外汇市场分析覆盖范围 - 分析覆盖了欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元以及澳元兑美元等主要货币对 [1]

美元指数表现及驱动因素 - 美元指数(DXY00)今日上涨+0.09% 其走强主要受优于预期的美国房价数据和芝加哥PMI数据提振 同时美债收益率上升也增强了美元的利差优势 [1] - 美元涨幅受到限制 原因包括市场对美联储独立性的质疑 此前特朗普总统表示他“仍可能”解雇美联储主席鲍威尔 此外 人民币今日升至2.5年高点也削弱了美元 [1] - 市场预期美联储将在2026年降息约-50个基点 而日本央行预计将再加息+25个基点 欧洲央行预计将维持利率不变 这种货币政策路径差异导致美元面临潜在疲软 [3] 美国经济数据 - 美国10月S&P/CS 20座大城市房价指数环比上涨+0.3% 同比上涨+1.3% 均强于预期的+0.1%环比和+1.1%同比 [2] - 美国12月MNI芝加哥PMI指数上升+9.2至43.5 强于预期的40.0 [3] - 市场目前预计美联储在1月27-28日的下次会议上降息-25个基点的概率为16% [3] 美联储政策与流动性 - 美联储自12月中旬开始每月购买400亿美元的国库券 以此向金融体系注入流动性 这给美元带来压力 [4] - 市场担忧特朗普总统意图任命一位鸽派的美联储主席 这对美元构成利空 特朗普近期表示将在2026年初宣布新任美联储主席人选 彭博报道称国家经济委员会主任凯文·哈塞特是最可能人选 他被市场视为最鸽派的候选人 [4] 欧元/美元汇率表现及驱动因素 - 欧元/美元今日下跌-0.13% 主要受美元走强拖累 [5] - 俄乌战争周末谈判未取得突破 战争持续的前景对欧元构成利空 [5] - 欧元跌幅受限 因数据显示西班牙12月核心CPI同比上涨+2.6% 高于预期的+2.5% 这对欧洲央行政策是鹰派因素 [5][6] - 西班牙12月CPI(欧盟调和)同比上涨+3.0% 符合预期 [6]

美元指数表现及驱动因素 - 美元指数DXY00当日上涨0.57% 受美联储主席鲍威尔言论推动 其表示商品价格上涨正传导至通胀 且FOMC预计通胀将持续至明年 这可能限制美联储未来的降息幅度 [1] - 美元涨幅因美国国债收益率上升而扩大 背后原因是美国上周初请失业金人数下降幅度超预期 且9月费城联储商业展望调查指数升至8个月高点 这些是对美联储政策具有鹰派意味的因素 [1] - 美元涨势受到对美联储独立性担忧的制约 担忧源于特朗普总统试图解雇美联储理事库克 以及Stephen Miran在仍担任白宫经济顾问委员会职务时有意出任美联储理事 这可能促使外国投资者抛售美元资产 [2] 美国经济数据 - 美国上周初请失业金人数减少3.3万人至23.1万人 显示劳动力市场强于预期的24万人 [3] - 美国9月费城联储商业展望调查指数上升23.5点至23.2 为8个月高点 远强于预期的1.7 [3] - 美国8月领先指标环比下降0.5% 表现弱于预期的下降0.2% 为四个月来最大降幅 [3] 货币政策预期 - 市场预计在10月28-29日的下一次FOMC会议上降息25个基点的概率为87% 此前美联储在周三已降息25个基点 [4] - 市场观点认为欧洲央行ECB基本已完成其降息周期 而美联储预计在今年年底前还将大约降息两次 这种央行政策分歧限制了欧元的跌幅 [5] 欧元汇率及欧元区财政 - 欧元兑美元EUR/USD当日下跌0.30% 受压于美元走强以及财政担忧 德国政府表示第四季度借款将比原计划增加约20% 以资助基础设施和武装部队支出的激增 [4] - 德国负责管理联邦政府债务的财务机构计划在第四季度筹集905亿欧元约合1070亿美元 比该机构在12月的预测多出150亿欧元 [5]