股权与融资 - 公司拟出售至多5000万股A类普通股[6][7][21][74] - 与Yorkville协议可售至多2.5亿美元A类普通股，受所有权限制和交换上限约束[8] - 截至2023年11月14日，交换上限为2770.153万股A类普通股，占已发行有表决权普通股总数的19.99%[8] - Yorkville将通过三笔500万美元预付预付款向公司提供至多1500万美元本金[9] - 可转换票据购买价格为每笔预付预付款本金的95.0%，年利率5.0%，违约时增至18%，到期日2025年3月31日[9] 股价与权证 - 2023年12月7日，公司A类普通股在纳斯达克最后报告销售价格为每股3.26美元[15] - 2023年12月7日，公司公开认股权证收盘价为每份0.2000美元[15] - 2023年12月7日，公司新认股权证收盘价为每份0.0060美元[15] 历史事件 - 2023年10月13日，公司普通股进行1比25的反向股票拆分[14] - 2022年年度报告于2023年7月27日提交[25] - 业务合并于2022年5月23日完成[29] - 首次公开募股于2020年8月14日进行[30] 财务数据 - 计算支付金额公式更新使总支付金额增加约7%[34] - 计算潜在可收回索赔累计支付金额时，调整公式使PVPRC增加约7%[37] - 截至2023年9月30日，公司有权获得约16030亿美元账单金额和约3810亿美元支付金额相关部分追偿权，潜在可追偿索赔支付价值约920亿美元[51] 上市与贷款 - 2023年4月24日，公司因未及时提交2022年10 - K表格等不符合纳斯达克上市规则，获180天合规补救期[52] - 2023年5月24日，公司因未及时提交10 - Q表格不符合规则，获延期至2023年8月30日提交[53] - 2023年9月5日，公司A类普通股收盘价连续10个交易日为0.10美元或更低被决定摘牌，10月27日恢复符合上市标准[54] - 2023年8月4日公司从A定期贷款获550万美元资金，从B定期贷款获230万美元资金；8月30日B定期贷款再获230万美元；11月13日子公司从B定期贷款获450万美元[55] 合同与支付 - 为确保2024年1月起B定期贷款额外预付款，公司同意提供额外抵押品[56] - 2023年4月12日公司修订Virage MTA和Virage Guaranty，付款日期延至2024年9月30日，Virage获第一优先留置权[57] - 2024年1月1日公司需向Virage一次性支付2023年5月24日至12月31日款项，支付方式为现金和/或认股权证[58] - 从2024年1月31日起，公司每月需向Virage支付款项，支付方式为现金和/或认股权证，认股权证有效期两年[61] 运营调整 - 2023年7月24日运营储备金调整至4750万美元，未经同意不得增加2023年运营预算[63] - 2023年11月13日，第二次Virage MTA修正案将VRM全额回报最终付款日期延至2024年12月31日，最低运营储备金变为公司预算加10%[64] - 2023年4月12日公司将对野村本票本金增至约2630万美元，到期日延至2024年9月30日；11月13日再次修订，本金增至约2890万美元，到期日延至2024年12月31日，利率16%[65] 业务相关 - 公司是领先医疗保健追偿和数据分析公司，专注医保、医补和商保领域[47] - 2023年7月7日，公司向Cano Health发行7960001股A类普通股，支付6170万美元递延补偿[66] - 公司对Cano有500万美元应收账款未收回，2023年9月30日前九个月为此建立准备金[67] 风险与挑战 - 公司有亏损历史且无大量收入，可能无法实现追偿、产生显著收入或盈利[78] - 公司诉讼结果有风险，依赖律师尽职和法院系统，不利裁决会影响业务[78] - 公司与律所费用分摊安排会大幅减少追偿收入[78] - 公司有大量债务和支付义务，可能影响业务运营能力[84] 法规与市场 - 2022年8月10日美国第十一巡回上诉法院裁决或使公司部分索赔不可回收，若适用于所有索赔，预计PVPRC将减少约88.6亿美元[101] - 2023年5月16日相关议员提出法案，拟修改《医疗保险第二付款人法案》私人诉讼权，若改变或追溯适用，可能大幅减少公司潜在追偿[152][153] 产品与技术 - 2022年1月公司推出LifeWallet平台，用于整理和方便用户获取医疗记录[142]

股权与融资 - 公司拟发售不超过5000万股A类普通股[6] - 公司可向Yorkville出售最高2.5亿美元A类普通股，持股上限9.99%，发行股份总数上限27,701,530股，占2023年11月14日已发行有表决权普通股总数19.99%[8] - 公司通过三笔各500万美元预付款向Yorkville借款，总额最高1500万美元，年利率5.0%，违约时增至18%，到期日2025年3月31日，可展期[9] - 第一笔500万美元可转换票据于2023年11月15日发行，Yorkville于11月16日提供首笔500万美元预付款[9] - 2023年8月4日从定期贷款A获550万美元资金，从定期贷款B获230万美元分期付款；8月30日从定期贷款B获额外230万美元分期付款；11月13日子公司从定期贷款B获额外450万美元，12月前每月融资225万美元，之后每月175万美元[55] - 2023年7月7日向Cano Health发行7,960,001股A类普通股，支付6170万美元递延薪酬[66] 股价与交易价格 - 2023年12月7日，公司A类普通股在纳斯达克最后报告销售价格为每股3.26美元，公共认股权证收盘价为每份0.2000美元，新认股权证收盘价为每份0.0060美元[15] - 可转换票据转换价格为初始票据8.0225美元或后续票据发行前一交易日纳斯达克普通股每日成交量加权平均价格120%与转换前七个连续交易日最低每日成交量加权平均价格95%的较低者，但不低于1.2860美元[10] - 公司向Yorkville出售A类普通股价格在Option 1定价期内为市场价格98%，在Option 2定价期内为市场价格97%[11] 业务发展与合作 - 公司是领先的医疗保健追偿和数据分析公司，专注医疗保险、医疗补助和商业保险领域[47] - 公司于2022年1月推出LifeWallet平台[142] - 公司对Cano有500万美元应收账款，已计提坏账准备[67] 财务与运营调整 - 计算支付金额公式更新使总支付金额增加约7%[34] - 调整潜在可收回索赔累计支付金额公式，若数据缺乏支付值会使该金额增加约7%[37] - 截至2023年9月30日，公司有权获得约16030亿美元开票金额和约3810亿美元已支付金额相关部分追偿权，含约920亿美元潜在可追偿索赔已支付价值，通常获100%追偿权，但向转让方支付50%毛追偿款[51] - 公司将运营储备从7000万美元调至4750万美元，同意未经Virage同意不增加2023年运营预算[63] - 第二次Virage MTA修正案将最低运营储备从4750万美元变更为公司预算加10%[64] 风险因素 - 公司有大量债务和支付义务，可能影响业务运营能力[84] - 公司自2014年成立以来无大量收入，未实现盈利，未来可能无法盈利[90] - 诉讼结果不确定，不利判决会对业务、收入和财务状况有重大不利影响[97] - 公司向Yorkville出售A类普通股会导致现有股东稀释，可能使股价下跌[84] - 公司业务和未来增长依赖扩大医疗索赔量，获取新转让方数据和现有转让方医疗索赔[114] - 若公司未能从分配索赔中获足够收益，可能对业务不利[93] - 公司约93%的预期追偿来自《医疗保险第二付款人法案》私人诉讼权相关索赔[151] - 若违反HIPAA或其他州法律，公司可能面临执法行动、诉讼，加州患者隐私法违规最高罚款25万美元[131] - 公司信息系统面临网络安全、硬件故障、人为错误等威胁，可能致数据丢失、声誉受损和财务损失[132] - 美国医疗环境和相关法律政策变化，可能降低公司服务需求和收入[150] 重要事件与时间节点 - 2023年10月13日公司普通股进行1比25反向股票分割[14] - 2023年4月24日，公司因未及时提交2022年10 - K表格被通知不符合纳斯达克上市规则，A类普通股收盘价连续30个工作日低于每股1美元，获180个日历日合规补救期至10月23日[52] - 2023年7月27日提交2022年10 - K表格；8月17日提交截至2023年3月31日季度的10 - Q表格；8月30日提交截至2023年6月30日季度的10 - Q表格；8月31日被通知恢复符合纳斯达克上市规则5250(c)(1)[53] - 2023年9月5日，公司A类普通股收盘价连续10个交易日为0.10美元或更低，证券被决定从纳斯达克资本市场摘牌，上诉后摘牌决定暂停，10月13日反向股票拆分，10月27日恢复符合所有适用上市标准[54] - 2023年4月12日，公司对Virage MTA和Virage Guaranty进行修订，付款日期从2023年5月23日延至2024年9月30日，Virage获公司未抵押收入来源第一优先留置权，超出7000万美元运营储备部分[57] - 2024年1月1日需一次性向Virage付款，方式为现金和/或按每股0.0001美元购买A类普通股认股权证[58] - 从2024年1月31日起每月向Virage付款，方式为现金和/或按每股0.0001美元购买A类普通股认股权证，认股权证两年后到期[61] - 公司将VRM全额回报最终付款日期延长至2024年12月31日[64] - 公司将野村证券本票本金增加至约2890万美元，到期日延长至2024年12月31日，利率16%[65] - 2023年7月28日，VRM行使期权，交换服务日期在2014年1月1日前的索赔[68] - 业务合并于2022年5月23日完成[29] - CPIA认股权证协议日期为2022年9月30日，公司授予Brickell Key Investments, LP以每股0.0025美元价格购买2,666,667股A类普通股权利[27] - 首次公开募股于2020年8月14日进行[30] - 2022年年度报告于2023年7月27日提交[25]

股权与证券发售 - 公司拟公开发售最多3.25亿股A类普通股[7] - 销售证券持有人可购买最多6.5亿股公司普通股并转售最多3.25亿股[8] - 销售证券持有人可通过暂搁注册声明出售最多3.25亿股公司普通股[18] - 截至2023年1月20日，公司A类普通股已发行76009737股，发行后将达4.01009737亿股[76] 财务数据 - 2022年6月16日，向MSP负责人发行本金1.1280443亿美元无担保本票，年利率4%[44] - 2022年5月27日，向野村发行本金约2450万美元无担保本票，到期日2023年5月29日[45] - 特别会议前，974.1374股A类普通股股东行使赎回权，赎回总价约9840万美元，业务合并完成前信托账户余额为2340万美元[53] - 2022年5月17日，CF以约1142.014479万美元购买112.9589万股普通股，1.33291502亿份新认股权证转让给公司注销[56] - 2022年6月30日，与Prudent达成协议，可将最高2.5亿美元净回收收益权益变现，购买价为90%[59][60] - 2023年1月6日，与Yorkville签订协议，有权出售最高10亿美元普通股，购买价为成交量加权平均价格的98%[62][64] - 公司递延4480万美元交易成本至2023年5月29日，截至招股书日期已支付2030万美元[70] 业务与技术 - 公司开发超1400个专有算法用于医保和商保领域[40] - 截至2022年9月30日，公司有权获得与约1.568万亿美元账单金额和约3730亿美元已支付金额相关部分回收权[42] - 截至2022年9月30日，潜在可回收索赔的已支付价值约为890亿美元[42] 风险因素 - 公司有净亏损历史且无大量收入，可能无法实现盈利[82][91] - 公司回收依赖诉讼，诉讼结果不可预测，不利结果会影响业务[82][96] - 公司转让协议可执行性常受质疑，若无效将失去索赔能力[103] - 法院可能认为公司损害计算含不合理费用，导致回收额低于预期[104] - 不一致的法院裁决会导致回收工作延迟，影响回收和业务[107] - 新冠疫情对司法系统的影响可能导致公司解决法律事务延迟[108] - 公司业务增长依赖扩大医疗索赔量和获取新转让方数据，若不成功将产生不利影响[111] - 公司收购的索赔通常无担保，可能从属于其他债务[112] - 公司销售和实施周期长，若销售失败或实施延迟，将影响业务和财务状况[124] - 公司面临网络安全漏洞风险，数据泄露等可能损害声誉和业务[126] - 公司运营依赖技术，系统易受电力、自然灾害等影响[127][128] - 公司需投资信息技术，项目可能成本超预期且收益不佳[132] - 公司新解决方案若不被采用，将对业务和财务产生不利影响[134] - 公司活动存在员工或承包商身份盗窃风险，可能导致责任和声誉损害[136] - 公司若不遵守隐私和数据法律，将面临声誉、业务和财务损失[137][138][139] - 约88%的预期追款来自《医疗保险第二付款人法案》相关索赔，法律变化可能减少追款并影响业务[144] - 《平价医疗法案》等变化可能对业务产生不利影响[145] - 数据获取和使用的法律限制等可能影响公司解决方案使用[146] - 公司业务依赖有限数量关键付款人和转让方的合作，关系中断可能产生不利影响[151] - 数据医疗分析和医疗支付市场较新，发展不如预期将影响业务[153] - 医疗支付准确性行业负面宣传和隐私问题可能限制市场增长和公司业务[154] - 医疗支付准确性解决方案领域竞争激烈，公司可能面临价格压力和需求下降[155] - 公司依赖专有技术等，但保护可能不足，影响业务价值[158] - 公司的qui tam诉讼可能受政府干预和驳回，影响业务和追偿[164][165] - 公司受广泛政府监管，违规等可能对业务产生重大不利影响[166] - 公司可能因政府机构付款面临法律诉讼，需承担赔偿和罚款[167] - 公司业务扩张到新产品和服务可能面临新法规要求和潜在责任[169] - 公司业务依赖有效信息处理系统，系统问题可能影响业务和财务状况[171][172][173] - 若无法维持SOC 2、HITRUST等认证，公司可能违反合同义务并遭受损失[174] - 维持董事和高级管理人员责任保险成本上升，影响公司盈利能力和财务状况[176] - 公司服务未来可能面临新监管要求，导致成本增加等问题[177][179] - 若无法准确估计合同定价因素，公司可能利润低于预期或亏损[180][181] - 公司未能有效管理增长，可能影响业务计划执行等[184] - 公司预计未来运营费用显著增加[186] - 公司可能无法获得额外资本，若追偿失败，股东可能损失全部投资[188] - 公司预计进行未来收购和战略合作，但可能无法实现预期收益并面临风险[189] - 公司可能因融资收购产生大量额外债务，增加杠杆可能对业务产生不利影响[191] - 公司需对运营平台大量投资和更改，若未跟上技术进步或整合升级平台，可能影响业务[192] - 公司目前和未来可能面临诉讼等纠纷，不利判决或和解可能影响业务和财务状况[193] - 公司业务计划包括收购索赔追偿权，追偿面临多种风险和挑战，影响增长和盈利能力[195] - 若未能准确计算潜在可追偿索赔的金额和价值，可能影响业务和财务状况[197] - 公司依赖第三方供应商，若其服务未达预期或关系改变，可能影响业务[198] - 公司业务依赖多个数据来源，若失去访问权限，可能影响业务和财务状况[199]