基金产品概览 - 基金名称为State Street SPDR MSCI USA StrategicFactors ETF (QUS)，于2015年4月15日推出，旨在为投资者提供广泛的市场敞口，属于风格箱-大盘混合型类别 [1] 策略与指数 - 智能贝塔ETF追踪非市值加权的策略，基于特定的基本面特征或组合来筛选具有更佳风险回报表现潜力的股票 [3] - 该基金由道富投资管理公司管理，资产规模超过15亿美元，是同类基金中规模较大的产品，旨在匹配MSCI USA Factor Mix A-Series指数的表现 [5] - 其追踪的MSCI USA Factor Mix A-Series Capped指数旨在衡量美国股市中大中型公司的股票市场表现 [5] 成本与费用 - 该基金的年运营费用率为0.15%，属于同类产品中费用较低的选择 [6] - 基金拥有12个月追踪股息收益率为1.37% [6] 行业分布与持仓集中度 - 基金在信息技术板块的配置最重，约占投资组合的26.5%，其次是医疗保健和金融业 [7] - 在其个股持仓中，苹果公司约占基金总资产的3.25%，其次是微软和英伟达 [8] - 前十大持仓合计约占QUS管理总资产的22.57% [8] 业绩表现与风险特征 - 今年以来（截至2025年11月18日）QUS上涨约10.86%，过去一年上涨约9.05% [9] - 在过去52周内，该基金交易价格区间为140.84美元至174.07美元 [9] - 基金三年期贝塔值为0.88，标准差为12.46%，属于中等风险选择，并通过约547只持仓有效分散了个股风险 [9] 同类替代产品 - 作为替代选择，iShares Core S&P 500 ETF (IVV) 资产规模为7042.7亿美元，费用率为0.03%，追踪标普500指数 [10] - Vanguard S&P 500 ETF (VOO) 资产规模为7793.3亿美元，费用率为0.03%，同样追踪标普500指数 [10]

基金产品概况 - 道富SPDR Russell 1000 Yield Focus ETF（ONEY）于2015年12月2日推出，旨在为投资者提供广泛的市场风格箱-大盘价值股敞口 [1] - 该基金由道富投资管理公司管理，资产规模超过8.3722亿美元，属于同类别中的平均规模基金 [5] - 基金追踪Russell 1000 Yield Focused Factor指数，该指数反映具有高价值、高质量、低规模特征以及高股息特征的大型美国股票的表现 [6] 投资策略与成本 - ONEY属于聪明贝塔ETF，采用非市值加权策略，其选股基于特定的基本面特征或此类特征的组合 [3] - 该基金的年运营费用率为0.20%，属于同类产品中成本较低的选择 [7] - 基金拥有3.09%的12个月追踪股息收益率 [7] 投资组合构成 - 基金在必需消费品板块的配置最重，约占投资组合的13%，其次是工业板块和金融板块 [8] - 单一最大持仓股为联合包裹服务公司B类股（UPS），约占基金总资产的2.04%，其次是奥驰亚集团（MO）和EOG资源公司（EOG） [9] - 前十大持仓股合计约占管理总资产的13.52% [9] 业绩表现与风险特征 - 截至2025年11月14日，该ETF回报率约为5.68%，今年以来上涨约1.38%，过去一年也上涨约1.38% [11] - 在过去52周内，基金交易价格区间为95.52美元至117.55美元 [11] - 基金近三年贝塔值为0.97，标准差为15.08%，通过约306只持股有效分散了个股风险 [11] 行业背景与替代选择 - 传统ETF行业由基于市值加权指数的产品主导，这些产品旨在代表市场或特定市场领域 [2] - 聪明贝塔策略为相信可以通过卓越选股跑赢市场的投资者提供了替代方案，其方法包括等权重、基本面加权和基于波动率/动量的加权等 [4] - 投资者可考虑的替代ETF包括施瓦布美国股息股票ETF（SCHD），资产规模702.5亿美元，费用率0.06%，以及先锋价值ETF（VTV），资产规模1512.4亿美元，费用率0.04% [13]

基金概况 - Vanguard高股息率ETF于2006年11月10日推出 是一种追踪大型价值股板块的智能贝塔交易所交易基金 [1] - 基金管理规模超过653.1亿美元 是大型价值股板块中规模最大的ETF之一 [5] - 基金追踪富时高股息率指数 该指数包含派息率普遍高于平均水平的公司普通股 [5] 投资策略 - 智能贝塔ETF追踪非市值加权策略 旨在通过基本面特征筛选风险回报表现更优的股票 [2][3] - 基金采用高股息率策略 投资于派息高于平均水平的公司 [5] 成本与收益 - 基金年运营费用率为0.06% 是同类产品中费用最低的ETF之一 [6] - 基金12个月追踪股息收益率为2.52% [6] 资产配置 - 金融板块配置权重最高 约占投资组合的21.4% 信息技术和医疗保健板块位列第二和第三 [7] - 博通公司为最大持仓个股 约占基金总资产的7.31% 摩根大通和埃克森美孚紧随其后 [8] 业绩表现 - 基金今年至今上涨约11.52% 过去一年上涨约12.32% [9] - 过去52周交易价格区间为114.78美元至142.41美元 [9] 风险特征 - 基金三年期贝塔值为0.79 标准差为13.06% 属于中等风险选择 [10] - 基金持有约573只个股 有效分散了个股风险 [10] 同类产品 - 嘉信美国股息权益ETF管理规模684.4亿美元 费用率0.06% [12] - Vanguard价值ETF管理规模1478.6亿美元 费用率0.04% [12]

基金概览 - 基金名称为VanEck Morningstar SMID Moat ETF（SMOT）于2022年10月4日推出 [1] - 基金旨在为投资者提供广泛的市场敞口 属于全市值混合风格类别 [1] - 基金资产管理规模超过3.7258亿美元 在同类产品中属于中等规模 [5] 投资策略与指数 - 基金采用Smart Beta策略 追踪非市值加权的指数 旨在通过特定的基本面特征筛选出具有更好风险回报潜力的股票 [3] - 基金在扣除费用前寻求复制Morningstar美国小盘和中盘宽护城河焦点指数的表现 [5] - 该指数追踪具有可持续竞争优势和吸引人估值的小型及中型公司的整体表现 [5] 成本与费用 - 基金年度运营费用率为0.49% 与领域内大多数同类产品相当 [6] - 其12个月追踪股息收益率为1.11% [6] 行业分布与持仓集中度 - 基金在工业板块的配置最重 占投资组合的20.7% 非必需消费品和信息技术板块位列第二和第三 [7] - 其前十大持仓约占总管理资产的15.5% 显示出较低的个股集中风险 [8] - 持仓数量约为106只 有效分散了公司特定风险 [10] 业绩表现与风险指标 - 年初至今基金上涨约6.69% 过去一年上涨约6.55% [10] - 在过去52周内 基金交易价格区间为28.40美元至37.49美元 [10] - 基金过去三年的贝塔值为1.24 标准差为18.74% [10] 同类替代产品 - iShares Core S&P Total U S Stock Market ETF（ITOT）资产管理规模为803.1亿美元 费用率为0.03% [12] - Vanguard Total Stock Market ETF（VTI）资产管理规模为5625亿美元 费用率为0.03% [12]

产品概述 - Invesco Russell 1000 Equal Weight ETF（EQAL）于2014年12月23日推出 旨在为投资者提供广泛的市场敞口 属于风格箱-大盘混合类别 [1] - 该ETF在扣除费用和开支前 寻求复制Russell 1000等权重指数的表现 [5] - 该基金由景顺（Invesco）管理 资产规模约为6亿9063万美元 在同类别ETF中属于中等规模 [5] 策略与指数构成 - 该ETF属于智能贝塔（Smart Beta）策略产品 追踪非市值加权的指数策略 通过选择具有更好风险回报表现的股票来尝试超越市场 [3] - 其追踪的Russell 1000等权重指数 由Russell 1000指数中的证券构成 在九个行业组中进行等权重配置 每个行业内的证券也获得等权重 [5] - 智能贝塔策略包括等权重、基本面权重和波动率/动量权重等多种方法 但并非所有策略都能带来卓越回报 [4] 成本与费用 - 该ETF的年运营费用率为0.20% 与同领域大多数同类产品相当 [6] - 其12个月追踪股息收益率为1.72% [6] 资产配置与持仓 - 该ETF在信息技术板块的配置最重 约占投资组合的13.7% 其次是工业板块和医疗保健板块 [7] - 在个股持仓方面 Lumentum Holdings Inc（LITE）约占其总资产的0.78% 其次是Ciena Corp（CIEN）和Ubiquiti Inc（UI） [8] - 前十大持仓合计约占其管理总资产的6.15% [8] - 该ETF持有约995只证券 有效分散了公司特定风险 [10] 市场表现 - 截至2025年10月27日 该ETF当年至今上涨约10.42% 过去一年上涨约9.63% [10] - 在过去52周内 该ETF的交易价格区间为41.38美元至52.69美元 [10] - 其三年期贝塔值为1.00 标准差为16.27% 属于中等风险选择 [10] 行业背景与替代品 - 传统上市值加权的ETF产品充斥市场 旨在代表整体市场或特定市场板块 为相信市场有效的投资者提供低成本、便捷且透明的市场回报复制方式 [2] - 对于寻求超越大盘混合类别市场的投资者 该ETF是一个优质选择 其他可考虑的替代品包括iShares Core S&P 500 ETF（IVV）和Vanguard S&P 500 ETF（VOO） [11] - IVV资产规模为7142.1亿美元 费用率为0.03%；VOO资产规模为7753.9亿美元 费用率为0.03% [11] - 寻求更低费用和更低风险选择的投资者 可考虑旨在匹配大盘混合类别回报的传统市值加权ETF [12]

基金产品概况 - VanEck Morningstar International Moat ETF（MOTI）于2015年7月13日推出，旨在为投资者提供广泛的海外大盘价值型ETF市场敞口 [1] - 该基金由Van Eck管理，资产规模超过2.0066亿美元，在海外大盘价值型ETF中属于中等规模 [5] - 基金寻求匹配Morningstar Global ex-US Moat Focus指数的表现，该指数追踪美国以外50家具有可持续竞争优势且定价合理的公司的整体表现 [5] 投资策略与指数 - MOTI是一种智能贝塔交易所交易基金，追踪非市值加权策略 [3] - 智能贝塔指数试图挑选出具有更好风险回报绩效机会的股票，其选择基于某些基本面特征或这些特征的组合 [3] - 投资策略领域提供多种选择，如等权重、基本面加权和基于波动率/动量的加权方法 [4] 成本与收益 - MOTI的年运营费用率为0.58%，与同领域大多数同类产品相当 [6] - 该基金12个月追踪股息收益率为3.76% [6] 资产配置与持仓 - 百度公司占基金总资产约3.2%，其次是台积电和Barry Callebaut Ag [7] - 前十大持仓约占管理总资产的27.28% [8] - 基金通过约61项持仓有效分散公司特定风险 [10] 业绩表现 - 今年以来MOTI涨幅约为27.33%，过去一年涨幅约为18.35%（截至2025年10月23日） [9] - 在过去52周内，基金交易价格区间为29.35美元至38.68美元 [9] - 过去三年期基金贝塔值为0.74，标准差为16.92%，属于中等风险选择 [10] 同业比较 - 寻求跑赢海外大盘价值型ETF市场的投资者可考虑其他ETF，例如Vanguard International High Dividend Yield ETF（VYMI）和Schwab Fundamental International Equity ETF（FNDF） [11][12] - VYMI资产规模为127.9亿美元，费用率为0.17%；FNDF资产规模为181.3亿美元，费用率为0.25% [12]

基金产品概况 - SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF（EDIV）于2011年2月23日推出 为投资者提供广泛的新兴市场ETF类别敞口 [1] - 基金发起人为道富投资管理 资产规模超过8.7848亿美元 是同类产品中规模较大的ETF之一 [5] - 基金追踪标普新兴市场股息机会指数 该指数包含来自新兴市场国家、提供高股息收益率的100只可交易上市普通股 [5] 投资策略与特点 - EDIV属于智能贝塔ETF 追踪非市值加权策略 旨在通过特定的基本面特征或组合来挑选具有更佳风险回报表现的股票 [3] - 此类基金采用的方法论包括等权重、基本面加权以及基于波动率/动量的加权等 [4] - 基金年化运营费用率为0.49% 与多数同类产品相当 其12个月追踪股息收益率为4.51% [6] 资产配置与持仓 - 基金前十大持仓约占其总管理资产的27.02% 有效分散了个股风险 [7][9] - 最大单一持仓为Ptt Pcl Nvdr（PTT） 约占其总资产的3.98% 其次为Ambev Sa（ABEV3）和Banco Do Brasil S.a.（BBAS3） [7] - 基金共持有约138只证券 [9] 业绩表现 - 截至2025年9月30日 基金今年迄今上涨约14.51% 过去一年上涨约6.75% [8] - 在过去52周内 其交易价格区间为32.61美元至39.81美元 [8] - 基金在过去三年的贝塔值为0.53 标准差为13.60% 被视为中等风险选择 [9] 同类替代产品 - 先锋富时新兴市场ETF（VWO）资产规模为1010.4亿美元 费用率为0.07% 追踪富时新兴市场全盘中国A股纳入指数 [11] - iShares核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）资产规模为1097.5亿美元 费用率为0.09% 追踪MSCI新兴市场可投资市场指数 [11] - 寻求更低成本和风险选项的投资者可考虑传统的、旨在匹配广泛新兴市场ETF回报的市值加权ETF [12]

产品概况 - Invesco DB Precious Metals ETF（DBP）是由Invesco管理的智能贝塔交易所交易基金 于2007年1月5日推出 旨在提供广泛的大宗商品贵金属ETF市场敞口[1] - 该基金追踪DBIQ Optimum Yield Precious Metals Index Excess Return指数 该指数由黄金和白银期货合约组成 旨在反映贵金属板块表现[5][6] - 基金资产管理规模达2.0833亿美元 属于贵金属ETF类别中的中等规模产品[5] 投资策略 - 采用智能贝塔策略 通过非市值加权方法选择具有更佳风险回报潜力的标的 区别于传统市值加权指数基金[2][3] - 投资策略基于特定基本面特征或组合进行标的筛选 包括等权重、基本面及波动率/动量加权等复杂方法论[3][4] 成本结构 - 年度运营费用率为0.76% 属于同类产品中费率较高的ETF[7] - 过去12个月追踪股息收益率为3.07%[7] 资产配置 - 前十大持仓占资产管理总规模的182.3% 显示高度集中投资特性[9] - 主要持仓为COMEX黄金期货(2025年12月到期) 占比80.68% 其次为Invesco Government & Agency Portfolio(AGPXX)和COMEX白银期货(2025年12月到期)[8] - 仅持有约5种资产 相比同业集中度更高[11] 业绩表现 - 年初至今收益率达37.44% 过去一年收益率达37.83%(截至2025年9月18日)[10] - 52周价格区间为60.30美元至84.47美元[10] - 三年期贝塔系数为0.14 年化标准差为16.98% 属中等风险等级[11] 同业比较 - abrdn Physical Precious Metals Basket Shares ETF(GLTR)为替代选项 管理资产16.7亿美元 费用率0.60%[12] - 传统市值加权ETF提供更低成本和更低风险的贵金属投资替代方案[13]

产品基本信息 - FlexShares Quality Dividend ETF (QDF) 于2012年12月14日推出 旨在为投资者提供广泛的全市值混合型风格市场敞口 [1] - 该基金由Flexshares管理 资产规模达19.6亿美元 是全市值混合型类别中规模较大的ETF之一 [5] - 基金追踪Northern Trust Quality Dividend指数 重点投资于高质量收入型美国股票组合 追求长期资本增长 [6] 投资策略特点 - 采用智能贝塔策略 基于特定基本面特征或组合选股 寻求超越传统市值加权指数的风险回报表现 [3] - 指数筛选标准包括预期股息支付和基本面因素 目标贝塔值与Northern Trust 1250指数相近 [6] - 区别于传统市值加权ETF 智能贝塔策略包含等权重 基本面权重和波动率/动量加权等方法 [4] 成本与收益特征 - 年运营费用率为0.37% 与同业产品持平 12个月追踪股息收益率为1.74% [7] - 截至2025年9月17日 年内回报率为13.63% 过去一年回报率为12.09% [11] - 52周价格区间为59.99-78.78美元 三年期贝塔值为0.93 标准差为15.46% 属于中等风险等级 [11] 资产配置与持仓 - 信息技术板块权重最高 占比33.1% 金融和工业板块分列二三位 [8] - 前十大持仓占比39.72% 其中苹果公司(AAPL)占比7.63% 英伟达(NVDA)和微软(MSFT)紧随其后 [9] - 通过139只持股有效分散个股风险 实现投资组合多元化 [11] 同业比较 - iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT)资产规模768.5亿美元 费率0.03% [13] - Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)资产规模5399.4亿美元 费率0.03% [13] - 传统市值加权ETF提供更低成本和更低风险的全市值混合型市场敞口替代方案 [14]

产品概况 - Invesco S&P MidCap 400 GARP ETF（GRPM）于2010年12月3日推出 采用智能贝塔策略 覆盖中盘混合风格市场[1] - 基金追踪标普中盘400 GARP指数 筛选具备持续基本面增长 合理估值 财务稳健及盈利能力的公司[5] - 资产管理规模达4.5339亿美元 属同类型ETF中等规模水平[5] 策略特性 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过基本面特征筛选风险收益更优的个股[3] - 策略包含等权重 基本面权重 波动率/动量权重等多种方法论 但并非所有策略均能实现超额收益[4] 成本结构 - 年度运营费用率为0.35% 与同业产品持平[6] - 近12个月追踪股息收益率为0.81%[6] 资产配置 - 金融板块占比最高达27.1% 非必需消费品和信息技术板块位列二三位[7] - 前十大持仓合计占比25.19% 其中Celsius Holdings Inc（CELH）占3.35% Appfolio Inc（APPF）和Comfort Systems Usa Inc（FIX）紧随其后[8] - 持仓约60只个股 有效分散个股特定风险[10] 业绩表现 - 年内涨幅达11.64% 过去一年涨幅8.5%（截至2025年9月12日）[10] - 52周价格区间为90.38美元至126.41美元[10] - 三年期贝塔系数为1.11 年化标准差21.45%[10] 同业对比 - 同业产品Vanguard中盘ETF（VO）资产规模888.8亿美元 费率0.04% iShares核心标普中盘ETF（IJH）规模1016亿美元 费率0.05%[12] - 传统市值加权ETF提供更低成本及更低风险的投资选择[12]