Alkami Technology Second Quarter 2025 Alkami Technology, Inc. Proprietary Information. Cautionary Statement Regarding Forward-Looking Statements This presentation contains "forward-looking" statements relating to Alkami Technology, Inc.'s strategy, goals, future focus areas, and expected, possible or assumed future results, including its future cash flows and its financial outlook. These forward-looking statements are based on management's beliefs and assumptions and on information currently available to ma ...

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财务数据和关键指标变化 - 第二季度摊薄后每股收益为1.27美元，同比增长21%，营收同比增长11%（不包括金融科技贷款信用增强收入），费用同比增长11% [6] - 2025年非利息收入为4050万美元，较2024年第二季度增长32%，净利息收入较2024年第二季度增长4%，第二季度净利息收益率为4.44%，高于2025年第一季度的4.07% [11][12] - 2025年非利息支出为5720万美元，较2024年第二季度增长11%，其中薪资和福利增长10% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金融科技生态系统是营收增长的驱动力，GDV同比增长18%，所有金融科技活动的总费用和相关利息收入增长30% [7] - 预付借记卡、ACH和其他支付费用同比增长14%，达到3170万美元，消费者信贷金融科技费用增加380万美元，达到400万美元 [11] - 贷款余额同比增长17%，不包括消费者金融科技贷款的贷款余额增长6%，消费者金融科技贷款同比增长871%，达到6805万美元，较上一季度增长19% [12] - 本季度平均金融科技解决方案存款同比增长20%，从2024年第二季度的64.4亿美元增至77.6亿美元 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与Block达成五年合作扩展协议，为Cash App客户增加借记卡和预付卡发行及相关服务，预计最早于2026年第一季度开始，有望推动GDV和费用增长 [7] - 宣布在未来18个月内将股票回购计划大幅增加至5亿美元，2025年剩余时间计划回购3亿美元股票，2026年计划每季度回购5000万美元股票 [7][9] - 维持2025年每股收益5.25美元的指引，并宣布“项目七”，目标是到2026年底实现至少每股收益7美元的运营率，通过金融科技营收增长、股票回购以及资源重新分配和效率提升来实现 [9][10] - 公司正从传统银行向金融科技银行转型，将资源从传统业务重新分配到金融科技业务，同时积极研究AI在业务中的应用，预计在2026 - 2027年产生影响 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场条件导致部分贷款自然延期增加，但只要物业表现良好且现金流充足，延期对公司有益，预计未来几个月次级贷款将减少 [24][46] - 对于与Block的合作，虽然前期可能会有一些增量招聘和额外资源投入，但随着业务量增加，将带来大量收入增长，可抵消成本 [33][34] - 公司已为应对更高的业务量做好准备，拥有可容纳当前五倍业务量的生态系统和基础设施，相信能够支持业务增长 [69][70] 其他重要信息 - 2025年第二季度有310万美元的CRE 2利息收入，因相关底层抵押品出售已在该季度偿还 [13] - 本季度存款减少是由于税收收入、将部分储蓄存款移出资产负债表、5亿美元保险存款到期以及主动管理资产负债表以减少过剩流动性 [23] - Aubrey物业的入住率从35%大幅提高到60%多，有20个单元已翻新可出租，公司正在积极与潜在买家讨论出售事宜，若未能出售，将考虑完成剩余10 - 15%单元的翻新 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 与Block的合作是新产品还是现有产品的新赞助商，具体做什么，是否取代Sutton Bank - 此次合作是卡发行项目，公司之前已与Block有快速资金转移业务，该项目预计对GDV和费用增长有重要意义，任务是逐步取代Sutton Bank的业务量 [19][20][22] 问题: 本季度存款降低的原因 - 是由于税收收入、将部分储蓄存款移出资产负债表、5亿美元保险存款到期以及主动管理资产负债表以减少过剩流动性 [23] 问题: 反叛贷款组合中借款人到期偿还气球款的能力，有多少人选择延期、全额还款、注入额外股权或寻找新贷款人 - 公司与借款人保持密切沟通，对其业务计划有清晰了解，市场条件导致部分贷款自然延期增加，预计未来几个月次级贷款不会大幅增加 [24][44][46] 问题: Aubrey物业的翻新是否继续，公司是否资助 - 目前有20个单元已翻新可出租，入住率大幅提高，公司正在与潜在买家讨论出售事宜，若未能出售，将考虑完成剩余10 - 15%单元的翻新并资助相关费用 [31][32] 问题: 与Block的新卡项目是否有相关费用 - 会有一些增量招聘，但公司基础设施具有可扩展性，随着业务量增加，收入增长将抵消成本 [33][34] 问题: AI对业务的影响 - 公司正从传统银行向金融科技银行转型，将资源重新分配到金融科技业务，积极研究AI在业务中的应用，预计在2026 - 2027年产生影响，如法律合同处理、SARS申报等方面可能带来生产力提升 [37][38] 问题: 约14亿美元反叛贷款在未来12个月到期，预计多数会由第三方再融资还是公司延期修改贷款期限 - 若借款人业务正常，公司可提供两年期延期，多数稳定物业可通过GSEs或五年期固定利率贷款再融资，公司与借款人密切合作，预计次级贷款不会大幅增加 [44][45][46] 问题: 与六个月前相比，非应计贷款和特别提及贷款增加的原因 - 主要是Aubrey物业未能按预期出售，该物业非应计贷款正在重组，预计下季度移出资产负债表，分类资产略有下降，整体情况可控 [48][49][50] 问题: Aubrey物业评估价值上升与市场测试结果不一致的原因 - 物业入住率和租金收入显著改善，评估由第三方根据市场比较等标准进行，当前物业状况良好，具有较高价值 [54][55][56] 问题: 与买家争议的300万美元定金在财务报表中的处理方式 - 若能收回定金将确认为收入，目前因存在争议尚未确认，公司认为有明确理由获得该定金，预计下季度解决 [59] 问题: 定金诉讼的解决时间、法律程序以及公司是否能保留定金 - 公司认为理由明确，希望在下季度解决，最终由法院裁决 [62] 问题: 除反叛贷款外，SBL贷款组合中NPAs略有增加的原因 - 增加幅度很小，主要是一笔大额贷款，公司未看到该组合恶化，且有SBA计划作为后盾，不担心该问题，目前主要关注降低反叛贷款组合中的次级贷款 [64][65][66] 问题: 公司承接新合作伙伴和新项目的能力 - 公司拥有可容纳当前五倍业务量的生态系统和基础设施，自2018年2月以来一直在构建相关技术栈和基础设施，相信能够支持业务增长 [69][70]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度摊薄后每股收益为1.27美元，同比增长21%，营收同比增长11%（不包括金融科技贷款信用增强收入），费用同比增长11% [6] - 非利息收入为4050万美元，较2024年第二季度增长32%；净利息收入较2024年第二季度增长4%；非利息支出为5720万美元，较2024年第二季度增长11% [10][11][12] - 第二季度净息差为4.44%，高于2025年第一季度的4.07% [11] - 2025年维持每股收益5.25美元的指引，并宣布“项目七”，目标是到2026年底实现至少每股收益7美元的运行率 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金融科技生态系统持续推动收入增长，GDV同比增长18%，所有金融科技活动的总费用及相关利息收入增长30% [6][7] - 预付借记卡、ACH及其他支付费用同比增长14%至3170万美元，消费信贷金融科技费用增加380万美元至400万美元 [10] - 贷款余额同比增长17%，不包括消费金融科技贷款的贷款余额同比增长6%，消费金融科技贷款同比增长871%至6805万美元，较上一季度增长19% [11] - 本季度平均金融科技解决方案存款同比增长20%，从2024年第二季度的64.4亿美元增至77.6亿美元 [11] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 7月14日宣布与Block的合作关系扩大五年，增加为Cash App客户发行借记卡和预付卡及相关服务，预计最早于2026年第一季度开始，有望推动GDV和费用增长 [7] - 2025年第三季度开始的未来18个月内，将股票回购计划大幅增加至5亿美元，预计2025年剩余时间回购3亿美元股票，2026年计划每季度回购5000万美元股票 [7][8] - 公司正从传统银行向金融科技银行转型，成为专注于金融科技行业的中后台金融科技和技术平台，计划重新分配资源以适应金融科技业务增长 [36] - 公司认为拥有Chime、PayPal和Block等金融科技领域的头部合作伙伴，具有竞争优势，且已构建基础设施，有能力支持更高的业务量 [69][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为市场上存在利率和资本可用性等问题，但公司与借款人保持密切沟通，对贷款情况有较好的了解，预计不会出现次级资产大幅增加的情况 [42][43] - 公司对与Block的合作充满信心，认为这将对GDV和费用增长产生积极影响 [19] - 公司期待利用AI提高生产力，预计在2026 - 2027年产生效益 [37] 其他重要信息 - 公司将在网站上提供本次财报电话会议的重播，重播拨号为80264，密码为45285 [2][3] - 财报电话会议中涉及的前瞻性陈述受1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款保护，存在风险和不确定性 [4] - 非GAAP财务指标的详细信息和GAAP与调整后非GAAP财务指标的对账在收益报告和投资者演示材料中提供 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 与Block的合作是新产品还是现有产品的新赞助商，具体业务内容，是否补充或取代Sutton Bank - 回答: 此次合作是为Cash App发行卡片，公司已有与Block的快速资金转移业务，该合作将逐步取代Sutton Bank的发卡业务，对GDV和费用增长有重要意义 [17][18][20] 问题: 本季度存款下降的原因 - 回答: 存款下降是由于税收收入、公司主动减少储蓄存款、保险存款到期以及主动减少过剩流动性等因素，属于资产负债表管理措施 [21] 问题: 贷款组合中受批评贷款和非应计贷款增加，借款人偿还气球款的能力，以及展期、还款和寻求其他资金的情况 - 回答: 公司与借款人保持密切沟通，了解其业务计划，对于有需要的借款人会给予展期，预计不会出现次级资产大幅增加的情况 [23][24] 问题: Aubrey项目的装修情况、公司是否提供资金，与Block合作的相关费用，以及AI对业务的影响 - 回答: Aubrey项目已有20个单元可出租，入住率大幅提高，若无法出售将完成剩余10 - 15%的装修并提供资金；与Block合作会有增量招聘，但随着业务量增加，收入增长将抵消成本；公司已在部分领域使用AI工具，未来在SARS申报等方面可能有较大生产力提升 [30][31][32] 问题: 未来12个月内约14亿美元Rebel贷款的再融资情况 - 回答: 若借款人经营正常，公司可提供一年展期，稳定的物业可通过GSEs或五年固定利率贷款进行再融资，主要取决于赞助商的规划，预计不会出现次级资产大幅增加的情况 [41][42] 问题: 与之前观点相比，非应计贷款和特别提及贷款增加的原因 - 回答: Aubrey项目未能按预期关闭，非应计贷款处于重组过程中，预计下季度解决，分类资产略有下降，整体情况可控 [46][47][48] 问题: Aubrey项目评估价值上升与市场测试结果的差异原因 - 回答: 项目入住率从35%提高到60%多，租金收益可见，评估由第三方根据可比物业等标准进行，物业状况和市场条件改善导致评估价值上升 [51][53][54] 问题: 与买家纠纷中300万美元定金的财务处理方式 - 回答: 若公司获得定金，将确认为收入，但目前因存在争议尚未确认，预计最终会获得该定金 [57] 问题: 定金诉讼的解决时间和法律程序，公司是否有信心获得定金 - 回答: 公司认为有明确证据应获得定金，希望在下季度解决诉讼 [60][61] 问题: 除Rebel贷款外，SBL贷款中不良资产增加的原因 - 回答: 增加幅度很小，主要是一笔大额贷款，且有SBA项目的支持，整体情况良好，公司主要关注Rebel贷款的次级资产下降和到期处理 [64][65][66] 问题: 公司承接新合作伙伴和新项目的能力，以及是否能继续抢占市场份额 - 回答: 公司认为拥有金融科技领域的头部合作伙伴，已构建基础设施，有能力支持更高的业务量，可容纳数倍于当前的业务量 [69][70]

公司转型与战略 - 公司正从传统燃油卡提供商转型为多元化金融科技基础设施企业 目前业务分为三大板块：移动支付(Mobility)、福利(Benefits)和企业支付(Corporate Payments) [1][3][4] - 通过产品开发、客户体验和市场拓展投入 正在构建具有防御性的B2B金融基础设施多边平台 [5] - 与BP达成重大合作 将为其发行联名车队卡并接入忠诚度计划 预计全面实施后每年新增收入0.5%-1% [7][8] 移动支付板块 - 仍占总营收约50% 但同店销售额下降 反映车队运营商效率提升和支出谨慎 [6] - 数字营销投入效果显著 历史数据显示每1美元营销支出能在两年内产生4美元收入 [8] 福利板块 - Q2收入同比增长8.5%至1.951亿美元 主要驱动力为SaaS账户增长6%和托管投资收入增长11.4% [9] - 服务覆盖近60%的财富1000强企业 占据HSA市场20%份额 客户转换成本高形成竞争壁垒 [10] - 新推出AI理赔处理工具 将报销处理时间从数天缩短至分钟级 [11] 企业支付板块 - Q2收入同比下降11.8%至1.183亿美元 主要受在线旅游客户重组支出模式影响 [11][12] - AP自动化业务增长强劲 销售团队扩大50% 年内新增140家客户并创下管道记录 [12] - 嵌入式支付向媒体、电商和费用管理等新领域扩展 自有银行牌照提供端到端集成优势 [13]

The Global X FinTech ETF (NASDAQ: FINX ) is a strong buy opportunity in the FinTech industry. The fund is less expensive than peers and showing strong returns. The industry is growing fast, and should continue to do so, even with some underlyingI am a dynamic finance professional with a Master’s in Banking & Finance from Université Paris 1 Panthéon-Sorbonne. My investing background mix corporate finance, M&A, and investment analysis, with a focus on real estate, renewable energy, and equity markets. I speci ...

金融行业表现 - 国内大型银行季度报告表现良好 金融板块受关注 [1] - 公司股价年内上涨35% 过去一年涨幅近100% 近期创52周新高至60美元/股 [1] 公司业务动态 - 自动化全球电子经纪商交易量激增 受益于美股交易所反弹 [2] - 推出IBKR InvestMentor微学习应用 扩展ETF和加密货币产品线 与嘉信理财(SCHW)、Robinhood(HOOD)竞争 [2] 季度业绩预期 - Q2营收预计增长8%至13.4亿美元(上年同期12.3亿美元) [3] - Q2每股收益(EPS)预期0.45美元 略高于上年0.44美元 [3] - 华尔街最准确预估Q2 EPS为0.46美元 可能超预期 [4] 盈利预测调整 - 2025财年EPS预估周环比上调4%至1.84美元 2026财年上调3%至1.97美元 [5][6] - 2025年盈利预计增长4% 2026年再增7%至1.97美元/股 [6] - 2025年营收预计增长3% 2026年增长6%至57.3亿美元 [6] 估值比较 - 公司远期市盈率32.4倍 显著低于Robinhood的79.6倍 [7] - 接近Zacks金融-投行行业平均15.8倍 嘉信理财21.9倍 [7] 投资评级 - 获Zacks排名1(强力买入) Momentum风格评分"A"级 [8] - 相比Robinhood 公司提供更具性价比的金融科技增长标的 [8]

文章核心观点 - 特朗普媒体与技术集团公司宣布为Truth Social Crypto Blue Chip ETF提交初始注册声明，该ETF将直接持有比特币、以太坊等加密货币，待注册声明生效及SEC批准后有望于今年晚些时候推出 [1][2] 公司信息 - 特朗普媒体运营社交媒体平台Truth Social、流媒体平台Truth+和金融科技品牌Truth.Fi，其使命是终结大型科技公司对言论自由的攻击 [4] ETF相关信息 - ETF将直接持有比特币、以太坊、Solana、Cronos和Ripple，资产配置比例分别为70%、15%、8%、5%和2%，旨在反映这些加密货币的价格表现 [1] - Crypto.com将担任ETF的独家数字资产托管人、主要执行代理以及质押和流动性提供商 [2] - ETF的推出有待注册声明生效以及向SEC提交的Form 19b - 4文件获批，推出后其份额将在NYSE Arca上市，Yorkville America Digital为ETF的发起人 [2] 联系方式 - 投资者关系联系人Shannon Devine，邮箱shannon.devine@mzgroup.us；媒体联系人邮箱press@tmtgcorp.com [7]

文章核心观点 Usio与Mortgage Automator达成战略合作伙伴关系，将Usio先进支付技术集成到Mortgage Automator平台，为私人贷款机构提供无缝自动化支付解决方案，提升支付处理能力和运营效率 [1][2][3] 合作详情 - Usio与Mortgage Automator合作，集成Usio先进支付技术到Mortgage Automator平台，为私人贷款机构提供无缝自动化支付解决方案 [1] - 通过合作，Mortgage Automator用户可在其生态系统内使用Usio多种支付选项，包括ACH、卡支付、无密码借记卡和实时支付，可简化贷款服务、减少手动流程、增强合规性 [2] - 合作于2025年6月启动，双方致力于为寻求优化运营的私人贷款机构持续创新和提供支持 [3] 双方表态 - Usio首席营收官Greg Carter表示合作有助于私人贷款机构更高效运营、减少摩擦并为借款人提供更好体验，体现其PayFac - in - a - box技术对软件供应商的益处 [3] - Mortgage Automator首席执行官Pavel Tchourliaev称与Usio合作可增强平台功能，为客户提供集成支付处理，简化贷款服务并改善现金流管理 [3] 公司介绍 - Usio是领先的基于云的集成金融科技电子支付解决方案提供商，为商家、账单机构、银行等提供多种支付解决方案，通过独特支付便利平台即服务交付世界级支付服务，其Usio Output Solutions部门提供电子账单展示等服务 [4] - 关于Mortgage Automator合作详情可访问www.mortgageautomator.com [7]

公司概况 - Khaveen Investments是一家全球性投资咨询公司 为高净值个人、企业、协会和机构提供全面的投资服务 包括市场和证券研究、业务估值和财富管理等 [1] - 公司旗舰产品Macroquantamental对冲基金采用多元化投资组合 覆盖数百种跨资产类别、地域、行业和产业的标的 [1] - 采用多维度投资方法 整合自上而下和自下而上的分析 融合全球宏观、基本面和量化三大核心策略 [1] 核心专长领域 - 专注于颠覆性技术领域 包括人工智能、云计算、5G、自动驾驶与电动汽车、金融科技、增强与虚拟现实以及物联网(IoT) [1]