业绩总结 - 2021 - 2023年公司收入分别为58,504新元、56,599新元和100,773新元（76,424美元），净亏损分别为519,686新元、1,094,516新元和1,119,555新元（849,048美元）[34] - 2021 - 2023年公司经营活动净现金使用分别为S$221,860、S$1,849,674、S$1,542,777（US$1,170,012）[74][87] - 2021 - 2023年公司投资活动净现金使用分别为S$2,860、S$31,284、S$67,977（US$51,552）[74] - 2021 - 2023年公司筹资活动净现金提供分别为S$991,392、S$1,678,502、S$1,080,871（US$819,711）[74] - 2021 - 2023年公司现金及现金等价物净增加/（减少）分别为S$766,672、（S$202,456）、（S$529,883）（US$401,853）[74] - 2021 - 2023年末公司现金及现金等价物分别为S$767,293、S$564,576、S$35,263（US$26,743）[74] - 2021 - 2023年，公司前五大客户销售额分别占总收入约90.1%、88.7%和81.2%，最大客户销售额分别占约23.4%、24.7%和22.0%[177] - 2021 - 2023年，公司从五大供应商的采购额分别占销售成本的50.8%、64.3%和82.6%，最大供应商采购额分别占销售成本约31.3%、32.8%和29.7%[179] - 2021 - 2023年，公司分别获得政府补助34,685新元、51,069新元和36,086新元（27,367美元）[181] 用户数据 - 无明确相关内容 未来展望 - 公司计划在2024年下半年和2025年扩展销售并在东南亚、中东和中国内地建立实体业务[29] - 公司预计2024年底获得MEDIFLY产品的FDA 510(k)许可[90] - 公司计划在2024年下半年收到ISO 10993生物相容性测试结果后，向FDA提交牛蛙胶原蛋白海绵敷料的510(k)申请[90] 新产品和新技术研发 - 公司有两条慢性伤口护理产品线在研发中，预计2024 - 2025年开发，需获监管批准才可上市[26] - 2023年公司推出三款药妆产品，计划2024 - 2028年探索开发含牛蛙胶原蛋白的药妆候选产品[31] 市场扩张和并购 - 公司计划向中国大陆和香港拓展业务，已在香港销售产品并与内地伙伴合作[186] - 公司通过收购、合资等寻求增长机会，但可能面临整合困难、无法控制合作伙伴等风险，影响业务和运营[165][169] 其他新策略 - 公司拟将净收益的46.7%（620万美元）用于拓展新市场，12.8%（170万美元）用于研发，8.6%（110万美元）用于提升品牌知名度，8.6%（110万美元）用于设备和基础设施投资，6.3%（80万美元）用于偿还股东贷款[65] 发行相关 - 公司拟首次公开发行3750000股A类普通股，发行价预计在4.00 - 4.50美元/股[7][8] - 假设发行价为4.25美元/股，总发行额为15937500美元，承销折扣和佣金为1354688美元，公司所得收益为14582813美元[14] - 发行前公司有3915000股A类普通股和14085000股B类普通股发行在外，B类股每股10票可按1:1转换为A类股，A类股不可转换为B类股[10] - 承销商有权在招股说明书日期起45天内，以发行价减去承销折扣和佣金的价格，额外购买最多562500股A类普通股[17] - 公司需向Network 1 Financial Securities, Inc.发行相当于本次发行A类普通股总数5%的认股权证，行权价格为发行价的125%[15] - 发售前A类流通股为391.5万股，发售结束后流通普通股为2175万股（含766.5万股A类和1408.5万股B类），若承销商全额行使额外购买权则为2231.25万股（含822.75万股A类和1408.5万股B类）[65] - 承销商有45天的选择权，可按首次公开募股价格购买最多56.25万股A类普通股，用于填补超额配售[65] - A类普通股每股1票，B类普通股每股10票，B类可随时按1:1转换为A类，A类不可转换为B类[65] - 公司拟申请A类普通股在纳斯达克上市，代码为“CUPR”[65] 公司概况 - 公司是新加坡的生物医学和生物技术公司，致力于开发和商业化慢性伤口管理创新产品，也涉足健康和美容领域[25] - 截至2023年12月31日，公司生产和销售MEDIFLY品牌医用级无菌蝇蛆生物敷料产品[26] - 2020年2月起公司主要在新加坡销售MEDIFLY产品，2023年3月该产品在香港上市[29] - 2023年公司建立药妆业务，截至招股书日期有三款商业化药妆产品[154] 财务状况 - 截至2021 - 2023年12月31日，公司总资产分别为95.30万新元、143.61万新元、158.57万新元（120.26万美元），总负债分别为163.66万新元、321.44万新元、448.30万新元（339.98万美元）[73] - 截至2021 - 2023年12月31日，公司欠股东Cuprina Holding Pte. Ltd.的款项分别为115.38万新元、285.18万新元、293.18万新元（222.34万美元），该款项无利息、无担保、按需偿还[72] - 截至2023年12月31日，公司净应收账款分别为12,058新元、41,722新元和50,819新元（38,540美元），对应坏账准备分别为11,958新元、20,738新元和49,147新元（37,273美元）[175] - 截至2023年12月31日，公司累计亏损为S$3,000,518（US$2,275,533）[77] - 2021 - 2023年公司净流动负债分别为S$701,106、S$1,822,359、S$2,990,424（US$2,267,878）[85] 风险因素 - 大量在研产品中仅小部分能成功完成FDA或外国监管审批并商业化，审批流程长且临床试验结果不可预测，可能导致公司无法获得监管批准，损害业务和财务状况[92] - 即便获得FDA或外国营销申请批准，也可能需进行额外昂贵临床试验，获批适应症或患者群体可能受限，无法获批理想标签，影响产品商业化[93] - 公司计划快速扩大业务范围，未来扩张成本高，可能使内部运营资源紧张，若管理不当会损害经营成果和财务状况[96] - 公司进入新产品和新地理市场面临多种风险，若无法成功商业化服务，会影响创收能力[97] - 市场竞争激烈，部分竞争对手有诸多竞争优势，竞争可能带来定价压力，影响公司产品销售和业务[98][100][103] - 公司信息安全可能受黑客攻击、员工失误等威胁，信息泄露会导致客户流失、声誉受损等不良后果[101] - 公司依赖研发合作伙伴，若合作方表现不佳，会因产品推出和商业化延迟产生重大成本[102] - 公司依赖内部销售和营销团队及第三方推广产品，若无法执行有效策略，会影响产品销售和市场接受度[105] - 公司未来成功取决于产品临床接受度和采用率，可能无法有效教育医疗从业者，影响产品销售和增长[116] - 产品供应中断或库存损失会对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[118] - 若无法有效管理产品库存，公司盈利能力可能受损[120] - 第三方评估未达预期结果会对公司业务表现产生负面影响[121] - 无法从临床研究获得有效证据，公共和私人支付方可能拒绝覆盖公司产品、限制覆盖方式或降低支付价格[122] - 原材料价格上涨或供应不足会对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[123] - 公司或研发伙伴无法充分保护知识产权，可能无法有效竞争[124] - 公司可能侵犯他人知识产权，引发诉讼会对业务产生重大不利影响[131] - 公司产品的标签、营销和销售受政府监管，违规可能导致制裁[134] - 监管审批流程延迟或变化、新法规出台等可能影响公司新产品获批及业务合规，带来不利影响[137] - 未能获得或维持医疗产品的充足报销或保险覆盖，可能限制产品营销和营收[140] - 员工、合作伙伴等的违法违规行为可能使公司面临潜在责任、负面宣传和声誉损害[143] - 产品的缺陷、质量问题可能导致监管行动、产品责任诉讼，对公司业务和财务产生不利影响[147] - 未能维持有效定价策略或产品价格下降，可能影响公司业务和运营结果[151] - 依赖第三方制造和供应产品，更换制造商可能导致延迟、增加成本并影响业务[154] - 行业或公司相关的负面宣传可能对公司业务和声誉产生不利影响[157] - 无法预测未来立法活动或法院判决结果，可能增加监管要求、引发调查或诉讼[150] - 产品责任保险可能昂贵且难以维持，无足够保险或赔偿可能对业务产生重大不利影响[149] - 公司面临外汇风险，收入、采购和运营成本的货币不匹配以及收支时间差异，可能因汇率波动影响收益[164] - 公司不确定能否持续获得政府补助，补助减少或中断会影响经营业绩[182] - 公司历史增长和盈利不代表未来财务表现，盈利未达预期会致股价波动[183][184] - 公司上市后合规成本或影响经营和财务状况[185] - 公司若受中国政府干预或影响，运营或改变，成本或增加，股价或受不利影响[189] - 公司上市无需中国政府许可，但未来不确定，政府加强监管或限制证券发行[190] - 公司在香港和内地经营需获许可，获取过程不确定，延误或失败会影响财务[191] - 在美国获判决难对公司及其人员执行，新加坡法院也不一定执行美判决[195][197] - 公司新加坡子公司分红或受限，且不确定是否被列为新加坡税收居民[198][200]

As filed with the Securities and Exchange Commission on June 20, 2024 Registration No. 333-277731 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 3 to FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Cuprina Holdings (Cayman) Limited (Exact name of registrant as specified in its charter) Not Applicable (Translation of Registrant's name into English) Cayman Islands 5047 Not Applicable (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) (Primary ...