股权与交易数据 - 待售A类普通股最高可达24,928,594股，可转换为A类普通股的最高为24,775,574股，向供应商发行的为153,020股[7][8] - 2026年1月13日，公司A类普通股收盘价为每股1.09美元，公开认股权证收盘价为每份0.03美元[11] - 2021年7月21日业务合并完成时，公司获2.296亿美元总收益，现金收益2.064亿美元[34] - 业务合并后，原FF股份和债务转换为公司A类普通股和B类普通股，含A类普通股约1.279亿股、约2450万股和约4490万股，B类普通股约6400万股[34] - 2021年7月21日，投资者以每股10美元价格购买7610万股A类普通股，总购买价7.614亿美元，公司获6.924亿美元[35] - 2023年5月8日，公司与Metaverse Horizon Limited和V W Investment Holding Limited签订无担保证券购买协议，发行1亿美元高级无担保可转换本票[38] - 2023年5月10日至5月23日，公司从无担保证券购买协议获总收益750万美元，净额680万美元[38] - 2023年6月26日，机构投资者同意购买2000万美元增量票据[47] - 2024年9月5日，公司与机构投资者签订9月股份购买协议，以约3000万美元出售有担保票据等，约2250万美元现金支付，约750万美元由先前贷款转换[73] - 2024年12月21日，公司与机构投资者签订12月股份购买协议，以约3000万美元出售无担保可转换本票等，约2250万美元现金支付，约750万美元由先前贷款转换[74] - 2025年1月17日，公司与HSL达成和解协议，发行价值约118.5万美元的A类普通股补偿，股价按1.53美元/股计算[75] - 2025年3月21日，公司与机构投资者签订3月股份购买协议，以4100万美元出售高级无担保可转换票据等，约3950万美元现金支付，约150万美元由先前贷款转换[76] - 2025年3月28日，公司与Envisage达成和解协议，以A类普通股偿还42.5万美元，股价按1.08美元/股计算，另分四期支付总计37.5万美元[79] - 2025年7月融资中公司出售的高级无担保可转换票据初始本金总额为8200万美元[84] - 2025年9月，公司作为牵头投资者在4100万美元的PIPE交易中对AIXC进行3000万美元战略投资，获其约55%普通股的受益所有权，全球联合首席执行官贾跃亭投资400万美元（约7%所有权）[100][103] - 截至2025年12月3日，发行前公司A类普通股流通股数为171920799股[125] - 假设本次注册发行股份，公司A类普通股流通股数将达196696373股[125] 业务与市场 - 公司是在特拉华州注册的控股公司，大部分业务通过美国子公司开展，也在中国开展业务并计划未来扩大在中国内地和香港的业务[12] - 4月公司与JC Auto签订首份B2B预购协议，订购1000辆FX Super One车辆，含10万美元不可退还定金[97] - 5月公司与Sky Horse Auto签订第二份B2B预购协议，订购300辆FX Super One车辆，含3万美元不可退还定金[97] - 5月公司获得来自MCN机构的600份额外B2B定金，使FX Super One B2B定金总数超2500份[98] - 7月公司全球发布活动后，已获得超10000份有约束力的定金承诺[98] - 公司计划在两年内销售数万辆FX车辆，并开发两款价格在2万至4万美元之间的FX车型[97] - 2025年11月，FX Super One项目在美国获得超11000辆、阿联酋获得超200辆非约束性预订单[100] 财务状况与融资 - 2025年3月，公司自2024年9月以来筹集的总资本超过1亿美元[101][103] - 2025年7月，公司获得约1.05亿美元新现金融资，包括8200万美元新融资承诺和2200万美元前期投资者行使证券所得[101] - 2025年7 - 8月，公司通过SPA投资组合票据从第三方和关联方分别筹集4560万美元和10万美元，期间1830万美元本金和90万美元利息转换为16583826股A类普通股[101] - 2025年8月，公司计划专门融资用于加密资产购买，初始项目目标为5 - 10亿美元（需获得资金），采用80%被动/20%主动配置方式[103] 公司治理 - 2025年5月，股东大会批准根据2025年3月证券购买协议发行至多6190万股A类普通股，五位董事以超95%支持率连任[104] - 2025年8月，首席财务官科蒂·梅卡基本工资从35万美元提高到38万美元，获价值40万美元限制性股票单位，并将获得3万美元现金奖金[105] - 2025年9月，全球联合首席执行官贾跃亭通过Rule 10b5 - 1计划完成第二笔约18万美元和第三笔约56万美元的A类普通股购买[105] - 2025年11月，AIXC股东大会批准认购协议及相关股份发行，公司获得其多数所有权和董事会多数指定权[105] - 董事会由五名成员组成，均将在年度会议上再次参选，任期一年[180] - 2024财年，董事会举行了20次会议，每位董事出席或参与了75%以上的会议[185] - 审计委员会由Lev Peker、Chad Chen和Jie Sheng组成，Lev Peker任主席，2024财年举行了6次会议[186][188] - 薪酬委员会由Chad Chen、Jie Sheng和Lev Peker组成，Jie Sheng任主席，2024财年举行了5次会议[189][191] - 提名与公司治理委员会由Chad Chen和Jie Sheng组成，Chad Chen任主席，2024财年举行了1次会议[192][194] - 财务与投资委员会由Matthias Aydt、Chui Tin Mok和Jie Sheng组成，Jie Sheng任主席，主要职责包括审查股份回购授权、债务回购、证券发行等事项，2024财年召开28次会议[195][196][197] 风险因素 - 销售大量A类普通股可能导致股价下跌，且销售压力可能持续较长时间[10] - 中国政府的监管行动和声明可能对公司业务、接受外资能力及在美上市产生影响[12] - 2025年6月26日公司收到SEC的“韦尔斯通知”，SEC拟对公司提起执法行动，指控其在2021年PIPE和SPAC上市中存在违反联邦证券法反欺诈条款的行为[128] - 自2024年8月1日起，美国对电动汽车征收的关税从25%提高至100%，特朗普政府还宣布对从中国进口的所有商品加征20%的关税[144] - 公司可能需要额外融资来维持运营，若融资不可行或成本过高，将对业务、经营成果、财务状况和前景产生重大不利影响[140] - 公司的3月票据、9月增量票据、12月增量票据和2023年8月额外5月票据转换为A类普通股将导致现有A类普通股股东大幅稀释[141] - 若被视为“投资公司”，《投资公司法》的限制可能使公司难以按计划继续经营[137] - 公司VIE对加密货币的投资面临风险，央行数字货币的推出可能对其业务产生不利影响[132] - 公司持有的加密货币未投保，不受FDIC或SIPC保护[138] - 中美政治紧张局势和金融市场动荡可能对公司业务、经营成果和证券价值产生不利影响[142] - 2025年1月16日，BIS发布最终规则，禁止涉及特定软硬件的联网车辆相关交易，贸易限制或紧张局势升级可能影响公司业务[146] - 全球经济环境近年波动大，经济衰退会影响公司业务，政府稳定金融市场行动若不成功，可能影响公司融资能力[147]

公司战略框架 - Faraday Future（FFAI）宣布其多数控股的纳斯达克上市公司Qualigen Therapeutics Inc已完成名称和代码变更，新名称为AIxCrypto Holdings Inc（AIXC）[1] - 此举标志着“FFAI + AIXC”双飞轮、双桥梁、双上市公司框架的重要推进步骤，支持连接Web2与Web3的EAI + Crypto计划持续发展[3] 产品里程碑与业务进展 - FFAI持续推进EAI生态系统，关键产品里程碑包括首台FX Super One预生产车辆将于年底前在美国下线，以及11月27日在阿联酋实现首次交付[3] - 公司近期提交了一项基于区块链和Web3的出行系统实用专利申请，旨在简化汽车共享和短期租赁功能[13] - FF的技术组合包括FX项目、AIHER混合增程动力总成及新金融服务计划，强化了更广泛的创新平台[12] AIXC协同赋能领域 - AIXC有望通过构建整合EAI出行、Web3、区块链及加密资产应用的新一代生态系统，为FFAI带来五大关键领域收益[9] - 融资支持：股票代币化可能为FFAI提供相比传统资本渠道更低成本、更高效率及更可持续的战略融资路径[9] - 资产贡献：AIXC产生的潜在投资回报可创造持续现金流并强化FF资产基础[10] - 技术与业务赋能：共同推进EAI EV资产的链上注册与验证，开发连接车辆数据、区块链技术及新数字资产模型的EAI + RWA整合产品[3][10] - 用户发展：利用Web3渠道触达全球加密原生流量，扩展FFAI用户生态系统[10] - 估值定位：通过Web3驱动叙事重塑市场认知，释放AI与加密融合带来的新估值驱动因素[11] 具体合作计划 - AIXC计划启动RWA服务，其首个潜在项目可能涉及探索对最多500万美元FFAI A类普通股进行代币化[3][6] - 任何代币化计划需经过进一步评估并与FFAI签订最终协议[3][6]

公司战略与人事任命 - 法拉第未来宣布与理查德·尼克松基金会董事、美国第37任总统理查德·尼克松的孙子Chris Nixon Cox达成全球战略顾问协议 [1] - Chris Nixon Cox将担任全球投资者关系、政府事务和产业合作的高级顾问，以支持公司加速国际化部署“EAI + Crypto”双飞轮双桥战略 [1] - 在该职位上，Chris Nixon Cox将为公司引荐潜在全球战略投资者、加强政府沟通并扩大跨境产业合作 [2] - Chris Nixon Cox还将加入公司计划成立的FFAI全球战略顾问委员会 [2][11] 战略重点与高管观点 - 公司创始人兼全球首席执行官YT Jia表示，加速“EAI + Crypto”双飞轮双桥战略的全球部署是当前的重中之重，加强顶级投资者渠道、政府关系和国际产业合作至关重要 [3] - Chris Nixon Cox认为其在全球资本市场和可持续技术方面的经验有助于推动公司在此关键阶段的战略增长 [3] - YT Jia指出，Chris Nixon Cox在资本市场、公共政策和监管事务方面的跨行业影响力与专业知识，对公司国际扩张和AI驱动转型的拐点极具价值 [3] 公司背景与业务介绍 - 法拉第未来是一家总部位于加利福尼亚的全球共享智能电动移动生态系统公司 [5] - 公司成立于2014年，旨在通过打造以用户为中心、技术优先的智能驾驶体验来颠覆汽车行业 [5] - 公司旗舰车型FF91体现了其对豪华、创新和性能的愿景 [5] - 公司的FX战略旨在推出配备与FF91类似先进豪华技术的大规模生产车型，以中低价格区间瞄准更广阔的市场 [5]

公司战略与合作 - 公司与美国前总统理查德·尼克松之孙、尼克松基金会董事会成员克里斯·尼克松·考克斯正式签署战略咨询协议，以加速“EAI + Crypto”双飞轮双桥战略的落地 [2] - 足球巨星安德烈斯·伊涅斯塔成为FX Super One的首位全球车主及公司开发者共创官，此次合作体现了全球体育传奇对公司及产品的信任与认可 [8] - 公司中东子公司收到了首笔以加密货币支付的FX Super One定金，进一步验证了Web2 + Web3元化学的巨大价值和能量 [9] 产品与技术进展 - 针对旗舰产品Super One最受期待的功能EAI FACE生产版的软硬件升级和集成工作正在进行中，升级后的产品将为用户带来更具变革性的体验 [5] - 针对计划在美国市场首次亮相的FX 4车型，公司调整了发布策略，其后部设计渲染图计划在11月洛杉矶车展期间展示 [10] 资本市场与投资者关系 - 全球资产管理巨头Vanguard第三季度13G文件显示，其持有约710万股FFAI股票，较第二季度末增长36% [3][14] - 公司与合作伙伴Qualigen团队共同参加了在纽约市举行的ThinkEquity Conference，会见了超过30位投资者，受到华尔街及更广泛资本市场的广泛关注 [7] - 公司团队正积极准备季度财务报告和财报电话会议，预计将按时提交并在电话会中全面介绍FX的最新进展 [6] 市场销售与订单情况 - 继FX Super One中东最终发布会后，公司与三家B2B合作伙伴签约，并收到了总计超过200辆FX Super One的不可退还定金及不具约束力的预订单，超出了既定初始目标 [4][14] - 公司全球总裁Jerry Wang在第三届巴哈马年度峰会上就FF和FX发表了重要演讲，获得了高度积极的反馈 [6]

产品发布与定位 - 法拉第未来在阿联酋迪拜哈利法塔举行FX Super One中东最终发布活动，将其定位为首创的First Class EAI-MPV [2] - 公司计划为FX Super One提供两种动力系统选择：初始为AIHER（AI混合增程），后续将推出纯电AIEV版本，每个动力系统提供GOAT、Max、Pro和Standard四个版本 [1][5] - 首款在阿联酋上市的车型为AIHEREV Max版，定价为309,000阿联酋迪拉姆，其他版本将在后续阶段推出 [1][5] - 该车型计划与凯迪拉克Escalade和梅赛德斯-奔驰V级等全尺寸豪华SUV和MPV竞争 [9] 产品核心亮点 - AIHER动力系统：搭载全球首款AI混合增程系统，结合1.5T发动机与双电机，0-100公里/小时加速仅需5.7秒，WLTC综合续航达963公里，系统最大功率337千瓦，扭矩644牛·米 [12] - 空间与尺寸：有效舱内长度达3,823毫米，整车尺寸为5,410毫米（长）× 1,960毫米（宽）× 1,890毫米（高），轴距3,275毫米，是该地区MPV细分市场中最长的车型 [13][14] - 全系标配智能e-AWD混合系统，是中东地区唯一全系标配四驱的MPV [15] - 安全性能：采用三重高强度笼式车身，高强度钢占比达81.96%，是全球首款配备全舱侧帘式安全气囊的MPV [19] - 静谧性：在120公里/小时时速下，风噪低至62.5分贝，打造最安静的车轮上头等舱 [17] 销售、支付与服务体系 - 公司在阿联酋推出创新的双支付购车体验，允许客户通过合规合作伙伴使用当地货币和加密货币支付购车及售后服务费用 [3][28] - 预购需支付5,000阿联酋迪拉姆的可退定金，即可锁定首批First Class EAI-MPV [10] - 保修与服务：提供6年/20万公里新车质保、8年/20万公里电池与驱动系统质保，以及6年24/7道路救援服务 [9][24] - 初始交付和服务预计于今年11月通过战略合作伙伴RAK Motors在阿联酋启动 [25] 战略合作与产能布局 - 公司与RAK Innovation City签署战略合作协议，共同构建区域EAI移动生态系统 [9][27] - 为提升本地产能，公司将启动位于哈伊马角区域工厂和运营中心的二期扩建，并在阿联酋设立EAI研发中心，该中心总面积约10.8万平方英尺，包含办公区、生产车间和运营中心 [26][27] - 足球传奇球星安德雷斯·伊涅斯塔成为FX Super One首位全球车主及公司的开发者共创官 [2][6] 公司战略与未来展望 - 中东市场是公司实施"EAI + Crypto"双飞轮&双桥生态战略的关键加速器，旨在实现AI与Crypto、Web2与Web3的深度融合 [29] - 公司预计FX Super One将成为中东地区终极AI科技豪华的标杆，阿联酋的初始交付将开启该车型的全球旅程 [27] - 第二款FX车型FX4的产品策略发布已积极进行中，预计11月将有进一步更新 [27]

核心观点 - 公司公布2025年第二季度财务业绩 重点展示运营执行与财务状况的改善 并强调FX品牌和产品开发的重大进展 [1] - 公司在AI驱动的出行路线图战略执行方面取得实质性进展 包括FX Super One MPV和FF Super EAI F.A.C.E系统的全球首发 [2] - 公司推出"EAI + Crypto"双飞轮与双桥生态系统战略 通过C10 Treasury产品连接实体业务与链上资产 [9] - 公司预计2025年下半年将继续推动技术创新 保持财务纪律 并在美国和中东实现FX车型的生产目标 [10] 运营进展 - FX Super One在季度末获得4000辆非约束性预订 截至7月31日增至超过10000辆 显示强劲市场需求 [2] - 汉福德工厂已完成FF91 P20车型的生产交付 并进入FX Super One的零部件采购和生产准备阶段 [3] - 公司计划在未来几年增加工作岗位 以支持新FX车辆计划 预计2025年底在汉福德开始组装 [4] - 公司在中东取得关键进展 完成拉斯海马经济区新设施的交接仪式 [6] - 创始人YT Jia回归担任联席CEO 进一步推动运营和资本基础 [7] 财务表现 - 第二季度调整后运营亏损约2740万美元 月均900万美元 现金头寸达到18个月高点 [13] - 净运营亏损4810万美元 较2024年同期的5060万美元略有改善 [14] - 六个月运营现金流出4360万美元 同比增长50% 但融资现金流入5510万美元 同比增长106% [14] - 总运营费用2130万美元 较2024年第二季度大幅下降29% [14] 资本市场 - 公司被纳入罗素3000指数 提升机构投资者和分析师的能见度与可信度 [5][13] - 顶级国际基金Vanguard和BlackRock持仓增加超过500% 相比2024年第四季度 [5][13] - 公司高管启动10b5-1股票购买计划 显示管理层对公司未来的承诺 [5] - 公司获得约1.05亿美元的新现金融资承诺 支持FX Super One的推出 [5] 产品与技术 - 7月17日在洛杉矶发布FX Super One EAI-MPV和FF Super EAI F.A.C.E系统 以及FF EAI Embodied AI Agent 6x4架构 [2] - 通过OTA发布FF 91版本2.00.58 完成FX的FMVSS测试 并提交Super One EAI-Face产品专利注册 [3] - 8月16日在圆石滩活动推出双飞轮与双桥生态系统战略 包括C10指数和C10 Treasury产品 [9][13] 品牌与营销 - 全球顶级音乐传奇人物Mariah Carey将成为FF 91 2.0 Futurist Alliance的新车主 [2][13] - Mariah Carey在其最新音乐视频中展示FF 91 2.0和FFZERO1概念车 [2] - B2B2C共创销售模式的有效性得到验证 强化公司的大众市场战略 [2]