交易核心信息 - 公司以51亿欧元（约合59.2亿美元）的全股票交易方式，收购EPH在西欧的灵活发电平台50%的股权[1] - 交易对价完全通过发行新股支付，EPH将获得9540万股公司股票，每股作价53.94欧元，新股发行约占公司股本的4.1%[1] - 交易资产覆盖意大利、英国、爱尔兰、荷兰和法国[1] 合资企业与战略整合 - 交易将成立一家双方各持股50%的合资企业，用于管理资产并推动业务发展[2] - 合资企业将成为公司在目标国家推动灵活发电业务增长的首选平台[4] - 通过利用公司在欧洲液化天然气供应领域的地位，交易有助于实现天然气价值链（特别是美国与欧洲之间）的价值创造多元化[2] 资产组合与运营数据 - 交易资产组合总装机容量超过14吉瓦，包括已运营或在建的燃气发电厂、生物质发电厂和电池系统[3] - 资产组合享有稳定的容量收入，约占其总毛利的40%[3] - 收购范围还包括约5吉瓦处于开发阶段的项目[4] - 交易预计每年将增加约15太瓦时的净发电量，使公司能够捕获相当于约每年200万吨液化天然气的附加价值[3] 财务影响与资本支出 - 未来五年，公司预计每年可增加约7.5亿美元的可用现金流，超过因新股发行而产生的额外股息[4] - 综合电力业务板块预计将在2027年（此前为2028年）开始产生正自由现金流并贡献股东回报[5] - 公司因此下调了2026-2030年的年度净资本支出指引，每年减少10亿美元至每年140-160亿美元，其中20-30亿美元将分配给综合电力业务，同时维持2030年发电100-120太瓦时的目标[5] 管理层评论 - 公司董事长兼首席执行官表示，此次收购是公司在欧洲建设一体化电力企业战略的又一个重要里程碑[6] - 通过与EPH建立长期合作伙伴关系，公司正在加速其综合电力战略的实施，并利用其可再生能源和灵活发电组合的互补性，增强为客户提供可靠、有竞争力和低碳能源的能力[6]

交易与收购 - TotalEnergies与EPH达成50%的收购协议，预计交易完成时间为2026年中[10] - 交易将以全股票形式进行，TotalEnergies将发行约9540万股，约占公司资本的4.1%[10] - 收购的资产包括超过14 GW的CCGT总装机容量，预计2026年将产生约7.5亿美元的年均可用现金流[13] 未来展望 - 预计2026年至2030年，集成电力部门的自由现金流将加速增长，年增长率约为20%[50] - 预计到2026年，合资企业的总发电量将达到约70 TWh，其中包括来自交易的15 TWh[44] - 预计到2026年，合资企业的固定成本将得到40%的收入保障，确保盈利能力[42] 市场扩张与技术发展 - 新合资企业将管理一个正在开发的5 GW电力组合，预计到2030年净发电量将从15 TWh增长至20 TWh[11][12] - 交易将增强TotalEnergies在欧洲的灵活发电能力，推动可再生能源与灵活发电的互补价值[45] - 预计到2024年，TotalEnergies将在欧洲的LNG交付量将达到每年1500万吨[16] 资本支出 - 交易将前置60亿美元的无机资本支出，修订后的净资本支出指导为每年140亿至160亿美元[51] 股本信息 - TotalEnergies SE的股本为€5,516,463,857.50[66] - 公司注册于Nanterre，注册号为RCS 542 051 180[66]