财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入达465亿美元 同比增长9% [9] - 预期总利润172亿美元 同比增长15% [10] - 调整后EBITDA为452亿美元 同比增长213% 利润率提升至262% [26] - 自由现金流342亿美元 同比增长31% [10] - 上半年回购约12%股份 第二季度回购1亿美元股票 [5][10] 各条业务线数据和关键指标变化 - Realize广告平台已吸引650家广告主测试 早期案例显示广告效果提升34%-65% [13][14] - Taboola News业务实现两位数增长 成为独特流量来源 [15] - 规模化广告主数量同比增长85% 平均收入增长18% [11][12][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国地区收入占比约5% 受关税影响下降约1% [77][78] - 美国市场占比约50% 其余收入来自全球市场 [95] - 搜索流量仅占5% LLM影响有限 流量下降中个位数 [16][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重点发展Realize平台 拓展展示广告和社交广告市场 [6][19] - 定位为开放网络性能广告领导者 瞄准550亿美元市场机会 [7] - 通过AI和第一方数据优势 与Google/Meta差异化竞争 [7][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2025年总收入近20亿美元 调整后EBITDA超2亿美元 [7] - 全年收入指引上调至186-189亿美元 反映上半年超预期表现 [29] - 广告主预算保持稳定 未出现削减迹象 [93] 其他重要信息 - 董事会新增2亿美元股票回购授权 总规模达285亿美元 [10][81] - 完成27亿美元循环信贷安排 降低利息支出120万美元 [28] - 服务器折旧费用调整对成本产生积极影响 [26] 问答环节所有的提问和回答 关于增长路径 - 重返两位数增长依赖Realize平台拓展新广告预算 [34][35] - 现有广告主预算增长2% 新广告主稀释平均值 [46][47] 关于开放网络前景 - LLM可能带来新流量机会 出版商可集成AI功能 [57][58] - 公司受搜索流量变化影响有限 主要合作伙伴依赖直接流量 [54][56] 关于资本结构 - 利用循环信贷保持现金中性 优先进行股票回购 [60][61] - 以色列监管审批进展暂无更新 [82][83] 关于业务细节 - Taboola News增长来自设备合作和用户体验优化 [90][91] - 销售与管理费用季度波动属正常时间差异 [96][97]