市场整体表现 - 标普500指数有望实现连续第三年年度上涨 预计涨幅超过15% 此前两年分别上涨24%和23% [1] - 市场上涨得益于对人工智能股票的追捧以及对低利率环境的乐观情绪 [1] 主要驱动因素 - 人工智能股票是今年市场收益的主要驱动力 投资者涌入英伟达和微软等公司 这些公司的AI产品和服务推动收入飙升 [4] - 这些大型科技股权重在标普500指数中占比较大 其上涨显著推动了指数上行 [4] - 美联储决定降息并暗示未来将进一步降息 对市场构成积极因素 [5] - 根据CME FedWatch数据 美联储在即将召开的会议上降息的概率为87% [5] - 低利率环境有利于公司和个人 通常促进盈利增长 从而利好股市表现 [5] 面临的阻力 - 前总统特朗普的进口关税计划曾一度威胁公司盈利潜力 但后续的关税谈判以及公司的应对措施缓解了投资者的担忧 [6] - 对人工智能泡沫的担忧曾在上个月拖累科技股表现 但AI产品和服务需求强劲的证据以及AI公司持续的盈利增长重振了投资者信心 [6]

黄金出口前景 - 澳大利亚黄金出口额预计在当前财年增至600亿澳元，较此前增加120亿澳元 [2] - 黄金将超越液化天然气，成为该国第二大最有价值资源出口品，仅次于铁矿石 [1] - 地缘政治不稳定引发的避险需求以及美国较低利率环境支撑金价，预计未来两年将维持在每盎司3200美元以上 [1][3] 液化天然气出口预期 - 澳大利亚液化天然气出口收入预计在当前财年降至540亿澳元，并在下一财年进一步降至480亿澳元 [2] - 出口收入下降主要受油价走低影响 [2] 铁矿石市场动态 - 铁矿石仍是澳大利亚资源出口基石，未来两年占所有资源和能源商品收入的25%以上 [5] - 本财年铁矿石价格预测上调10%至每吨87美元，因中国西藏新水电项目提案及中国旨在限制钢铁行业过剩产能支撑钢铁需求 [5] - 铁矿石收入整体呈下降趋势，预计在2025-26财年下降39亿澳元至1130亿澳元，并在2026-27财年降至1030亿澳元 [6] 资源与能源出口总收入 - 澳大利亚资源和能源出口总收入预计在当前财年下降5%至3690亿澳元，下一财年进一步降至3540亿澳元 [4] - 总收入下降因多数资源出口收入减少，能源价格从乌克兰战争引发的飙升中正常化 [3][4]

投资者偏好 - 投资者青睐成长型ETF [1] 市场环境 - ETF的爆发式增长与低利率环境同时发生 [1] - 低利率环境对侧重科技股和成长型基金有利 [1]

德意志银行二季度业绩 - 公司二季度股东应占净利润达14.85亿欧元（17.48亿美元），超出路透预期的12亿欧元[1] - 季度营收78.04亿欧元，与伦敦证券交易所集团分析师平均预期的77.6亿欧元基本持平[1] - 投资银行业务单元收入同比增长3%至26.87亿欧元，抵消了公司业务下滑的影响[1][2] 欧洲银行业环境 - 欧洲央行6月将关键利率下调至2%，并可能在周四会议上维持该货币政策[2] - 德国及欧洲国防开支增加为行业带来新投资机会，公司已扩大投资组合并增加资源以服务国防领域客户[3] 德国经济与贸易形势 - 德国政治动荡平息后，新执政联盟由总理弗里德里希·梅尔茨领导[4] - 作为欧盟最大经济体和全球第三大出口国，德国面临贸易不确定性，欧盟需在8月1日前与美国达成关税协议[4] - 德国央行行长警告若8月实施关税，2025年德国经济可能陷入衰退[5]