即将发布的财报 - 公司定于收盘后发布财报 股票在报告业绩后容易出现大幅波动 若数据强劲可能跳空高开 若令人失望则可能跳空低开 [2] - 市场普遍预期公司每股收益为0.52美元 营收为262.7亿美元 而市场传闻的每股收益预期为0.61美元 [3] 基本面分析 - 公司每股收益在过去几年波动较大 2020年为0.75美元 2021年跃升至2.26美元 2022年增长至4.07美元 随后在2023年降至3.12美元 2024年降至2.28美元 预计2025年将进一步降至1.75美元 2026年预计将增长至2.46美元 [5] - 股票的市盈率为225倍 大约比基准标普500指数高出9倍 [5] 技术面分析 - 股票在过去几周大幅上涨 并正在构筑看涨基底 目前股价比其52周高点低8.4% 交易于50日和200日移动平均线之上 [7] - 自2020年3月股价约34美元以来 出现了戏剧性增长 目前交易于约333美元 尽管较2024年高点有所回落 但涨幅巨大 [12] 公司历史与市场地位 - 公司被认为是真正的市场领导者 是美国股市历史上最强劲的赢家之一 于2010年6月29日以每股17美元的价格首次公开募股 筹集了超过2.26亿美元 [9] - 自首次公开募股以来 股票经历了显著波动和增长 目前处于长期下行周期之一 但曾成功突破长期交易区间并走高 [9] 业务发展历程 - 早期阶段（2010-2012年）公司主要专注于财务生存和准备推出其首款从头打造的电动汽车Model S 股价在最初几年相对平稳 [10] - 成长阶段（2013-2019年）随着公司扩大产品线和提高产能 股价开始上涨 关键里程碑包括推出Model X、Model Y和Model 3 帮助其主导全球电动汽车市场 [11] 公司业务概览 - 公司在美国、中国及国际市场上设计、开发、制造、租赁和销售电动汽车以及能源生产和存储系统 [13] - 公司运营分为两个板块：汽车板块以及能源生产和存储板块 [13] - 汽车板块提供电动汽车 销售监管积分 并提供非保修售后车辆、二手车、车身维修和零件、超级充电、零售商品和车辆保险等服务 [13] - 能源生产和存储板块从事太阳能发电和储能产品的设计、制造、安装、销售和租赁 以及向住宅、商业、工业客户和公用事业公司提供相关服务 [15]

文章核心观点 - 特斯拉2025年第一季度财报未达预期，但盘后股价上涨超5%，公司有多项生产计划，同时将重新审视交付量指引；此外还介绍了汽车行业其他公司的财报情况 [1][2] 特斯拉业绩情况 - 第一季度每股收益27美分，未达预期的44美分，较去年同期的45美分下降；总收入193.3亿美元，低于预期的21亿美元，同比下降9% [1] - 第一季度总产量362,615辆，同比下降16%，未达预期的426,407辆；交付量336,681辆，同比下降13%，低于预期的409,584辆；Model 3/Y交付323,800辆，同比下降12%，未达预期的389,255辆 [3] - 汽车总收入约140亿美元，同比下降19.6%，低于预期的184亿美元；其中电动汽车监管信贷销售5.95亿美元，同比增长34.6%；排除租赁和监管信贷的汽车销售额129.2亿美元，未达预期的175亿美元；汽车毛利润14.6亿美元，汽车毛利率11.3%，低于2024年第一季度的15.5% [4] - 本季度运营利润率同比下降343个基点至2.1%，远低于预期的7.5% [5] - 2025年第一季度能源生产和存储收入27.3亿美元，同比增长67%，但低于预期的30亿美元；储能部署量10.4 GWh；服务和其他收入26.4亿美元，同比增长15%，未达预期的30亿美元；截至2025年第一季度末有67,316个超级充电桩连接器 [5] 特斯拉财务状况 - 截至2025年3月31日，现金/现金等价物/投资为370亿美元，2024年12月31日为365亿美元；长期债务和融资租赁净额为53亿美元，低于2024年12月31日的57亿美元 [6] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为21亿美元，低于去年同期的48亿美元；资本支出15亿美元；本季度自由现金流6.64亿美元，2024年第四季度为28亿美元 [7] 特斯拉业务计划 - 致力于今年上半年开始生产经济型汽车，重申Cybercab将于2026年开始量产，按计划6月在奥斯汀试点推出Robotaxi；因全球关税混乱和中国业务不确定性，将在第二季度更新中重新审视2025年交付量指引 [2] 汽车行业其他公司情况 Genuine Parts Company - 2025年第一季度调整后每股收益1.75美元，超预期的1.66美元，但低于去年同期的2.22美元；净销售额58.7亿美元，超预期的58.2亿美元，同比微增1.4% [8] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为4.204亿美元，低于2024年12月31日的4.9亿美元；长期债务从2024年12月31日的37.4亿美元增至37.8亿美元 [9] - 预计2025年汽车和工业部门收入同比增长2 - 4%，整体销售额增长2 - 4%，2024年增长1.6% [10] Autoliv Inc. - 2025年第一季度调整后每股收益2.15美元，超预期的1.72美元，同比增长37%；本季度净销售额25.8亿美元，超预期的24.7亿美元，同比下降1.4% [11] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为3.22亿美元，长期债务为15.7亿美元 [11] - 重申2025年指引，预计有机销售额增长约2%（2024年为0.4%），调整后运营利润率预计在10 - 10.5%，2025年运营现金流预计为12亿美元 [11]