财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收5920万美元，同比下降7%，高于预期，主要因专业服务表现出色和订阅收入受交易时机影响 [5] - 调整后EBITDA为1470万美元，利润率25%，远超预期，体现成本控制能力和业务模式可扩展性 [6] - 过去十二个月无杠杆自由现金流表现强劲，转化率达91% [6] - 调整后净收入700万美元，非GAAP每股收益0.05美元 [22] - 运营现金流过去十二个月为6770万美元，同比增长58% [27] - 第一季度无杠杆自由现金流2290万美元，过去十二个月为6710万美元，同比下降12% [27][28] - 第一季度回购约560万股，花费2120万美元，现有授权剩余7700万美元 [28] - 第一季度末当前收入履约义务1.82亿美元，与年末基本持平，总营收履约义务同比增长4%，递延收入1.13亿美元，同比增长4% [28] - 因股价下跌，3月31日记录1.765亿美元商誉减值，同时产生约1910万美元TRA负债重估收益和1050万美元递延所得税收益 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度订阅收入同比下降7%，专业服务收入增长9%，订阅收入受续约率未达预期影响 [23] - 调整后毛利润4710万美元，同比下降11%，毛利率79.5%，较2024年第一季度下降约410个基点 [23] - 调整后销售和营销费用1950万美元，与去年持平，占收入比例32.9%，较去年高约220个基点，预计2025年占比相对2024年全年增加约150 - 200个基点 [24] - 调整后产品开发费用740万美元，同比增长2%，占收入比例12.5%，较2024年第一季度上升约100个基点，预计2025年全年占比相对2024年上升约100个基点 [24][25] - 调整后G&A费用760万美元，同比增长6%，占收入比例12.9%，较2024年第一季度上升150个基点，预计2025年占收入比例同比增加约100 - 150个基点 [25] - 调整后营业收入1200万美元，同比下降35%，占收入比例20%，较2024年第一季度的29%下降 [26] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕差异化数据、数据交付与集成、推动客户成功、实现客户与供应商和消费者的数字互动四个战略重点提升价值主张和业绩 [9] - 数据方面，通过多种数据源构建差异化数据集，正扩展、改进和多样化数据来源与流程，以提升数据质量和价值 [10][11] - 数据集成方面，Q1与客户集成数据的业务实现两位数增长，历史上客户集成数据后留存率约高10个百分点 [13] - 客户成功方面，年初采取多项措施简化运营，在优化GTM和客户支持参与模式上取得进展，为生命科学客户开发高接触服务交付模式 [14][15] - 数字互动方面，Q1扩大市场覆盖范围，与两家医疗广告机构签约并达成一笔重要直接交易，预计Q2开始激活并在下半年持续增长 [17] - 行业竞争中，公司面临生命科学领域资金环境、利率和监管不确定性带来的压力，但未观察到竞争动态的重大变化 [78][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是良好开端，但仍有工作要做，公司已确定改进领域、组建团队并快速实施行动计划，有望实现全年财务目标 [18][19] - 考虑到经济不确定性增加，公司谨慎制定全年收入指引，预计收入2.34 - 2.4亿美元，同比下降5% - 7%，维持非GAAP利润指引 [33] - 公司致力于提高留存率、推动业务增长和增加股东长期价值 [34] 其他重要信息 - 第二季度预计营收5850 - 6000万美元，同比下降6% - 8%，其中订阅收入较Q1略有增长 [31] - 第二季度非GAAP盈利方面，预计调整后营业收入1200 - 1300万美元，调整后EBITDA 1500 - 1600万美元，利润率25% - 27%，调整后净收入650 - 750万美元，每股约0.04 - 0.05美元 [32] - 因现有数据合同重新谈判，第二季度将获得约100万美元一次性信贷，有助于提升非GAAP盈利能力 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 数据集成相关问题 - 提问: 决定能否将数据集成到客户工作流程的因素，是否有难处理的系统或数据安全问题，能否提供定价等激励措施鼓励集成采用 [36] - 回答: 数据集成受数据共享、交互和数据集等因素影响，公司有模块和连接器可用于集成，如Salesforce.com，还有分析能力支持复杂数据处理，目前已看到集成数量两位数增长，且能提升客户数据价值和留存率 [38][39][40] 问题2: 与代理机构合作相关问题 - 提问: 代理机构战略及对市场推广的影响，2025年前瞻性指引中是否考虑代理渠道贡献，代理关系是否针对特定客户群体 [41][42] - 回答: 公司提供差异化数据并帮助客户激活数据，客户可自行或通过代理机构实现，数字战略的直接渠道回报更快，代理机构长期潜力更大，预计今年开始有贡献，适用于所有规模的客户，主要是供应商多元化领域 [42][43] 问题3: 业务增长拐点时间和客户获取相关问题 - 提问: 业务增长拐点的合理时间框架，是赢回流失客户还是获取新客户推动增长 [45][49] - 回答: 增长拐点预计在今年开始显现，公司采用按终端市场细分的垂直战略，整合支持功能需要时间，目前生命科学客户预订情况良好；公司凭借优质数据和服务，既能赢回流失客户，也能获取新客户，目前已看到积极迹象 [46][47][49] 问题4: 收入和EBITDA指引及客户情况相关问题 - 提问: 调和第一季度实际、第二季度指引和下半年隐含收入，以及EBITDA情况，如何看待全年中点指引，客户消费减少是因客户流失还是消费低于阈值 [53][54][58][61][62] - 回答: 第一季度因专业服务项目增加和订阅预订时机受益，第二季度预计收入增长率与Q1相似，下半年中点收入基本持平，但高端有增长机会；全年中点指引可理解为新预订和流失相互抵消，续约集中在12月和1月，后续业务更稳定；客户数量下降是客户流失和消费降低共同作用的结果，同时也有新企业客户加入 [55][56][59][60][62] 问题5: 终端市场需求和解决方案应对宏观不确定性问题 - 提问: 客户最需要的模块，公司解决方案如何帮助供应商客户应对医疗补助和关税的宏观不确定性 [66] - 回答: 关税对公司业务影响极小，若有影响主要在生物制药领域；各细分市场对公司差异化数据需求广泛，公司专注提升数据质量以应对业务下滑压力和满足客户需求；公司有涵盖医院、医生、支付方等的解决方案套件，虽不能直接识别关税影响，但下游可能与关税相关 [66][67][71] 问题6: 客户流失率和竞争环境问题 - 提问: 第一季度客户流失率与上季度和去年同期对比，以及竞争环境看法 [75] - 回答: 第一季度续约率与去年下半年持平，但低于2024年第一季度，对净美元留存率有压力，但稳定趋势令人鼓舞；竞争方面，第一季度未观察到重大变化，生命科学领域受资金环境、利率和监管不确定性影响，决策周期延长，购买决策和评估时间线受影响，公司无临床资产，与部分竞争对手所处阶段不同 [77][78][80]