贵金属市场剧烈回调 - 现货黄金在亚洲交易时段一度下跌6.3% 白银一度暴跌11.9% 白银盘中波动剧烈 一度上涨超3%后恢复大幅下跌 前一交易日日内跌幅为有记录以来最大 [1] - 截至新加坡时间下午12:15 黄金下跌4.6%至每盎司4,671.53美元 白银下跌7.4%至每盎司78.86美元 铂金和钯金亦下跌 [8] 价格飙升与回调的驱动因素 - 贵金属此前飙升至历史新高 1月涨势因投资者对地缘政治动荡、货币贬值和美联储独立性的担忧加剧而加速 中国投机者的买盘为涨势增添了泡沫 [2] - 周五大幅抛售的触发因素是特朗普将提名凯文·沃什领导美联储的消息 这推动美元走高 并打击了押注美元走弱的投资者情绪 交易员视沃什为最终候选人中最强硬的反通胀者 引发对更紧缩货币政策的预期 这将支撑美元并打压以美元计价的黄金 [5] - 飙升的价格和波动性已使交易员的风险模型和资产负债表承压 创纪录的看涨期权购买潮“机械性地强化了价格上涨势头” 因为期权卖方通过买入更多来对冲价格上涨风险 [6] 中国市场的影响与动态 - 中国投资者逢低买入的程度将在周五回调后决定市场方向中起关键作用 上海基准价格开盘后延续跌势 但仍较国际价格溢价 周末 买家涌入深圳最大的黄金市场 在农历新年前抢购黄金首饰和金条 [3] - 波动性加剧与农历新年临近将促使交易员减仓和降低风险 同时 价格回调可能支撑中国零售需求 尤其是在旺季 中国国内市场将从2月16日起因春节假期休市一周多 [4] - 对于白银 中国的热钱加剧了国内供应紧张 但抛售可能抑制投资需求从而缓解此状况 一旦单向上涨的一致预期被打破 空头交割意愿将增加 有助于缓解短缺 [7] 市场结构与流动性观察 - 前摩根大通贵金属交易员指出 市场交易过于拥挤 不愿承担进一步风险将限制市场流动性 需观察价格是否能找到支撑 [2] - 衡量美元走势的彭博美元现货指数上涨0.1% 前一交易日上涨了0.9% [8]

黄金价格面临压力 - 黄金价格承压 因市场预期美联储将在未来数月维持利率不变 这降低了贵金属的需求 是近期金价疲软的关键原因之一 [1] - 强劲的美国经济数据降低了美联储立即降息的必要性 持续对金价构成压力 [2] 美国经济数据表现 - 美国12月失业率微降至4.4% 显示劳动力市场保持强劲 [2] - 美国11月生产者价格小幅上涨 而零售销售增长超出预期 [2] - 预计周四公布的美国当周初请失业金人数将升至21.5万 高于前值的20.8万 反映失业申请略有增加 [3] 地缘政治与市场不确定性 - 美伊紧张局势升级 特朗普总统警告可能采取行动 美国已派遣军队 伊朗警告邻国不要支持任何攻击 这有助于限制黄金更深的跌幅 [4] - 市场对美联储独立性的持续担忧也增加了不确定性 这些因素使市场对黄金保持兴趣 [5] 黄金需求状况 - 尽管面临短期价格压力 黄金需求保持稳定 [5]