行业概况 - 啤酒是以小麦芽和大麦芽为主要原料，加啤酒花，经液态糊化、糖化和发酵酿成的酒精饮料 [1] - 啤酒可按工艺、酵母、色泽分类，但市场上多数产品酿造工艺接近，存在严重同质化 [1] 产业链剖析 - 行业产业链成熟且结构简洁：上游为原材料、酿造设备及包装；中游为啤酒生产商；下游为实体商超及线上零售渠道 [2] - 上游原材料供应商主要有安琪酵母、永顺泰等；设备供应商有中集安瑞科、乐惠国际等；包装供应商有中粮包装、昇兴股份等 [4] - 中游生产商已形成垄断趋势，华润啤酒、青岛啤酒、百威亚太、重庆啤酒、燕京啤酒五大品牌产量合计占比超过90% [2][4] - 下游商超主要有永辉超市、三江购物等；线上渠道主要有阿里巴巴、京东、苏宁易购等 [5] 行业发展历程 - 行业已进入成熟期，19世纪末啤酒进入中国，早期由外国人控制 [7] - 1904年中国人开办第一家啤酒厂（东北三省啤酒厂），1949年前行业规模小且原料依赖进口 [7] - 1980-1994年行业稳步扩张，格局分散；1994-2005年外资进入，行业开启兼并历程，例如华润收购雪花啤酒（1994年），百威英博收购哈尔滨啤酒（2004年） [7] - 2006-2016年行业进入成熟期，竞争格局形成，2013年产销量见顶后下滑，中低端产品是竞争重点 [7] - 2017年至今，低端啤酒发展见顶，龙头企业纷纷布局高端产线寻求产业升级，提价提质并行下市场保持扩张趋势 [7] 行业供给现状 - 2015-2020年中国啤酒产量逐年递减，2020年降至3411万千升 [10] - 2021-2024年产量维持在3500-3600万千升之间，2025年1-11月产量为3318万千升 [10] - 行业已达到产销平衡，供给能力完全覆盖消费能力，中低端市场竞争已不能带来有效利润，产业结构升级与高端化是趋势 [10] 行业需求与市场规模 - 2018年啤酒销售额降至1474.50亿元，行业出现颓势 [11] - 2022年销售额显著上升至1751.10亿元，同比增长10.1%，消费规模回暖至疫情前水平 [11] - 之后市场规模呈波动态势，初步统计2025年达到1800亿元 [11] - 消费者对高质量啤酒需求增加，龙头企业深度布局高端市场 [14] - 2020-2025年中国精酿啤酒市场规模逐年递增，2025年达到约830亿元，增速显著领先于工业啤酒及整体市场 [14] 行业价格趋势 - 行业加速从规模驱动向价值驱动转型，高品质和精酿啤酒消费占比持续提升 [15] - 中国啤酒平均售价从2019年的每升14.6元人民币提升至2024年的每升17.2元人民币 [15] 行业竞争格局 - 行业呈现明显的寡头垄断趋势，前五大龙头企业为百威亚太、青岛啤酒、华润啤酒、重庆啤酒、燕京啤酒 [18] - 根据营收可将企业分为三个梯队，华润啤酒和百威亚太因未公布明确啤酒销售数据，使用其营业收入总额测算 [18][20] - 从区域分布看，啤酒企业主要分布在沿海区域，粤港大湾区代表性企业数量最多，年销售额最高的百威亚太和华润啤酒均注册在香港 [22] - 2024年啤酒产量前十省份中沿海地区占六个，前两位山东省和广东省均为沿海省份，产业线沿东部沿海迅速发展 [23] 行业发展前景与趋势 - 随着消费水平提高，消费者更关注原料、风味口感和工艺，愿意为更高价值支付溢价，预计2031年市场规模将突破2400亿元 [24] - 未来产业集中度将提高，低产能产线淘汰，行业数字化、智能化、品牌连锁运营加速 [28] - 高端化是当前行业重要趋势、核心增长逻辑及实现盈利的重要抓手 [28] - 行业正利用数字化手段营销，通过投入影视、综艺、音乐节等娱乐活动，推动啤酒年轻化、时尚化运营，将啤酒文化传播给年轻人 [28]