核心财务表现 - 第二季度每股收益0.25美元 同比下降39% 较市场预期低53.7% [1] - 季度营收6.727亿美元 同比增长3.8% 超出市场预期3.8% [1] - 调整后EBITDA为1.69亿美元 同比下降5.8% 利润率下降260个基点至25.1% [10] - 营业利润7640万美元 较上年同期7020万美元有所改善 [10] 收入构成分析 - 平台收入4.682亿美元(占比69.6%) 同比下降0.5% 主要因交易费用收入下降5.2% [3] - 服务收入2.045亿美元(占比30.4%) 同比增长15.3% 主要受站内广告收入增长12.7%驱动 [4] - 广告业务表现强劲 Depop支付业务提供额外贡献 [1][4] 用户指标变化 - 活跃买家总数9330万 同比下降3.4% 低于市场预期的9460万 [5] - 活跃卖家810万 同比下降7.8% 低于市场预期的820万 [5] - 重新激活买家数量创新高达到650万 同比增长2.8% [5] - 当季新增买家480万 市场总活跃买家8730万 同比下降4.6% [4] 商品销售总额(GMS)表现 - 综合GMS为28亿美元 同比下降4.8%(汇率中性基础下降5.8%) 但超出预期1.23% [6] - Etsy平台GMS为24亿美元 同比下降5.4%(汇率中性基础下降6.3%) [6] - GMS下降主要因Etsy平台交易量减少 Reverb出售也有影响 [3][6] 运营支出结构 - 总运营支出4.027亿美元 同比增长2.3% 占收入比例下降90个基点至59.9% [7] - 营销支出2.121亿美元(占比31.5%) 同比增长15.9% 占比提升330个基点 [9] - 产品开发支出1.119亿美元(占比16.6%) 同比下降2.3% 占比下降100个基点 [9] - 一般行政支出7870万美元(占比11.7%) 同比下降18% 占比下降310个基点 [9] 资本管理活动 - 季度内回购335万股普通股 总金额3.35亿美元 [2] - 年初至今股价上涨17.1% 超越零售批发行业6%的涨幅 [2] - 长期债务增至30亿美元 上季度为23亿美元 [11] - 现金及等价物增至12亿美元 上季度为6.492亿美元 [11] 业绩展望 - 第三季度take rate预计为24.5% [12] - 综合GMS指引区间26-27亿美元 [12] - 调整后EBITDA利润率预计维持在25% [12]