公司合作与业务表现 - Global-e与True Classic续签合作伙伴关系 基于后者三年强劲的国际电商增长表现及覆盖超过200个市场的销售成绩 [1] - True Classic国际电商收入占总收入超过25% 关键市场包括加拿大、阿联酋、英国、澳大利亚、瑞士、挪威和瑞典 [2] - True Classic客户基础覆盖超过500万客户 业务范围遍及全球200多个国家 [3] 市场扩张与战略发展 - True Classic从仅服务美国和加拿大市场的数字原生品牌 快速扩张至超过200个国际市场 [2] - 公司通过四大国际履约中心及美国设施构建多节点物流网络 实现动态库存分配和履约路由优化 [4] - 获得1686 Partners战略投资后 加速拓展零售和批发渠道 已进驻山姆会员店、塔吉特、诺德斯特龙和好市多等大型零售商 [5] 运营能力与服务特色 - Global-e提供全本地化在线购物体验 支持当地货币、首选支付方式和含税定价 [4] - 物流网络优化帮助降低运输成本、缩短交付时间 最终提升全球盈利能力和客户体验 [4] - 公司为超过1400个品牌和零售商提供全球直销电商服务 覆盖北美、欧洲和中东及亚太地区 [6] 品牌发展与产品拓展 - True Classic成立于2019年 现已成为美国增长最快的服装品牌之一 [3] - 品牌新增女装和童装品类 坚持提供高品质风格必备单品的产品定位 [9] - 品牌累计向符合其价值观的公益事业捐赠超过1000万美元 [8]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GMV达14 5亿美元 同比增长34% 超出指引区间上限 [9] - 营收2 149亿美元 同比增长28% 超出指引区间中点3 6% [23] - 调整后毛利润9 990万美元 同比增长24% 毛利率46 5% [24] - 调整后EBITDA 3 850万美元 同比增长23% 利润率17 9% [9] - 首次实现GAAP盈利 净利润1 050万美元 去年同期净亏损2 240万美元 [9] - 自由现金流6 350万美元 期末现金及等价物5 16亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务费收入1 029亿美元 履约服务收入1 12亿美元 [23] - 服务费费率环比提升 主要受益于业务结构优化 [23] - 履约费率下降 因季节性高客单价及部分业务转向多本地模式 [23] - BorderFree平台贡献超4%销售额 合作商户超250家 [17] - 3B2C解决方案获得市场认可 现有及新商户兴趣浓厚 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场表现优异 增速高于其他发达市场 [78] - 英国市场短期疲软 因M&S受网络攻击及季节性因素 [105] - 亚太地区增长显著 韩国 台湾 澳大利亚等地表现突出 [109] - 新兴市场增速更快 但在整体业务中占比仍较低 [79] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 延长与DHL三年战略合作 提升物流服务能力 [14] - 收购ReturnGo 增强退货换货等售后解决方案 [14] - 3B2C方案帮助商户应对关税变化 获得市场认可 [16] - 与Shopify合作深化 Shop Pay即将上线 [69] - 多本地模式持续推进 预计全年占比达15% [100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 关税政策变化影响有限 交易量保持韧性 [10] - 预计2025年将实现全年GAAP盈利 [10] - 行业环境复杂化 公司解决方案价值凸显 [30] - 下半年指引显示增长加速 全年GMV预期62 2-65 2亿美元 [28] 其他重要信息 - Shopify权证摊销基本完成 剩余部分将于2026年初完成 [9] - ReturnGo收购预计2025年增收100万美元 2026年实现EBITDA中性 [39] - 研发投入3 070万美元 销售营销投入4 400万美元 [25] 问答环节所有的提问和回答 关于关税政策影响 - 管理层认为关税变化影响有限 已反映在指引中 [34] - 美国入境业务中仅12%来自中国香港 影响可控 [36] 关于业务发展 - 3B2C方案费率与传统B2C相近 对整体费率影响有限 [45] - ReturnGo收购将提升售后服务能力 并带来交叉销售机会 [48] 关于财务指标 - 新商户GMV贡献预计与去年相当 但分布更分散 [56] - 服务费率预计保持稳定 关税相关增值服务或带来提升 [58] 关于Shopify合作 - Shopify分成比例下调将于Q3末生效 [66] - Shop Pay将于Q3末或Q4初上线 为独家功能 [69] 关于区域市场 - 英国市场预计Q4恢复增长 受M&S恢复及旺季推动 [107] - 亚太地区持续投入 日本韩国等地增长显著 [110]