公司概况与业务模式 - Coinbase Global Inc 是领先的加密货币交易平台 提供数字资产的买卖和托管服务 [1] - 公司收入来源多元化 包括托管服务、稳定币、质押和订阅服务 有助于在波动的市场环境中稳定收益 [1] - 主要竞争对手包括 Binance 和 Kraken 等其他大型交易所 [1] 财务表现与市场数据 - 公司现金储备在过去两年中几乎翻倍 拥有强劲的现金增长和稳健的资产负债表 [2] - 股票当前价格约为150.74美元 市值约为406.4亿美元 [5] - 机构交易额占其交易额美元的81% 表明其业务结构发生显著转变 [4][6] - 平均每用户收入正在增长 [4] 业绩预期与分析师观点 - H.C. Wainwright 设定了350美元的目标价 较约150.33美元的交易价有约67.18%的潜在上涨空间 [2][6] - 尽管近期股价下跌了57% 但公司仍被视为买入机会 [2] - Zacks 一致预期预计第四季度2025年营收为19亿美元 同比增长18.8% [4] - 预计每股收益将下降66.1% [4] - 交易量预计将下降36.4% 交易收入预计将下降33.5% [5] - 订阅收入预计将保持在7.1亿至7.9亿美元之间 [5][6] - 公司在过去四个季度中有三个季度业绩超出预期 [5] 相关金融产品与市场动态 - YieldMax COIN 期权收入策略 ETF 揭示了备兑看涨期权 ETF 的风险 尤其是在 Coinbase 等标的股票大幅下跌时 [3] - 此类 ETF 旨在捕捉80-85%的市场波动 但无法保护投资者免受大幅下跌的影响 [3] - 类似 ETF 的反向拆分可能是由于价值损失超过90% 旨在防止股价接近零 [3]

文章核心观点 - 分析师认为在构建长期投资组合时，可将备兑看涨期权ETF作为核心持仓，并以ProShares Russell 2000 High Income ETF为例，指出其具备高收益、低波动和下行保护等特质 [1] - 分析师提出一种混合投资系统，在经典股息增长股的基础上，加入商业发展公司、房地产投资信托基金和封闭式基金，能有效提升投资收入，同时获得与标普500指数相当的总回报 [1] 分析师背景与投资方法 - 分析师拥有超过15年的投资经验，擅长分析市场中的盈利机会，专注于发掘高质量股息股及其他具有长期增长潜力的资产 [1] - 分析师的投资方法是通过构建一个包含股息增长股、商业发展公司、房地产投资信托基金和封闭式基金的组合，在提升投资收入的同时，追求与市场一致的总回报 [1]

备兑看涨期权ETF行业 - 备兑看涨期权ETF在过去几年中因高派息率而深受收益型投资者欢迎 [1] 摩根大通纳斯达克股票溢价收益ETF (JEPQ) - 该ETF是备兑看涨期权ETF中最受欢迎的产品之一 [1]

行业趋势 - 备兑看涨期权ETF过去几年持续增长且未来这一趋势预计将继续[1] 分析师背景 - 分析师为iREIT+Hoya Capital投资团队贡献成员 专注于高质量蓝筹股 BDCs和REITs的股息投资[2] - 分析师采用买入持有策略 偏好质量而非数量 计划在未来5-7年内通过股息补充退休收入[2] - 目标受众为工薪阶层和中产阶级 帮助构建高质量派息公司的投资组合[2] 披露声明 - 分析师未持有任何提及公司的股票 期权或类似衍生品头寸 未来72小时内也无相关计划[3] - 文章内容代表分析师个人观点 未获得除Seeking Alpha外任何形式的补偿[3] - 分析师与任何提及公司不存在业务关系[3]

行业趋势 - 备兑看涨期权ETF如JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI)、Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD)以及Neos旗下产品(SPYI)(QQQI)近期受到市场高度关注 [1] 公司研究投入 - 行业研究机构每年投入超过100,000美元和数千小时用于高收益投资机会研究 [2] - 该研究方法已获得180余条五星好评 [2] 产品推广 - 行业机构最新发布了2025年H2顶级投资标的推荐清单 [1] - 会员服务提供高收益策略获取渠道 [2]