略涉及卖出现金担保看跌期权和备兑看涨期权以产生收入 同时适合长期积累目标公司股票 [5] - 与Covered Strangle策略的两点区别在于 策略开始时并不持有股票 且两种期权策略并非同时组合进行 [3] - 策略执行流程为 先卖出价外现金担保看跌期权产生权利金收入 重复此过程直至以更佳入场点获得股票 随后进行备兑看涨操作 循环往复 [4] - 该策略在28至60天到期期的期权上效果最佳 [2] Workday (WDAY) 分析 - 公司企业价值为544.5亿美元 是EBITDA的38.9倍 与英伟达水平相当 [7] - 过去12个月自由现金流为25.9亿美元 自由现金流收益率为4.7% 处于4%至8%的公允价值区间 [7] - 在39位分析师中 28位给予买入评级（平均4.36/5） 目标价为282.18美元 显著高于当前股价 [8] - 异常期权活动中 重点关注2026年1月16日到期的185美元行权价看跌期权 该期权为价内期权 [1] Robinhood Markets (HOOD) 分析 - 公司期权成交量达581,878份 约为其30日均值的1.6倍 异常活动显著 [9] - 未来两年营收预计从2025年的45.1亿美元增长至2027年的60.2亿美元 增幅33% 同期EBITDA预计从25亿美元增至36.9亿美元 增幅48% 2027年EBITDA利润率预计达61.2% [12] - 在22位分析师中 仅14位给予买入评级（平均4.09/5） 目标价为155.05美元 较当前股价有21%上行空间 [13] - 卖出115美元行权价看跌期权可获365美元权利金 年化回报率达39.9% 有77.7%概率在到期时股价高于111.35美元 [11] SoFi Technologies (SOFI) 分析 - 公司2025年迄今股价上涨85% 近期股价为28.49美元 短期内技术面观点为强力买入 [14][15] - 预计每股收益将从2026年的0.58美元增长至2030年的1.26美元 当前市盈率为2026年预估每股收益的49.1倍 2030年预估每股收益的22.6倍 [16] - 在24位分析师中 仅7位给予买入评级（平均3.17/5） 目标价为27美元 低于当前股价 [15] - 异常期权活动中 2026年1月2日到期的26美元行权价看跌期权符合策略要求 卖出该期权可获104美元权利金 年化回报率41.1% [17][18]

华尔街分析师观点 - 覆盖公司股票的41位分析师中，27位给予买入评级，评级均值为3.98（满分5），目标价为84.58美元，较当前股价高出约5% [1] 公司股价表现 - 公司股价在2022年5月至2025年10月期间于50美元至100美元之间交易，并于2024年12月5日达到52周高点99.26美元，此后下跌19% [2] - 公司公布2025年第二季度财报后股价上涨，并在随后两个月内继续小幅走高 [6] 公司财务业绩与展望 - 2025年第二季度业绩弱于预期，但业绩指引令投资者感到乐观 [6] - 2025年业绩指引预计毛利润为101.7亿美元，调整后营业利润为20.3亿美元，利润率为20% [7] - 2024年毛利润为88.9亿美元，营业利润为8.92亿美元，利润率为10% [7] 业务板块战略与进展 - Square业务板块持续专注于餐饮和酒店业，在2025年10月8日的产品发布活动中宣布了包括语音点餐在内的多项新产品 [8] - 公司致力于在快餐市场取胜 [8] - Cash App业务板块毛利润同比增长16%，较2025年第一季度环比增长500个基点 [9] - 公司长期目标是将Cash App和Square整合为一个统一的金融生态系统 [9] 异常期权活动与策略 - 昨日有1311笔异常活跃的期权，看涨期权与看跌期权数量比为881比430 [4] - 公司有6笔期权入选异常活跃名单，看涨期权与看跌期权各占一半 [3] - 11月21日到期的75美元看跌期权和65美元看跌期权成交量最高，分别为14880和14927张 [3] - 10月17日到期的83美元、84美元和86美元看涨期权成交量分别为3835、2093和3626张，构成Long Ratio Call Spread策略的基础 [2]