项目经济性 - Goldfield项目税后净现值(NPV5%)为2.45亿美元 税后内部收益率(IRR)达30% 采用长期金价假设2500美元/盎司 [1][2] - 初始资本投入2.52亿美元 包含4000万美元预生产剥离成本 预计2028年底实现首次生产 [3][6][12] - 峰值生产年份(2029-2032)年均黄金产量10万盎司 全维持成本(AISC)为1392美元/盎司 [3][6] - 采用混合加工方案优化后 平均回收率从60%中段提升至约76% [4][5] 生产与成本结构 - 生命周期(LOM)总产量53.3万盎司 平均品位0.66克/吨 总开采量9907.9万吨 剥采比1.97 [7][9] - 2029年生产成本1003美元/盎司 AISC为1419美元/盎司 2030年成本降至965美元/盎司 AISC为1194美元/盎司 [7] - 持续资本支出约1.36亿美元 其中1亿美元用于递延剥离 其余用于堆浸场扩建等 [14] 价格对冲策略 - 对2029-2030年50%产量实施对冲 地板价3200美元/盎司 2029年天花板价平均4435美元/盎司 2030年4705美元/盎司 [10][11] - LOM期间80%产量未对冲 保留金价上涨敞口 [10] - 金价敏感性分析显示 若金价升至3000美元/盎司 NPV5%将提升至3.62亿美元(未对冲) [27] 资源储量与开发规划 - 截至2025年6月30日 探明+控制储量70.6万盎司(品位0.66克/吨) 资源量79.4万盎司 [19][20] - Gemfield矿坑占LOM产量80% 已提交修改运营计划申请 现有许可仅需小幅调整 [6][23] - 2025年将投入200-500万美元用于详细工程设计 2027年集中85%资本支出 [13] 社会经济效益 - 预计创造300-400个建设岗位 250-300个运营岗位 优先考虑内华达本地雇佣 [25] - 生命周期内贡献1亿美元直接税收 包括州采矿税/联邦所得税等 社区投资超3亿美元 [25] - 与Esmeralda县签署开发协议 获得当地社区强力支持 [24] 技术优化与执行优势 - 采用三阶段半移动式破碎电路处理高品位矿石 低品位矿石直接堆浸以降低资本强度 [4] - 选择外包采矿服务 优化资本需求并降低执行风险 [15] - 项目位于内华达州历史矿区 具备稳定监管环境和技术劳动力 [4] 公司战略定位 - Goldfield将补充Öksüt矿产量自然下降 与Mount Milligan及Kemess铜金资产形成长短周期组合 [3][5] - 项目资金来自现有流动性 无需额外融资 [3][6] - 公司拥有加拿大Mount Milligan和土耳其Öksüt两座在产矿山 [38][40]

财务表现 - 2025年第二季度调整后EBITDA达到1.06亿美元创历史新高，同比增长89%，环比增长30% [2][3] - 上半年净收入3.52亿美元同比增长32%，主要受黄金价格上涨推动 [7][18] - 第二季度毛利率55%同比提升16个百分点，上半年毛利率52%同比提升15个百分点 [3][22] - 第二季度黄金平均实现价格3185美元/盎司同比上涨44%，铜价4.46美元/磅同比上涨5% [7][18] - 上半年自由现金流8387万美元同比增长57%，主要受益于EBITDA增长和营运资本改善 [60] 运营数据 - 第二季度黄金当量产量64033盎司同比持平，上半年产量124120盎司同比下降6% [3][7] - Borborema项目开始试生产，第二季度产量2577盎司，预计第三季度实现商业化生产 [6][14] - 现金成本1146美元/盎司同比上升6%，AISC1449美元/盎司同比上升9% [3][20] - 各矿表现分化：Aranzazu产量同比下降10%，Almas产量同比上升22% [37][52] - 公司预计2025年产量将达26.6-30万盎司，上半年完成全年目标的41-47% [68] 战略进展 - 完成纳斯达克IPO发行810万股募资1.96亿美元，股票代码AUGO [5] - 签署协议收购巴西MSG金矿，总对价7600万美元现金加3%净冶炼收益权 [9] - Era Dorada项目PEA显示资源量190万盎司黄金，预计17年寿命期产量140万盎司 [10] - 行使期权100%收购巴西Pé Quente和Carajás项目，强化资源储备 [11][17] - 参与Altamira Gold私募融资投资60万加元，持股比例增至11.3% [12] 项目开发 - Borborema项目19个月内建成投产，预计成为公司第二大黄金生产资产 [6][58] - Borborema可行性研究显示在2600美元金价下NPV达5.37亿美元，IRR41.8% [59] - Apoena矿进入投资阶段，开发Nosde Phase III矿坑预计2026年获得高品位矿石 [43] - Almas矿完成承包商转换，产量同比提升22%，现金成本同比下降3% [52][54] - 第二季度资本支出5030万美元，主要用于Borborema项目建设和Apoena/Almas扩建 [64][65]