价格表现 - 11月WTI原油期货价格下跌108美元或182% [1] - 11月RBOB汽油期货价格下跌00242美元或131% [1] - 原油价格跌至525个月新低 [2] 价格下跌驱动因素 - 中美贸易冲突升级引发市场避险情绪 中国对韩国韩华海洋公司的五个美国单位实施制裁 两国相互征收特殊港口费 [2] - 国际能源署预测2026年全球石油供应过剩量将达到创纪录的400万桶/日 [2] - 中东紧张局势降温降低了该地区原油供应中断的风险溢价 [3] - 全球油轮上储存的原油库存增加 截至10月10日当周 静止至少7天的油轮储油量周环比增长89%至9396百万桶 [6] 价格支撑因素 - OPEC+于10月5日同意从11月起将原油产量目标增加137万桶/日 低于市场预期的潜在增加50万桶/日 [4] - OPEC+正处于进一步增加166万桶/日产量的过程中 以完全逆转2024年初实施的220万桶/日减产 [4] - OPEC 9月原油产量增加40万桶/日至2905百万桶/日 为25年来最高水平 [4] - 俄罗斯原油产量减少对油价构成支撑 乌克兰在过去两个月内袭击了至少28家俄罗斯炼油厂 加剧俄罗斯燃料短缺并限制其原油出口能力 [5] - 乌克兰无人机和导弹袭击导致俄罗斯9月前15天的精炼产品总流量降至194万桶/日 为超过325年来的最低月平均水平 [5]

核心观点 - 尽管全球原油供应过剩的担忧加剧，OPEC+仍决定在11月增加原油日产量13.7万桶 [1] 产量决策 - OPEC+在11月达成协议，将原油日产量增加13.7万桶 [1]

乌克兰袭击对俄罗斯炼油能力的影响 - 乌克兰升级对俄罗斯炼油及石油基础设施的袭击 导致约30万桶/日的炼油能力中断[1] - 袭击导致俄罗斯9月前三天原油加工量降至498万桶/日 为超过3.25年来的最低月均水平[1] - 俄罗斯Transneft管道限制原油储存能力 该管道处理该国超过80%的石油[1] - 基里希炼油厂因无人机袭击受损后停止原油加工 该厂年加工能力超过2000万吨[1] 美国经济数据对能源需求的影响 - 美国上周初请失业金人数减少3.3万人至23.1万人 显示劳动力市场强于预期的24万人[2] - 9月费城联储商业展望调查上升23.5点至23.2 创8个月新高 远高于预期的1.7[2] 全球石油供需基本面 - 国际能源署将2026年全球原油过剩预估上调至333万桶/日 较8月预期增加36万桶/日[3] - 全球油轮上储存的原油库存减少 截至9月12日当周下降7.2%至6796万桶[6] - OPEC+同意从10月起将原油产量增加13.7万桶/日 低于8月和9月决定的54.7万桶/日增幅[7] - OPEC 8月原油产量增加40万桶/日至2855万桶/日 为两年多来最高水平[7] 美国石油库存与生产数据 - 截至9月12日 美国原油库存较季节性五年平均水平低4.7%[8] - 美国汽油库存较季节性五年平均水平低1.6% 馏分油库存低7.4%[8] - 美国原油产量当周下降0.1%至1348.2万桶/日 略低于2024年12月6日当周创下的1363.1万桶/日纪录高位[8] 地缘政治与市场情绪因素 - 持续战争引发对俄罗斯能源出口实施额外制裁的担忧 可能减少全球石油供应[5] - 美元走强对原油和汽油价格构成压力[4] - 标普500指数创历史新高 显示对经济前景的信心 利好能源需求[4] - 美国活跃石油钻机数量增加2座至416座 略高于8月1日创下的4年低点410座[9]