公司核心进展 - 公司是首家将大量Solana国库资产与创收的验证器运营业务相结合的上市公司 [1] - 2025年9月标志着公司进入领导层过渡和战略连续性时期 为下一阶段增长定位 [2] - 公司完成了关键一年 包括在纳斯达克交叉上市 推进Solana国库模式 并扩展至更广泛的DAT++战略 [2] 融资与资本市场里程碑 - 成功完成针对加拿大市场的3000万加元LIFE融资 由Canaccord Genuity Corp主导 [3] - 融资净收益将主要用于为国库增持SOL代币 包括以低于市价购买锁定的SOL 以及用作营运资金和偿还债务 [3] - 公司于2025年9月9日成功在纳斯达克全球精选市场交叉上市 代码为"STKE" 同时保留其在CSE的上市代码"HODL" [4] - 纳斯达克上市扩大了公司进入美国资本市场和机构投资者的渠道 全球精选市场的选择凸显了公司广泛的公开市场历史和强劲的资产负债表 [4] 领导层变动 - Leah Wald于2025年9月22日辞去董事职务 并于2025年10月1日辞去CEO职务 其领导公司度过了包括双重上市和Solana业务早期发展的关键增长阶段 [6] - Michael Hubbard被任命为临时CEO 其此前担任首席战略官和董事 拥有丰富的Solana生态系统专业知识 预计将在推进公司DAT++模式中发挥关键作用 [6] - Andrew McDonald被晋升为COO 其在监管合规、机构合作和运营执行方面发挥了重要作用 [6] 国库与验证器运营数据（截至2025年9月30日） - SOL持仓：435,033 SOL（约合1亿2610万3015加元 汇率：1 SOL = 289.87加元）[5][7] - 本月将26,440 JitoSOL转换回SOL并质押至公司验证器 [7] - 9月从自有验证器获得的SOL收入：约1,660 SOL [7] - 委托管理资产（AUD）：2,760,979 SOL [7] - 服务的独立钱包数量：15,132个 [7] - 验证器运行时间亮点：所有验证器实现100%正常运行时间 [7] - 实现的峰值年化收益率（APY）：6.96%（Orangefin） 网络平均APY为6.71% [7] 市场动态与业务发展 - 9月期间 委托给公司验证器的Solana数量从362万SOL减少至276万SOL 下降23.7% 反映了数字资产市场的结构性变化 [5] - 市场变化因素包括验证器运营商竞争加剧、数字资产国库领域新进入者出现 以及机构在质押配置上的偏好转变 [5] - 行业趋势如与质押挂钩的ETF产品获批的猜测、流动性质押替代方案的兴起 以及机构投资者风险管理框架的演变 也导致了资金周转和重新配置增加 [5] - 为应对这些动态 公司持续扩大业务发展计划 包括新任命一位增长主管、深化与评估Solana相关产品的ETF提供商的接触 [8] - Solana Mobile验证器自8月推出以来规模增长450% 达到448,237 SOL [8][10] - 公司与Crypto.com建立战略合作伙伴关系 将其验证器服务整合至Crypto.com的机构托管服务中 [8][10] 机构与生态系统发展 - Solana Mobile验证器实现显著增长 [10] - 与Crypto.com的战略合作将使公司的企业级验证器服务可供Crypto.com的机构托管客户使用 公司也将利用Crypto.com Custody进行部分数字资产国库运营 [10] 管理层评论与展望 - 临时CEO Michael Hubbard将9月描述为变革之月 公司已完成纳斯达克交叉上市和LIFE融资 具备了经验丰富的领导团队 [9] - 公司认为AUD的减少在更广泛的市场结构性转变背景下并非意外 并将这些发展视为市场健康成熟的组成部分 [9] - 公司对通过Solana ETF合作、Solana Mobile验证器的快速增长以及与Crypto.com的新合作伙伴关系来恢复和扩大委托资产的能力保持信心 [9]

融资完成情况 - 公司完成私募配售，发行4,380,000个单位，每单位价格为6.85加元，总收益为30,003,000加元 [1] - 此次发行依据国家仪器45-106的5A部分所列发行人融资豁免进行 [1] - 每个单位包含一股普通股和一份认股权证，每份认股权证可在36个月内以8.90加元的价格认购一股普通股 [2] 融资结构与中介费用 - 此次发行由Canaccord Genuity Corp作为代理和唯一账簿管理人，以尽最大努力、全面营销的方式进行 [3] - 公司向代理支付了相当于发行总收益6.0%的现金佣金，并发行了相当于已售单位总数6.0%的经纪人认股权证 [3] - 经纪人认股权证条款与给予投资者的认股权证相同，行权价为8.90加元，期限为36个月 [3] 资金用途与战略规划 - 融资净收益将主要用于直接购买SOL代币以扩大其Solana国库，部分购买将包括以低于市场价折扣购入、锁仓12个月的锁定SOL代币 [4] - 剩余收益将用于一般公司用途和营运资金 [4] - 根据当前市场价格，公司预计净收益将使其国库增加超过90,000枚SOL代币，所有这些代币将委托给公司的验证节点，从而为公司产生额外的质押奖励 [5] 潜在额外融资与股权结构 - 如果所有认股权证被行权，公司将获得约3,890万加元的额外总收益，为SOL国库扩张和一般公司用途提供进一步资金 [5] - 公司董事及高级管理层已签订自愿锁仓协议 [9] - 组成单位的普通股和认股权证以及行权后可发行的普通股，未根据美国证券法注册，且不得在美国境内发售或销售，除非依据适用的注册要求豁免 [7] 公司业务模式与定位 - 公司是首家将大量Solana国库与创收的验证节点运营业务相结合的公开交易公司 [1] - 公司采用DAT++战略，结合其获取Solana国库的数字资产战略和创收的验证节点业务线 [8] - 公司专注于Solana生态系统，提供战略投资和基础设施解决方案以支持下一代去中心化应用 [8]