贵金属市场剧烈回调 - 现货黄金在亚洲交易时段一度下跌6.3% 白银一度暴跌11.9% 白银盘中波动剧烈 一度上涨超3%后恢复大幅下跌 前一交易日日内跌幅为有记录以来最大 [1] - 截至新加坡时间下午12:15 黄金下跌4.6%至每盎司4,671.53美元 白银下跌7.4%至每盎司78.86美元 铂金和钯金亦下跌 [8] 价格飙升与回调的驱动因素 - 贵金属此前飙升至历史新高 1月涨势因投资者对地缘政治动荡、货币贬值和美联储独立性的担忧加剧而加速 中国投机者的买盘为涨势增添了泡沫 [2] - 周五大幅抛售的触发因素是特朗普将提名凯文·沃什领导美联储的消息 这推动美元走高 并打击了押注美元走弱的投资者情绪 交易员视沃什为最终候选人中最强硬的反通胀者 引发对更紧缩货币政策的预期 这将支撑美元并打压以美元计价的黄金 [5] - 飙升的价格和波动性已使交易员的风险模型和资产负债表承压 创纪录的看涨期权购买潮“机械性地强化了价格上涨势头” 因为期权卖方通过买入更多来对冲价格上涨风险 [6] 中国市场的影响与动态 - 中国投资者逢低买入的程度将在周五回调后决定市场方向中起关键作用 上海基准价格开盘后延续跌势 但仍较国际价格溢价 周末 买家涌入深圳最大的黄金市场 在农历新年前抢购黄金首饰和金条 [3] - 波动性加剧与农历新年临近将促使交易员减仓和降低风险 同时 价格回调可能支撑中国零售需求 尤其是在旺季 中国国内市场将从2月16日起因春节假期休市一周多 [4] - 对于白银 中国的热钱加剧了国内供应紧张 但抛售可能抑制投资需求从而缓解此状况 一旦单向上涨的一致预期被打破 空头交割意愿将增加 有助于缓解短缺 [7] 市场结构与流动性观察 - 前摩根大通贵金属交易员指出 市场交易过于拥挤 不愿承担进一步风险将限制市场流动性 需观察价格是否能找到支撑 [2] - 衡量美元走势的彭博美元现货指数上涨0.1% 前一交易日上涨了0.9% [8]

贵金属市场剧烈波动 - 现货黄金价格在周一盘中下跌高达6.3% [1] - 白银价格剧烈震荡，盘中曾上涨3.2%，随后跌至约每盎司75美元 [1] - 白银在上一交易日录得有史以来最大的日内跌幅 [1] - 截至新加坡时间上午9:21，黄金下跌4.4%至每盎司4,680.76美元，白银下跌2.2%至每盎司83.2965美元 [5] - 铂金和钯金价格亦下跌 [5] 市场下跌的触发因素 - 美国总统特朗普将提名凯文·沃什领导美联储的消息是周五戏剧性抛售的触发因素 [3] - 该消息推动美元走强，打击了押注美元走弱的投资者情绪 [3] - 交易员视沃什为最终候选人中最强硬的反通胀者，引发对支撑美元、打压以美元计价贵金属的货币政策预期 [3] - 彭博美元即期指数继上一交易日上涨0.9%后，再上涨0.1% [5] 市场上涨背景与结构脆弱性 - 过去一年，贵金属价格飙升至历史新高，涨势在1月因投资者对地缘政治动荡、货币贬值和美联储独立性的担忧而急剧加速 [2] - 中国投机者的一波买入加剧了市场泡沫 [2] - 飙升的价格和波动性已使交易员的风险模型和资产负债表承压，为极端波动埋下伏笔 [4] - 看涨期权购买创纪录浪潮“机械性地强化了价格上涨势头”，因为期权卖方通过买入更多来对冲价格上涨风险 [4] 市场观点与流动性担忧 - 前摩根大通贵金属交易员指出市场交易过于拥挤，需观察是否能找到支撑 [2] - 对承担进一步风险的 reluctance 将限制市场流动性 [2]

国际贵金属市场剧烈调整 - 纽约商品交易所4月黄金期货价格一度跌破每盎司4800美元关口，单日跌幅超过10% [1] - 现货黄金单日最大跌幅超12%，盘中最低触及4682美元/盎司，收盘下跌9.25%报4880.03美元/盎司 [1] - 黄金遭遇40年来最大单日跌幅，白银创下历史最大盘中跌幅，一度超过35% [9] 国内金饰及投资金价格同步下跌 - 国内品牌金饰门店足金饰品和工艺金条价格同步下调，两天内多数产品单克价格回落幅度在80元左右 [1] - 国内头部金饰品牌克价一度冲破1700元大关后持续回落，从1700元掉到1500元 [9] - 以周大福为例，1月31日金饰报价1625元/克，较1月29日的1706元/克下跌81元/克，周生生金饰克价两日跌了90元 [11] 市场出现分化交易行为 - 金价下跌后，部分地区的金店旧金回收处排起了长队 [1] - 同时，在投资金条处，一些消费者选择逢低买入 [1] - 有北京市民斥资约20多万元入手200克黄金，认为黄金保值，看好长期持有 [3] - 有南昌市民因金价下跌一百多而准备花十几万元购买金饰，兼具佩戴与投资目的 [6] 市场分析认为下跌根源在于过热与外部冲击 - 市场机构普遍形成“短期谨慎、长期乐观”的判断，认为中长期金价上涨的核心逻辑未逆转 [14] - 金价此次下跌的根源是市场过热，市场斜率已极为夸张，投机类资金存在止盈动力 [14] - 黄金ETF波动率攀升至46.02%，逼近2020年疫情时的极值48.98% [14] - 自1968年以来，黄金单月涨幅超过20%的情形仅出现过8次，1983年之后从未出现 [15] - 诱发“踩踏式”暴跌的直接原因主要是美股回落，微软财报未达预期引发连锁流动性挤兑 [15] - 进一步的推动因素来自美国总统特朗普提名凯文·沃什为下一任美联储主席，市场解读为未来美联储政策可能更偏“鹰”派 [15] 主要商业银行加强贵金属业务风险管控 - 农业银行自1月30日起，要求个人客户办理存金通黄金积存签约、买入、定投业务时，风险承受能力评估需达谨慎型及以上 [17] - 交通银行自1月31日起，规定增长型、进取型、激进型风险等级客户可办理贵金属钱包全部业务，平衡型客户可购买“沃德金生金”产品 [19] - 建设银行宣布自2月2日起，将个人黄金积存定期积存起点上调至1500元 [22] - 招商银行将黄金账户活期及定投认购起点调至1200元，平安银行将平安金积存定投起投金额从1100元上调至1200元 [22] - 工商银行明确自2月7日起，在非上海黄金交易所交易日对如意金积存业务实施限额管理 [22]

Stock image. Precious metals and copper prices plunged on Friday as investors took the nomination of a new Fed chair as an excuse to book profits on the metals which have rallied to record highs this week.Gold futures dropped as low as $4,700 an ounce before recovering some of those losses in afternoon trade only to succumb again to some late selling. Gold for delivery in April, the most active contract, closed at $4,745 an ounce down 11.4% or $600 an ounce on the day. It was the biggest intra-day decline s ...

Strong demand, years of underinvestment, and deglobalization trends are reinforcing the case for higher prices across metals and energy. ...

Key Takeaways Gold and silver prices tumbled on Friday as investors locked in profits after President Trump nominated Kevin Warsh to chair the Federal Reserve, allaying some of Wall Street's fears about the president's efforts to exert greater control over the independent central bank. Spot gold was recently down 10% at about $4,850 per troy ounce after hitting a record high of about $5,600 on Thursday. Silver prices, which touched an all-time high above $120 yesterday, dropped 28% to trade below $84 an oun ...

贵金属市场剧烈波动 - 黄金价格暴跌多达8% 跌破每盎司5000美元 白银价格暴跌超过20% 创下自2008年以来最大单日跌幅[1] - 铜价在伦敦市场下跌近4% 此前在周四首次飙升至每吨14000美元以上 创下自2008年以来最大单日涨幅[1] - 现货黄金下跌7.4% 至每盎司4977.06美元 白银暴跌20% 至每盎司92.96美元 铂金和钯金也大幅下挫[12] 价格波动背景与驱动因素 - 过去一年投资者对贵金属的需求浪潮不断刷新纪录 引发异常的价格波动 1月份因对货币贬值和美联储独立性、贸易战及地缘政治紧张局势的担忧 资金加速涌入这些传统避险资产[2] - 周五的抛售是由美元反弹触发 因有报道称特朗普政府准备提名凯文·沃什为美联储主席 美元上涨削弱了投资者的情绪 此前总统曾暗示愿意让美元走弱[3] - 黄金的相对强弱指数近期达到90 这是该贵金属数十年来最高水平 表明白银和黄金可能已处于超买状态 需要进行调整[8] 市场结构与交易行为影响 - 看涨期权购买的创纪录浪潮“机械性地增强了价格上涨势头” 因为期权卖方通过买入更多来对冲价格上涨的风险敞口[4] - 所谓的“伽马挤压”可能加速了金条的下跌 当价格涨跌穿过大量期权持仓水平时 做空期权的交易商需要买卖更多期货或ETF份额以保持投资组合平衡[5] - 对于SPDR黄金股份ETF 周五有大量行权价在465美元和455美元的期权到期 在Comex交易所 3月和4月大量期权持仓的行权价在5300美元、5200美元和5100美元[5] 行业与公司表现 - 金属市场的暴跌拖累了主要矿业公司的股价 包括顶级黄金生产商纽蒙特公司、巴里克矿业公司和阿格尼克鹰矿有限公司 它们在纽约交易时段的股价跌幅均超过8%[6] - 中国投资者引领了此前的涨势 买入力度之大促使上海期货交易所紧急出台措施 为火热的贵金属和工业金属市场降温[9] 价格走势与市场观点 - 尽管出现回调 黄金在1月份仍上涨约18% 接近1980年以来最强劲的月度涨幅 白银今年迄今涨幅惊人 超过40%[6] - 此次回调的幅度“表明市场参与者只是在价格快速上涨后等待获利了结的机会”[7] - 波动性非常极端 黄金5000美元和白银100美元的心理阻力位在周五被多次突破 需要为过山车行情的持续做好准备[9] - 白银/黄金比率攀升幅度接近1970年代末的水平 目前价格已成为主要驱动因素 基本面因素暂时退居次席[11] 宏观经济与政策事件 - 特朗普总统表示打算提名沃什为下一任美联储主席 这位前美联储理事以长期持通胀鹰派立场闻名 但近几个月公开主张降低利率 与总统立场一致[11] - 特朗普与参议院民主党人达成初步协议 避免了美国政府再次停摆的风险[12] - 彭博美元现货指数上涨0.6%[12]

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Argor-Heraeus' CEO Robin Kolvenbach holds one kilo bars of silver and gold at the plant of refiner and bar manufacturer Argor-Heraeus in Mendrisio, Switzerland, July 13, 2022. Denis Balibouse | ReutersGold and silver prices plunged on Friday, sparking a global sell-off of stocks and funds linked to the metals. By 5:04 a.m. ET, spot silver was down 15% to settle at around $98.66 per ounce — taking it back below the $100 milestone. Stock Chart IconStock chart iconSpot silverMeanwhile, spot gold shed 7% to tra ...

国际贵金属价格剧烈波动 - 现货黄金在1月30日早间5分钟内跳水超过50美元，最终大跌逾4%，报5153美元/盎司 [1] - 现货白银大跌5.88%，报108.6美元/盎司，纽约黄金、铂金、白银期货价格集体大跌 [1] - 纽约铂金下跌6.50%，报2448.20，纽约白银下跌5.02%，报108.68 [2] - 伦敦现货黄金下跌4.17%，报5153.05美元/盎司，止步于1月20日以来的7连涨 [2][10] - 今年以来国际金价涨幅一度超过20%，此次暴跌使得市场行情上演“过山车” [10] 国内黄金饰品价格应声回落 - 国内品牌金饰价格随国际金价下跌，周生生足金饰品报1683元/克，周大福报1685元/克，老凤祥报1668元/克 [2] - 国内金饰价格较前一日1713元/克的高点普遍下跌约45元 [2] - 具体品牌日涨跌幅：周大福下跌1.23%，老凤祥下跌2.63%，周六福下跌1.23%，周生生下跌1.46% [3] A股黄金板块遭遇重挫 - 1月30日A股贵金属板块开盘大跌，白银有色、中金黄金、四川黄金、招金黄金等多股竞价跌停 [13] - 截至午间收盘，赤峰黄金、中金黄金、山东黄金、山金国际、四川黄金均下跌10.00%，招金黄金下跌9.99% [15] - 西部黄金下跌6.00% [15] 相关上市公司发布风险提示公告 - 招金黄金公告其股票于2026年1月28日、29日连续2个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动 [15] - 中国黄金公告其股票于2026年1月23日、26日连续两个交易日涨停，公司市盈率为55.63倍，显著高于所处行业市盈率中位数28.60倍，提示存在市场情绪过热和短期下跌风险 [16] - 中国金币集团发布公告，提醒贵金属纪念币集藏爱好者因原材料价格大幅攀升，需理性投资并注意管控风险 [16] 市场分析与反应 - 前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，黄金白银在经历大幅快速上涨后出现暴跌在情理之中，快速上涨累积了大量获利盘，获利回吐推动价格暴跌 [13] - 杨德龙指出，重大投资的风险在于快速上涨时不宜追涨，否则可能被套牢 [13] - 随着金价“大起大落”，部分金融App出现卡顿和延迟 [10]