油价表现 - 本周油价变动不大 布伦特12月交割原油周五报每桶65.07美元 较一周前的66.48美元小幅下跌 西德克萨斯中质油相应合约报每桶60.92美元 低于一周前的61.95美元 [1] 美国制裁影响 - 美国政府对俄罗斯石油巨头Rosneft和Lukoil实施新一轮制裁 英国此前也公布了类似制裁 [2] - 制裁针对印度炼油商用以大规模购买俄罗斯石油的航运、保险和贸易网络 导致俄罗斯石油折扣收窄且交易风险上升 [3] - 制裁使银行对结算渠道更加谨慎 [4] 印度石油进口格局变化 - 印度炼油商为避免受美国制裁影响 正避开俄罗斯石油 转而购买成本更高的美国和中东品级原油 [2] - 印度此前长期利用俄罗斯原油的价格优势 其价格较中东基准每桶有8至12美元的折扣 [3] - 俄罗斯自2022年中以来一直是印度最大石油供应国 印度峰值时每日从俄罗斯购买约175万桶原油 主要来自Lukoil和Rosneft [3] - 俄罗斯石油在印度进口篮子中的份额从过去两年的36%降至本年度的34% [4] - 与此相反 10月份美国原油进口量激增至每日57.5万桶 为三年来的最高水平 [4] 市场分析与预测 - 原油价格在对俄罗斯主要石油公司实施新制裁后大幅上涨 引发供应紧张和通胀担忧重燃 [4] - 高油价可能扩大印度财政赤字并加重其进口账单压力 [4] - 渣打银行商品分析师预测 油价走势将取决于制裁后从供应中移除的俄罗斯石油数量 [5] - Rosneft和Lukoil过去一年通过海运每日出口190万桶原油 大部分运往印度和中国 中国还通过管道每日从Rosneft进口约80万桶原油 [5]

Indian Oil Corp. is looking to buy 24 million barrels of crude oil from the Americas in the first quarter of next year to replace lost Russian supply after the latest U.S. sanctions on Rosneft and Lukoil. Bloomberg reported that the company, which is India’s largest refiner, is looking for cargos from the United States, Canada, Brazil, and Latin America. Reuters reported IOC was looking for both high-sulfur and low-sulfur grades. The publication cited an unnamed source as saying the invitation for express ...

全球央行黄金储备趋势 - 全球央行黄金储备达到30年新高，黄金占央行总储备份额超过20% [3] - 央行特别是新兴市场央行积极增持黄金，受去美元化、地缘政治分裂及通胀担忧驱动 [4] - 持续的购买推动金价上涨，有报告显示金价在2025年10月突破每盎司4000美元 [4] 亚洲股市与流动性 - 香港恒生指数预计开盘上涨2.5%，恒生汽车指数领涨，预计开盘上涨3% [5] - 中国人民银行通过7天期逆回购操作注入1890亿元人民币，利率维持在1.40%不变 [6] - 中国人民银行通过公开市场操作净回笼648亿元人民币，以平衡方式管理流动性 [6] 日本债券市场 - 日本10年期政府债券收益率上升2.5个基点，达到1.650% [7] - 日本政府债券波动受国内政治不确定性减弱影响，首相石破茂面临的政治压力出现缓和迹象 [7] 国际贸易关系 - 美国总统特朗普宣布计划提高对哥伦比亚的关税，并指责其总统为“非法毒品领袖” [8][9] - 美国将停止对哥伦比亚的所有补贴和援助，此为自2025年1月以来对全球伙伴加征关税的广泛策略一部分 [9] 地缘政治动态 - 美国国防部长赫格塞继续推动结束乌克兰战争的谈判，警告俄罗斯冲突持续将面临代价 [10] - 特朗普政府强调通过外交实现和平，赫格塞敦促泽连斯基进行谈判并强调经济伙伴关系对乌克兰未来的重要性 [10]

美国新房销售数据 - 6月美国独栋新房销售仅环比增长0.6% 经季节调整年化销量为62.7万套 低于路透调查预期的65万套 [1] - 5月销量维持在62.3万套未修正 同比2024年6月下降6.6% 新房销售约占全美住房总销量的10% [2] 抵押贷款利率影响 - 30年期固定抵押贷款利率2025年多数时间维持在7%以下 美联储暂停降息决策与通胀担忧相关 [3] - 尽管2024年美联储三次降息 但最后一次在12月 预计即将召开的会议将维持基准利率在4.25-4.5%区间 [4] 住宅建设活动 - 6月独栋住宅建设量降至11个月低点 未来建筑许可量跌至两年多最低水平 [5] - 未售新房库存增至51.1万套 为2007年10月以来最高 按当前销售速度需9.8个月消化库存 [6] 房价动态 - 6月新房中位数价格同比下跌2.9%至40.18万美元 建筑商降价促销比例升至2022年以来最高水平 [7] 相关ETF - 建议关注iShares美国住宅建筑ETF(ITB)和SPDR标普住宅建筑商ETF(XHB)等住宅建筑类ETF [8]