地缘政治与市场反应 - 伊朗宣布霍尔木兹海峡对商业交通完全开放 此举是缓解美伊战争紧张局势的重大步骤 直接导致股市上涨和油价暴跌 [1][15] - 国际基准布伦特原油和美国基准西德克萨斯中质原油期货价格均下跌10% 布伦特原油跌破每桶90美元 WTI原油跌至每桶81美元附近 本周开盘时两者均高于100美元 [2][12][13][14] - 以色列和黎巴嫩达成为期10天的临时停火协议 为美伊结束中东战争的谈判减轻了关键障碍 [16] 全球股市表现 - 美国三大股指在消息后均上涨 道琼斯工业平均指数上涨2.2%或超过1100点 标准普尔500指数上涨1.4% 纳斯达克综合指数上涨1.7% [1] - 全球股市同步上涨 iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF创下2月25日以来首个盘中纪录新高 表明涨势不仅限于美国 [7] - 多个国家ETF表现强于美国 韩国ETF在过去13个交易日内上涨33% 年内上涨近60% 台湾ETF同期上涨超过20% 年内上涨超过30% 希腊、波兰、智利和土耳其ETF在此轮上涨中均跑赢美国 [8] 科技股与加密货币 - 大型科技股重回纪录高位 Technology Select Sector SPDR Fund是首个反弹至纪录高点的大盘股行业ETF Invesco小盘科技ETF连续第五天创下纪录 [10] - 半导体板块势头强劲 iShares Semiconductor ETF连续八个交易日创下盘中纪录高点 并有望连续第13天上涨 纳斯达克综合指数和纳斯达克100指数也录得连续上涨 [11][18] - 加密货币因停火希望而反弹 比特币上涨5%至78,000美元以上 为2月初以来最高水平 带动MicroStrategy股价飙升14% Robinhood和Coinbase股价均上涨6% [5][6] 公司动态与个股表现 - Netflix股价在盘后交易中大幅下跌超过9% 尽管第一季度业绩超预期 但投资者关注其弱于预期的第二季度展望 [4] - Truist Financial和State Street在周五开盘前公布的业绩均超预期 Fifth Third每股收益符合预期但营收未达预期 [4] - 盘前交易中 Netflix因第二季度业绩指引令人失望及联合创始人Reed Hastings宣布退出董事会 股价下跌10% Alcoa因第一季度业绩未达预期股价下跌1.8% Affirm获摩根士丹利列为首选股后股价上涨近6% [21][22] 市场趋势与特征 - 纳斯达克综合指数已连续上涨12天 这是自1990年以来第三次出现如此长的连涨 科技股ETF XLK也出现类似连涨 这种多个指数同步长时间连涨的情形与2009年7月类似 [18][19] - 标准普尔500指数在过去13个交易日中上涨了12% 并且其中12天收涨 [8] - 美元指数在过去10个交易日中有9天下跌 累计下跌2.4% 这提振了美国及全球市场的回报 [7] - 明晟全球股票指数在3月因战争下跌后 于周四创下历史新高 4月迄今已上涨8.5% [26]

市场交易行为分析 - 交易者不再追逐白银或追高买入，而是像对待黄金一样，正在寻找价值[1] - 交易者已拒绝将50日移动平均线视为价值区域，目前正将关注点转向200日移动平均线[1] - 白银可能进入一个漫长的“消化”期，以消除1月份抛物线式、“过急过快”上涨造成的过度波动[1] 技术面与价格预期 - 市场需要到4月10日左右，技术面才能最终反映现实，即体现白银的真实价值，而不受1月份价格飙升的扭曲[2] - 在达到此状态前，市场仍需经历近一个半月的盘整[2] 潜在市场情景展望 - 第一种情景：交易者需重新站上50日移动平均线，形成支撑基础，然后等待催化剂推动价格上涨[3] - 中东地区爆发重大地缘政治事件可能成为第一种情景的催化剂，白银可能跟随黄金走势，但由于白银主要是工业金属而非避险资产，买盘可能受限[3] - 第二种情景：交易者可能在反弹和价格飙升时卖出，同时押注价格将大幅跌破200日移动平均线附近的深度价值区域[4] - 即使在第二种情景下，白银仍需要盘整并需要一个催化剂才能走高，这个催化剂可能是最早于6月到来的美联储降息，较低的利率可能成为市场反弹所需的推动力[4] - 到那时，消化过程将完成，白银将准备好吸收新的需求[4]