IPO审核动态 - 今年以来已有74家IPO被终止审核（包括撤回、终止注册） 部分企业在过会或提交注册后仍终止上市进程 [1] - 开源证券成为全面注册制施行后第二家终止上市的券商 其主板上市申请于2023年3月获深交所受理 但未回复审核问询导致撤回 [1] - 华宝证券于2022年6月撤单IPO 为注册制下首家终止券商 [1] - 被终止审核公司中超20家此前已过会 例如创业板企业中集天达2023年5月过会但2024年3月终止 [1] - 数智交院等公司终止注册 其IPO流程长达三年（2021年12月受理至2023年5月提交注册）最终未完成 [1] 终止原因分析 - 凯普林因注册批文失效导致上市终止 为今年首例 去年有7家企业因此原因失败 [2] - 监管政策趋严、审核标准提高、诉讼风险及中介机构履职障碍是批文失效主因 [2] - 交易所问询重点包括业绩稳定性（佳源科技被要求说明营收增速高于同业的原因）、募投合理性、财务真实性、股权变动及关联交易 [2] - 好博窗控经历两轮问询 涉及业绩稳定性、业务模式及经销收入问题 [2] - 北方投行高管总结终止三大原因：企业战略调整、中介受罚影响进程、问询暴露重大问题后主动撤回 [5] 中介机构监管处罚 - 国泰海通因中鼎恒盛IPO违规被深交所通报批评 系合并海通证券后首张投行罚单 保代贾超、陈金科被暂停签字资格半年 [2][3] - 今年以来已有6名保代因IPO保荐不力被暂停资格 [4] - 国元证券保代徐明、马志涛因安芯电子项目违规被停资格6个月 [5] - 申万宏源保代吴杏辉、雷晨予因国宏工具项目不审慎被上交所处罚6个月 [5]