Launched on 05/08/2007, the First Trust Financials AlphaDEX ETF (FXO) is a smart beta exchange traded fund offering broad exposure to the Financials ETFs category of the market.What Are Smart Beta ETFs?For a long time now, the ETF industry has been flooded with products based on market capitalization weighted indexes, which are designed to represent the broader market or a particular market segment.Investors who believe in market efficiency should consider market cap indexes, as they replicate market return ...

产品概况 - 嘉信基本面国际股票ETF（FNDF）于2013年8月13日推出 属于外国大盘价值型ETF类别 [1] - 资产管理规模达172.6亿美元 是该类别中规模最大的ETF [5] - 追踪Russell RAFI发达市场（美国除外）大盘公司指数 采用基本面加权的非市值加权策略 [3][5] 投资策略 - 采用智能贝塔策略 通过基本面特征筛选股票 追求超越市值加权指数的风险回报表现 [3] - 权重计算方法基于公司基本面规模 非传统市值加权 [5] - 持有约947只股票 有效分散个股风险 [10] 成本结构 - 年度运营费用率为0.25% 属于同类产品中较低水平 [6] - 过去12个月追踪股息收益率为2.91% [6] 持仓分析 - 前十大持仓占比约11.8% 显示分散化投资特征 [8] - 最大持仓为壳牌公司（SHEL）占比2.28% 其次为三星电子和道达尔能源 [7] 业绩表现 - 本年度至今回报率达27.41% 过去一年回报率为18.74%（截至2025年8月22日） [9] - 过去52周交易价格区间为32.25-42.27美元 [9] - 三年期贝塔值为0.78 标准差为15.58% 属中等风险水平 [10] 同业比较 - 安硕国际选择股息ETF（IDV）规模57.9亿美元 费用率0.49% [12] - 先锋国际高股息收益ETF（VYMI）规模118.5亿美元 费用率0.17% [12] - 两只同业产品分别追踪道琼斯EPAC选择股息指数和富时全球除美国高股息收益指数 [12]

A smart beta exchange traded fund, the WisdomTree Europe Hedged Equity ETF (HEDJ) debuted on 01/04/2010, and offers broad exposure to the European Equity ETFs category of the market.What Are Smart Beta ETFs?For a long time now, the ETF industry has been flooded with products based on market capitalization weighted indexes, which are designed to represent the broader market or a particular market segment.A good option for investors who believe in market efficiency, market cap weighted indexes offer a low-cos ...

基金产品概况 - iShares International Small-Cap Equity Factor ETF（ISCF）于2015年4月28日推出 主要覆盖外国小盘/中盘混合型ETF市场[1] - 基金管理规模达4.414亿美元 属于该类别中中等规模产品[5] - 追踪MSCI World exUSA Small Cap Diversified Multiple-Factor指数 投资于除美国外发达国家小市值股票[5][6] 投资策略特点 - 采用非市值加权的智能贝塔策略 通过基本面特征筛选具有超额收益潜力的股票[3] - 指数构建基于目标风格因子 并设置约束条件[6] - 持有1073只标的 有效分散个股风险[11] 成本与收益 - 年度管理费率为0.23% 属于同类产品中较低水平[7] - 过去12个月股息收益率为3.94%[7] - 较便宜的费率通常能带来更好的投资回报[7] 持仓结构 - 前十大持仓占比5.56% 显示高度分散化投资[9] - 最大持仓Banco De Sabadell Sa占比0.83% 其次为Abn Amro Bank Nv和Swissquote Group Holding Sa[8] - 每日披露持仓 保持高透明度[8] 业绩表现 - 当年收益率达26.71% 过去一年收益率25.28%（截至2025年8月19日）[10] - 52周价格区间为30.25美元至40.15美元[10] - 三年期贝塔值0.82 年化标准差16.30% 属中等风险水平[11] 同类产品比较 - SPDR S&P International Small Cap ETF（GWX）规模7.5852亿美元 费率0.40%[13] - Schwab International Small-Cap Equity ETF（SCHC）规模47.5亿美元 费率0.08%[13] - 传统市值加权ETF提供更低风险和更便宜的选择[14]

产品概述 - iShares美国小盘股多因子ETF(SMLF)旨在提供市场小盘混合风格类别的广泛敞口 于2015年4月28日推出的智能贝塔交易所交易基金 [1] - 基金采用非市值加权策略 通过特定基本面特征或其他混合特征选择具有更佳风险回报表现的股票 [3] 基金管理与指数 - 基金由贝莱德管理 资产规模达20.1亿美元 属于小盘混合风格类别中规模较大的ETF [5] - 跟踪MSCI美国小盘股多元化多因子指数 该指数由具有目标风格因子敞口的美国小盘股组成 [5] 成本结构 - 年度运营费用率为0.15% 属于同类产品中较低水平 [6] - 12个月追踪股息收益率为1.32% [6] 资产配置与持仓 - 工业板块配置最高 约占投资组合18.9% 金融和可选消费板块位列前三 [7] - 前三大持仓分别为Emcor集团(EME)占比1.04% Carvana A类(CVNA)和捷普(JBL) [8] 业绩表现 - 年初至今回报率约5.84% 过去12个月上涨13.29%(截至2025年8月19日) [9] - 过去52周交易区间为54.28美元至74.15美元 [9] 风险特征 - 三年期贝塔系数为1.07 年化标准差20.90% 属于高风险选择 [10] - 持有861只个股 有效分散个股特异性风险 [10] 同业比较 - 先锋小盘股ETF(VB)资产规模648.4亿美元 费率0.05% 跟踪CRSP美国小盘股指数 [12] - iShares核心标普小盘股ETF(IJR)资产规模829.1亿美元 费率0.06% 跟踪标普小盘600指数 [12]

智能Beta ETF概述 - 智能Beta ETF采用非市值加权策略 旨在通过特定基本面特征筛选股票以获取超额收益 [3] - 常见策略包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能持续跑赢市场 [4] - 区别于传统市值加权ETF 适合相信主动选股能战胜市场的投资者群体 [2][3] Invesco S&P 500 Pure Growth ETF产品特征 - 成立于2006年3月1日 管理规模达17.4亿美元 跟踪标普500纯增长指数 [1][5] - 年化费用率0.35% 与同业持平 12个月追踪股息收益率0.29% [6] - 前三大行业配置为工业(25%) 可选消费 信息技术 前十大持仓合计占比21.98% [7][8] 业绩表现与持仓结构 - 年内回报13.77% 过去12个月涨幅29.84% 52周价格区间33.86-47.56美元 [9] - 三年期贝塔系数1.14 波动率22.01% 通过92只持仓分散个股风险 [10] - 最大单一持仓皇家加勒比邮轮占比2.79% 其次为Vistra能源和嘉年华邮轮 [8] 同业竞争产品对比 - 先锋成长ETF(VUG)规模1860.6亿美元 费用率0.04% 跟踪CRSP大型成长指数 [11] - Invesco QQQ规模3668.3亿美元 费用率0.20% 跟踪纳斯达克100指数 [11] - 传统市值加权ETF成本更低 风险更小 但可能牺牲超额收益潜力 [12]

基金概况 - First Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) 于2017年8月8日推出 旨在提供大盘混合型风格类别市场的广泛敞口 [1] - 该基金采用等权重策略 追踪道琼斯工业平均等权重指数 该指数是价格加权道指的价格中性版本 [5] - 基金管理规模为2.1792亿美元 属于同类ETF中的中等规模 [5] 智能贝塔ETF特点 - 智能贝塔ETF追踪非市值加权策略 通过筛选具有更好风险回报特征的股票来跑赢市场 [3] - 此类基金基于基本面特征或组合构建 方法包括等权重、基本面加权、波动率/动量加权等 [4] - 相比传统市值加权ETF 智能贝塔ETF为不相信市场有效性的投资者提供替代选择 [2][3] 成本结构 - 年度运营费用率为0.50% 与同类产品持平 [6] - 12个月追踪股息收益率为1.41% [6] 持仓分布 - 信息技术板块占比最高达20.7% 金融和可选消费板块位列二三位 [7] - 前十大持仓合计占比35.29% 其中耐克B类股(3.86%)、高盛(未披露比例)、英伟达(未披露比例)为前三大个股 [8] - 基金共持有约31只股票 集中度高于同业 [10] 业绩表现 - 2025年年内涨幅约6.75% 过去一年涨幅达16.88% (截至2025年8月12日) [10] - 52周价格区间为32.19-39.21美元 三年期贝塔值为0.90 标准差为14.37% [10] 替代产品比较 - 对标产品SPDR S&P 500 ETF(SPY)规模6511.8亿美元 费率0.09% [11] - 对标产品Vanguard S&P 500 ETF(VOO)规模7154.8亿美元 费率0.03% [11]

智能Beta ETF概述 - 智能Beta ETF采用非市值加权策略，通过特定基本面特征筛选股票以追求超额收益 [3] - 常见策略包括等权重、基本面加权、波动率/动量加权等，但并非所有策略都能实现优异回报 [4] - 传统市值加权ETF适合相信市场有效性的投资者，因其低成本且透明地复制市场回报 [2] First Trust Capital Strength ETF(FTCS)产品特征 - 由First Trust Advisors管理，资产规模达84.2亿美元，属大型混合大盘股ETF [5] - 追踪Capital Strength指数，该指数等权重配置资本充足、财务稳健且盈利增长记录良好的公司 [6] - 年运营费用率0.52%，12个月追踪股息收益率1.21% [7] 资产配置与持仓结构 - 行业配置集中于工业板块(236%)，其次为金融和必需消费品 [8] - 前十大持仓占比2299%，微软(MSFT)为第一大持仓(254%)，随后是Te Connectivity(TEL)和思科(CSCO) [9] 市场表现与竞争产品 - 年内涨幅518%，过去一年上涨812%，52周价格区间81.60-94.03美元 [11] - 三年期贝塔值079，标准差1287%，51只持仓有效分散个股风险 [11] - 同类替代品包括SPDR S&P 500 ETF(SPY)和Vanguard S&P 500 ETF(VOO)，两者费用率分别为009%和003% [12]

智能贝塔ETF概述 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 旨在通过特定基本面特征筛选股票以超越市场表现 [3] - 可选策略包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能带来超额收益 [4] - 传统市值加权ETF适合相信市场有效性的投资者 提供低成本透明的市场回报复制 [2] Invesco全球水ETF产品特征 - 产品代码PIO于2007年6月13日推出 跟踪NASDAQ OMX全球水指数 覆盖水处理相关企业 [1][5] - 管理规模达2.7411亿美元 属于工业类ETF中的中等规模产品 [5] - 年化费用率0.75%显著高于同业 12个月追踪股息收益率1.08% [6] 投资组合结构 - 前十大持仓占比59.35% 集中度高于同业 其中Pentair Plc(PNR)占比8.22%为最大头寸 [7] - 组合包含约45只股票 三年期标准差17.55% 贝塔值1.00 属中等风险水平 [9] 同业竞争产品 - First Trust水ETF(FIW)规模19亿美元 费用率0.51% 跟踪ISE Clean Edge水指数 [10] - Invesco水资源ETF(PHO)规模22.2亿美元 费用率0.59% 跟踪NASDAQ OMX美国水指数 [10] 市场表现 - 2025年迄今涨幅15.31% 过去一年回报12.26% 52周价格区间35.79-45.25美元 [8]

ETF产品概述 - iShares美国股票因子ETF(LRGF)于2015年4月28日推出 属于智能贝塔交易所交易基金 提供对全市值价值股类别的广泛敞口 [1] - 管理规模达26.9亿美元 是全市值价值类别中规模最大的ETF之一 [5] - 追踪MSCI美国多元化多因子指数 成分股为具有目标风格因子特征的美股大中盘股票 [5] 智能贝塔策略特点 - 区别于传统市值加权指数 智能贝塔基金通过特定基本面特征选股 追求超额收益 [3] - 策略包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能持续跑赢市场 [4] 费用结构 - 年度运营费用仅0.08% 属于同类产品中最低成本梯队 [6] - 12个月追踪股息收益率为1.18% [6] 资产配置 - 信息技术板块占比最高达34.5% 金融和可选消费位列二三位 [7] - 前十大持仓合计占比32.73% 最大持仓英伟达(NVDA)占比6.85% 微软(MSFT)和苹果(AAPL)紧随其后 [8] 市场表现 - 年内回报率9.13% 过去一年涨幅21.66% 52周价格区间51.37-66.01美元 [10] - 三年期贝塔值0.96 标准差17.1% 通过289只成分股有效分散个股风险 [10] 竞品对比 - 富达高股息ETF(FDVV)规模61.7亿美元 费率为0.16% 追踪富达核心股息指数 [12] - iShares核心标普美国价值ETF(IUSV)规模210亿美元 费率0.04% 追踪标普900价值指数 [12]