文章核心观点 - Sumsub公司推出业界首创的AI代理验证解决方案，该方案通过将AI代理与经过验证的真实人类身份绑定，重新定义数字信任和AI欺诈预防，旨在将自动化视为可控风险而非自动危险信号，从而允许合法自动化运行并阻止非法活动 [1][2][3] 行业背景与问题 - AI代理和基于浏览器的自动化日益普及，但企业难以区分合法活动与欺诈，大多数平台默认将自动化视为可疑并予以阻止 [2] - 根据Sumsub的《2025–2026年身份欺诈报告》，身份欺诈的复杂程度达到前所未有的水平，AI欺诈代理成为一种新的规避形式，2025年全球多步骤协同攻击同比增长180% [5] - 在金融科技、支付、电子商务和票务等行业，AI代理和基于浏览器的代理越来越多地被用于大规模支付和自动化交易，自动化已成为提升效率的标准杠杆且实际上不可避免 [5] - 当前的核心问题是匿名性，当AI代理可以在没有真实人类操控的情况下自主转移资金、创建账户或大规模交易时，欺诈几乎变得无法遏制 [6] 解决方案详情 - AI代理验证基于Sumsub的“了解你的代理”框架，使企业能够通过将所有活动链接到已验证的人类身份，来区分合法的人工驱动的自动化与恶意的代理攻击 [1][2] - 该方案采用基于风险的方法：首先检测活动是否为自动化，评估其风险水平，仅在必要时应用额外检查，在高风险场景下，可要求进行针对性的活体验证以确认有真实人类在场并授权，从而防止使用深度伪造替代真实用户，并确保每个操作都与责任人直接关联 [3] - 该解决方案建立在Sumsub全周期验证平台的核心能力之上，实现基于风险的控制 [4] - 具体技术能力包括：设备智能与机器人检测（实时检测自动化活动并评估风险水平）、骡子网络预防（分析设备行为和网络级信号以发现跨设备、账户和会话的可疑模式）、活体验证（在入职、账户控制变更或高价值支付等关键时刻确认真实人类在场并授权）以及风险评分与监控（持续评估客户生命周期中的行为和上下文信号） [7] 公司战略与市场定位 - Sumsub是一家领先的全周期验证平台，致力于实现无欺诈、可扩展的合规，其自适应、无代码解决方案涵盖从身份和业务验证到持续监控的全流程 [7] - Sumsub被Gartner、Liminal和KuppingerCole评为行业领导者，将无缝集成与先进的欺诈预防相结合，提供行业领先的性能 [8] - 公司通过其AI学术计划投资于负责任的AI创新，与全球顶尖学术机构和组织结盟，以增强世界抵御AI驱动欺诈的能力 [8]

Fraud and financial crime are unfortunately widespread, and staying vigilant is essential. That vigilance sometimes means that legitimate customers experience temporary disruptions, such as fund freezes. Our goal is always to minimize that impact while fulfilling our obligations.Chet: “ We consider that trade-off every day. On one hand, we have a clear moral and regulatory responsibility to keep our customers safe and help maintain the integrity of the financial system. On the other hand, we have a duty to ...

核心观点 - 公司发布2025年第四季度初步未经审计的财务业绩 旨在跟进12月中旬的更新并保持透明度 完整年报将于2026年2月17日发布 [1] - 公司正处于从以广告驱动为主的货币化第一阶段 向基于消费者和企业产品的欺诈预防和安全移动通信的更加平衡的收入模式转型的第二阶段 [10][11] - 尽管广告收入面临挑战 但公司通过成本效率举措维持了健康的现金流和现金状况 并继续在用户基础和经常性收入方面实现强劲增长 [5][7][12] 财务业绩摘要 - **总净销售额**：预计为4.51亿瑞典克朗（去年同期为5.23亿） 按固定汇率计算同比下降1% [2] - **广告收入**：预计为2.552亿瑞典克朗（去年同期为3.72亿） 按固定汇率计算同比下降22% [2] - **经常性收入**：预计为1.937亿瑞典克朗（去年同期为1.496亿） 同比增长51% [2] - **息税折旧摊销前利润**：预计为1.03亿瑞典克朗（去年同期为2.01亿） 按固定汇率计算同比下降约34% 初步息税折旧摊销前利润率为22.8%（去年同期为38.5%） [3] - **净利润**：为6040万瑞典克朗（去年同期为1.504亿） 同比下降60% [12] 收入细分表现 - **高级订阅收入**：预计为1.06亿瑞典克朗（去年同期为7770万） 按固定汇率计算同比增长53% [2] - **Truecaller for Business收入**：预计为8770万瑞典克朗（去年同期为7190万） 按固定汇率计算同比增长48% [2] - **其他净销售额**：为200万瑞典克朗（去年同期为120万） 同比增长61% [12] 用户指标与运营亮点 - **平均月活跃用户（非iOS）**：第四季度为4.542亿 较去年同期增加5450万用户 本季度内增长1250万用户 [3] - **平均日活跃用户（非iOS）**：第四季度为3.933亿 较去年同期增长15% [12] - **高级订阅用户增长**：第四季度订阅用户数同比增长约39% 转化率提升至0.75%（去年同期为0.62%） iOS和安卓平台增长均表现强劲 [8] - **Truecaller for Business增长**：在印度及海外市场（如拉丁美洲和中东）均实现稳健增长 海外市场增长最快 [9] 一次性项目与调整后业绩 - **调整项目影响**：初步业绩包含影响可比性的一次性项目 调整后按固定汇率计算 净销售额下降8% 息税折旧摊销前利润下降22% 广告收入下降30% 经常性收入增长46% [4] - **广告合作伙伴会计调整**：因对部分小型广告合作伙伴的佣金进行会计调整（从净额记录改为总额记录） 使全年广告收入和销售成本各增加约2800万瑞典克朗 对毛利、息税折旧摊销前利润或现金流无影响 [13] - **Truecaller for Business一次性收入**：包含约700万瑞典克朗的一次性收入 源于2024年对合作伙伴递延信贷的转回 不代表2025年或未来的收入趋势 [14] - **激励计划额外成本**：包含约3000万瑞典克朗的额外激励成本 与2022年长期激励计划在2025年达到绩效标准有关 该成本全部计入本季度 对现金流无影响 [15] - **调整后关键利润率**：剔除上述项目后 毛利率将为75.6% 息税折旧摊销前利润率约为30% [4][17] 战略举措与成本管理 - **广告战略调整**：公司正致力于执行长期广告战略 包括减少对任何特定合作伙伴或市场的依赖 增加对直销和经销商合作伙伴关系的关注 [6] - **成本效率举措**：鉴于广告货币化挑战 公司在第四季度/2026年初采取了多项成本效率举措 预计这些举措在全面生效后 每年将产生约9000万瑞典克朗的效益 [7] - **激励结构优化**：董事会未来计划关注对利润表无影响或影响较小的激励结构 [16] 现金流与资本状况 - **现金状况**：截至2025年底 公司拥有约10亿瑞典克朗的现金及短期计息投资 与2025年第三季度水平相当 尽管本季度进行了更大规模的股票回购 [12] - **资本分配灵活性**：强劲的现金状况为未来的资本分配提供了灵活性 [12]

公司业绩与市场反应 - 公司第四季度财报超出投资者预期 股价在交易日盘中最高上涨21% 收盘时上涨超过8% [1] - 公司第四季度总收入同比增长4% 达到4480万美元 [3] - 公司调整后每股收益为0.24美元 超过华尔街普遍预期的0.18美元 [6] 收入结构与增长动力 - 公司软件即服务收入同比增长19% 达到2130万美元 是收入增长的主要驱动力 [3] - 公司通过帮助客户数字化开户、保障交易安全及防范欺诈 深化了在客户核心旅程中的作用 从而推动SaaS收入增长 [4] - 公司整体毛利率为76.43% [6] 盈利能力与投资 - 公司第四季度息税折旧摊销前利润同比下降16% 至1290万美元 主要受增长投资影响 [6] - 管理层对2026财年给出积极指引 预计总收入在1.85亿至1.95亿美元之间 调整后EBITDA利润率在27%至30%之间 [7] 战略展望 - 公司首席执行官Ed West看到了实现“持续、盈利性增长”的路径 [1] - 公司2026财年的战略重点为“统一与增长” 旨在整合身份验证、认证和反欺诈解决方案 以深化SaaS应用、扩大客户价值并实现持续盈利增长 [7]

西太平洋银行呼吁社交媒体平台打击诈骗 - 西太平洋银行首席执行官安东尼·米勒呼吁Meta等社交媒体公司在防止网络诈骗中扮演更积极的角色 以应对日益增长的消费者威胁 [1][2] - 米勒强调银行无法独自应对威胁 并指出西太平洋银行在过去五年已投入超过3.33亿美元用于诈骗和欺诈预防 包括先进的检测工具和客户保护系统 [3] - 该银行认为生态系统中的其他参与者 尤其是社交媒体平台 必须加强行动以更好地保护澳大利亚人 [3] 诈骗活动现状与社交媒体平台的角色 - 诈骗者利用Facebook Marketplace等平台购买澳大利亚银行账户 这些账户通常来自受浪漫诈骗欺骗的人或愿意出售闲置账户的个人 从而使罪犯能够隐藏身份和交易 [5] - 西太平洋银行的欺诈主管本·扬此前警告 这种被称为“骡子账户”交易的日益增长行为 正被公开交易此类账户的网络群组所助长 [4] - 2024年10月 英国金融科技公司Revolut曾敦促Meta分担赔偿欺诈受害者的成本 理由是科技平台目前不承担赔偿受害者的责任 因此缺乏解决问题的动力 [5] Meta平台与诈骗广告相关的财务数据 - 泄露的内部文件显示 Meta预计2024年将从诈骗广告和违禁商品中获得约160亿美元的收入 这占其总收入的近10% [6] - 同一文件表明 Meta每天展示估计150亿个“高风险”诈骗广告 [6] 澳大利亚针对社交媒体平台的新监管措施 - 澳大利亚已成为首个禁止16岁以下儿童使用主要社交媒体平台的国家 新法律强制TikTok YouTube Instagram Facebook和X等应用屏蔽数百万年轻用户 [7] - 该法律已于周三生效 要求平台禁止未成年账户 否则将面临高达4950万澳元 约合3300万美元的罚款 [7]

核心观点 - 公司CLEAR与联邦医疗保险和医疗补助服务中心签订合同，将于2026年初将其安全身份平台CLEAR1整合至Medicare官网，用于受益人及提供商的账户创建、恢复和医疗信息访问，以现代化身份验证、加强欺诈预防并推动互联数字健康生态系统[1] 合同与业务发展 - 合同合作方为联邦医疗保险和医疗补助服务中心，这是美国最大的单一医疗支付方[1] - 整合计划于2026年初在Medicare官网上线[1] - 该合作支持联邦医疗保险和医疗补助服务中心全国健康科技生态系统倡议的优先事项，旨在创建更互联、以患者为中心和可互操作的医疗系统[3] - 公司首席执行官表示，此次合作基于超过15年建立的公私合作伙伴关系，体现了对改善医疗可及性的长期承诺[4] 技术与解决方案 - CLEAR1是一个安全身份平台，采用多层验证取代传统检查，以减少身份相关欺诈、最小化敏感数据滥用并恢复对数字医疗访问的信任[2] - 该平台符合HIPAA法案，并获得了Kantara Initiative关于NIST IAL2/AAL2标准的全面服务认证[4] - 高保证度的数字身份解决方案有助于提高运营效率，例如减少与身份相关的支持量，并在大型复杂系统中减少欺诈[4] - 待实施后，受益人可能通过快速自拍来验证身份[5] 市场与行业影响 - CLEAR1旨在解决医疗保健领域日益增长的身份风险挑战，包括攻击者利用公开个人数据、AI驱动的合成身份和深度伪造冒充等手段[2] - 该平台将帮助联邦医疗保险和医疗补助服务中心实现其“消灭剪贴板”的长期目标，为数百万美国人减少摩擦、改善医疗可及性[3] - 公司已与Epic、Sharecare、Welldoc以及Wellstar Health、University of Miami Health、Hackensack Meridian Health、Community Health Network、Ochsner Health等众多医疗系统建立合作伙伴关系[5] - 公司在医疗保健行业的覆盖范围正在扩大，致力于提供更安全、互联、以患者为中心的医疗系统[5] 公司背景 - CLEAR是一家安全身份公司，其使命是通过安全地将人们与其真实身份连接起来，使体验更安全、更轻松[4] - 公司拥有超过3600万会员及不断增长的全球合作伙伴网络[6] - 公司承诺正确保护隐私，会员始终控制自己的信息，且不出售生物识别或敏感个人数据[6]

核心观点 - 环联公司推出了其Device Risk解决方案的重大升级版 旨在通过增强的设备识别、先进的异常检测和自适应机器学习能力 帮助企业以前所未有的精度识别风险设备、发现隐藏异常并实时动态优化反欺诈策略 以应对日益复杂和猖獗的欺诈威胁 [1] 行业背景与挑战 - 欺诈正以惊人的速度升级 平均给企业造成年收入7.7%的损失 总计达5340亿美元 [2] - 欺诈者采用日益复杂的策略 迫使企业需要先进工具来保护客户和收入 [2] - 具有风险属性、可疑历史或可疑关联的设备通常是造成欺诈损失的原因 [3] - 包括贷款机构、零售银行、金融科技公司在内的金融机构 难以识别与已知欺诈模式匹配的新设备或陌生设备 使得早期检测成为持续挑战 [3] 解决方案升级的关键功能 - **跨会话设备识别**：能够在多个会话和平台中识别和追踪设备 且不依赖Cookie 确保在隐私法规演变下仍能保持一致的识别能力 这种方法减少了对Cookie的依赖 同时保持对隐私标准的强合规性 并提供可靠的设备识别以预防欺诈 [7] - **自适应机器学习**：利用先进的ML模型和动态规则策略 带来了显著的性能提升 与仅使用静态设备识别相比 欺诈检测率提升高达50% 这些模型能持续适应不断演变的欺诈模式 并整合已确认欺诈案例的反馈 确保防御措施长期保持敏捷有效 [7] - **高级异常与规避检测**：能够检测并标记虚拟环境、远程访问工具和自动化机器人活动 同时增强对用户操纵技术的抵抗力 通过增加欺诈者绕过检测的难度 该功能帮助组织主动阻止可疑行为 维护数字交互中的信任 [7] 解决方案的技术与集成优势 - 实时分析数千个设备属性和行为信号 以生成唯一的设备指纹 评估关键风险指标 包括设备完整性、行为模式和环境背景 [5] - 结合自适应机器学习 持续优化风险评分和欺诈检测策略 [6] - 企业可通过API将解决方案集成到现有工作流程中 实现即时决策和无缝的客户体验 [6] - 与环联的IP Intelligence结合使用时效果更佳 该数据库覆盖全球99.99%的IPv4可路由IP地址 是IP决策数据的权威来源 可进一步降低每笔交易的潜在风险 [6] 目标应用行业与价值主张 - 该解决方案对于金融服务中防止账户接管、电子商务中阻止合成身份欺诈 以及数字平台上拦截自动化机器人攻击等场景至关重要 [4] - 在信任和安全驱动客户信心的行业中尤为关键 帮助金融机构、零售商和数字平台保护用户、交易和品牌完整性 [7] - 环联作为一家全球信息和洞察公司 在超过30个国家拥有超过13,000名员工 致力于通过提供可操作的消费者视图来建立市场信任 其解决方案已从核心信贷扩展到营销、欺诈、风险和高级分析等领域 [8]

行业现状与问题 - 欺诈犯罪占英国所有记录在案犯罪的40%以上 凸显了问题的严重性 [1] - 2025年上半年 犯罪分子获取了6.293亿英镑（8.385亿美元） 较2024年同期增长3% [2] - 2025年迄今已报告超过200万起欺诈案件 损失持续攀升 [2] - 大多数欺诈活动源于社交媒体和电信服务 而非银行 [2] - 欺诈的性质正在迅速变化 新策略包括使用人工智能、冒充工具和自动化方法 [5] 责任与成本分配 - 金融机构每年在合规要求上花费约380亿英镑 其中大部分与反洗钱法律相关 而非直接解决欺诈问题 [3] - 银行承担了更大份额的成本和义务 而科技公司在预防网络诈骗方面面临的规则或财务后果较少 [3] - 当前体系将不成比例的负担加诸于银行 尽管许多骗局始于科技公司运营的数字平台 而这些平台受到的监管和问责相对有限 [4] - 行业代表、立法者和执法机构担忧 这种情况无法无限期持续 [3] 呼吁与解决方案 - 金融专业人士呼吁科技公司在打击英国网络诈骗方面发挥更积极的作用 [1] - 英国金融业敦促国际科技公司“把握危机的规模” 并与监管机构、执法部门和民间社会组织建立更紧密的合作伙伴关系 [1] - 讨论的提案包括实时数据共享安排、改进身份核查以及旨在弥补数字平台监管、用户注册程序和自动化金融交易系统漏洞的监管改革 [4] - 应对这些不断演变的风险需要不同部门的共同责任 [5] - 减少欺诈工作的整体效果将越来越取决于科技公司与其他金融部门参与者的合作程度 [5] 科技公司的角色与影响 - 这一趋势使科技公司成为打击经济犯罪努力中的重要参与者 [2] - 生成式人工智能正以惊人的速度加速发票和支付欺诈 [6] - 欺诈不再是一个仅靠银行就能解决的问题 [6]

活动核心内容 - 活动聚焦于老年群体保健品消费领域 通过播放典型案例宣传片揭露常见消费骗局 [2] - 活动特邀讲师及市场监管干部讲解科学选购保健品 保健品与普通食品的核心区别以及正确食用方法 [2] - 活动旨在用通俗易懂的语言传授保健品辨别技巧 引导居民提升防范消费欺诈的意识和能力 [2] 未来计划与目标 - 河东区计划持续深化消费教育进社区活动 通过普法宣传 案例讲解和便民服务等方式进行 [2] - 活动目标是帮助辖区群众提升消费维权能力 营造安全放心和谐的消费环境 [2]

Equifax加拿大加入反欺诈联盟 - Equifax加拿大与超过40家领先金融机构、电信公司和政府机构共同成立加拿大反欺诈联盟，旨在通过协调教育、意识和预防措施更好地保护消费者[1][3] - 公司总裁兼CEO Sue Hutchison强调这是需要全国性解决方案的全国性挑战，跨部门合作能对保护加拿大消费者和经济产生更大影响[3] 加拿大欺诈问题现状 - 去年加拿大因欺诈造成的损失估计达6.45亿加元，但专家估计实际总额可能仅为5-10%，因许多受害者未报案[2] - 根据Equifax加拿大市场脉搏欺诈趋势报告，信用卡欺诈和身份欺诈正在升级[2] Equifax的欺诈防范能力 - 公司通过其欺诈和身份服务每年防止超过30亿加元的欺诈损失[4] - 基于全球Equifax Cloud™转型，公司正在创建强大解决方案，使企业能够通过实时洞察应对身份和欺诈威胁，并帮助加拿大消费者保护自己和从欺诈中恢复[4] 消费者防欺诈建议 - 保护个人信息：不通过未加密电子邮件和短信分享信息，不回复可疑电话号码和电子邮件地址[6] - 验证所有信息：悬停鼠标检查链接真实性，使用官方渠道验证联系方式，不向未经请求的来电者提供远程电脑访问权限[6] - 采取防护措施：经常更新设备防病毒软件，考虑使用Equifax Complete Protection等欺诈订阅服务[6] - 报告和沟通：向当地执法部门、加拿大反欺诈中心、金融机构和信用机构报告可疑欺诈行为，与家人朋友讨论欺诈案例提高集体防范能力[6] 公司背景信息 - Equifax是全球数据、分析和技术公司，在北美、中美、南美、欧洲和亚太地区24个国家开展业务或投资，全球拥有近15,000名员工[7]