财务业绩表现 - 第二季度调整后每股收益1.04美元 超出市场预期1.00美元 较去年同期93美分显著提升[2] - 总销售额339.4亿美元 基本持平去年同期 但低于市场预期341.23亿美元[3] - 剔除燃料和已剥离专业药房业务后 销售额同比增长3.8% 同店销售（不含燃料）增长3.4%[3] 业务增长驱动力 - 电子商务销售额同比增长16% 连续两个季度保持双位数增长 显示数字化战略成效显著[4] - 生鲜商品、药房业务和全渠道战略成为主要增长引擎 支撑整体业绩表现[1] 盈利能力改善 - 毛利率提升至22.5% 较去年同期22.1%增长40个基点 主要受益于供应链成本优化和业务组合调整[5] - 调整后FIFO营业利润达10.91亿美元 较去年同期9.84亿美元增长10.9%[6] - 运营及行政费用占销售额比例下降5个基点 反映运营效率提升和成本管控成效[6] 资本结构与股东回报 - 净债务与调整后EBITDA比率为1.63倍 虽高于去年同期1.24倍 但仍低于公司目标区间2.30-2.50倍[8] - 50亿美元加速股票回购计划预计第三季度完成 剩余25亿美元授权将用于公开市场回购[8] - 维持2025财年资本支出36-38亿美元指引 调整后自由现金流预期保持28-30亿美元[9] 业绩展望上调 - 上调全年同店销售（不含燃料）增长指引至2.7-3.4% 原指引为2.25-3.25%[10] - 调整后FIFO营业利润预期上调至48-49亿美元 原指引为47-49亿美元[10] - 每股收益指引上调至4.70-4.80美元 原区间为4.60-4.80美元[11] 行业比较表现 - 公司股价过去一年上涨21.5% 略低于行业平均25.9%的涨幅[13] - 行业其他公司如Post Holdings同期盈利超预期21.4% Ollie's Bargain和Grocery Outlet分别超预期4.2%和28.2%[14][15][16]