核心观点 - Roblox股价在周三保持稳定 此前其合作伙伴Super League Enterprise收购了营销技术公司Let's Bounce 以加强游戏和UGC平台内的可衡量广告业务 同时Roblox宣布将推出基于年龄的聊天限制新规[1][2] 行业与市场动态 - 游戏和UGC内容市场：Z世代和Alpha世代在游戏和UGC内容上花费巨大 营销人员希望在将预算从传统数字广告转移之前获得更强的效果归因[4] - 游戏广告趋势：品牌方现在对游戏内广告要求“清晰度、可重复性和绩效表现”[7] 公司运营与战略 (Roblox) - 用户数据：2025年前三季度 Roblox平台平均日活跃用户达1.515亿 用户参与时长达887亿小时[6] - 股价表现：Roblox股价在过去一年上涨超过24% 新闻发布当日（周三）上涨0.78%至76.42美元[3][7] - 安全新规：公司要求所有用户完成私人年龄检查才能访问聊天功能 该规定首先在美国推出 并在一周内全球推广 新规增加了基于年龄的聊天限制 对于9岁以下用户默认关闭聊天功能（需家长同意） 并使用基于摄像头的年龄估计技术（Persona）及可选的身份验证[2][3] 公司运营与战略 (Super League Enterprise) - 收购目的：收购Let's Bounce旨在通过提升品牌互动工具来支持其盈利路径 Bounce增加了可扩展、可衡量的游戏内营销方案[4] - 收购协同：Bounce带来了一站式忠诚度功能和更自动化的活动效果衡量 此次整合有望通过提升活动规模和效果来加强全漏斗营销活动 并推动可重复的收入增长[4][5][6] - 战略契合：Super League首席执行官认为 40岁以下受众的游戏习惯符合公司战略[5] - 预期收益：公司预计将从现有品牌合作伙伴那里获得更广泛的份额 忠诚度机制有助于改善转化和留存结果[7] 收购标的详情 (Let's Bounce) - 公司背景：Bounce成立于2023年 其工具将自动化和效果衡量方法应用于游戏环境 主要与品牌、代理商和工作室合作开展与Roblox相关的项目[6] - 团队整合：Bounce的联合创始人Barak Chamo和Jasper Degens将加入Super League 分别担任产品和工程总监[7]

财报发布时间及预期 - 公司将于2025年5月7日盘后公布第一季度财报 [1] - 第一季度每股收益共识预期为1.45美元 同比增长116.4% [1] - 第一季度收入共识预期为13.8亿美元 同比增长30.2% [1] 分析师预期趋势 - 过去60天内Q1每股收益预期保持1.45美元不变 [2] - Q2每股收益预期从1.56美元微降至1.54美元 降幅1.28% [2] - 全年每股收益预期呈现小幅波动 F1从6.87降至6.80美元 F2从9.42升至9.53美元 [2] 历史业绩表现 - 过去四个季度每股收益均超预期 平均超出幅度达23.5% [3] - 最近一个季度(2024年12月)每股收益1.73美元 超出预期29.1% [4] 业务板块表现 - 软件平台收入预计达10.5亿美元 同比增长54.3% [8] - 应用业务收入预计3.317亿美元 同比下降12.7% [8] - 软件平台调整后EBITDA预计8.294亿美元 同比增长68.6% [9] 股价表现与行业对比 - 过去一年股价飙升300% 远超行业27%的涨幅 [10] - 同期Alphabet股价下跌2% Meta Platforms上涨29% [10] 财务表现与增长动力 - 2024年第四季度收入同比增长44% 环比增长14% [11] - 2024年全年收入增长43% 调整后EBITDA增长81% [12] - AXON 2.0技术推动运营效率提升 [13] 未来展望 - 管理层预计2025年第一季度销售额达14亿美元 略高于共识预期 [12] - 公司在移动广告领域保持领先地位 长期投资价值显著 [15]