基金概况 - First Trust Japan AlphaDEX ETF (FJP) 于2011年4月18日推出 旨在为投资者提供亚太地区（发达市场）的广泛敞口 [1] - 基金采用智能贝塔策略 追踪非市值加权的NASDAQ AlphaDEX日本指数 该指数运用AlphaDEX选股方法从纳斯达克日本指数中筛选股票 [5] - 基金资产管理规模超过2.0258亿美元 在同类基金中属于中等规模 由First Trust Advisors管理 [5] 策略与成本 - 智能贝塔ETF旨在通过基于基本面特征或波动率/动量等组合的选股策略 寻求超越市场的风险回报表现 [3] - 基金年运营费用率为0.80% 在同类产品中属于较高水平 其12个月追踪股息收益率为2.16% [6] 持仓与风险 - 基金前十大持仓约占其总管理资产的17.54% 有效分散了单一公司风险 [8][10] - 其中，斯巴鲁公司持仓占比约1.83%，其次是杉控股有限公司和东海旅客铁道公司 [7] - 在过去三年中，基金贝塔值为0.58，标准差为20.36%，属于中等风险选择 [10] 业绩表现 - 截至2025年9月10日，基金当年至今上涨约29.42%，过去一年上涨约29.15% [9] - 基金在过去52周的交易价格区间为47.79美元至67.08美元 [9] 同业比较 - 作为亚太地区（发达市场）投资的替代选择，摩根大通BetaBuilders日本ETF资产规模为141.1亿美元，费率为0.19%；安硕MSCI日本ETF资产规模为155.1亿美元，费率为0.50% [12] - 寻求更低费用和风险的投资者可考虑旨在匹配市场回报的传统市值加权ETF [12]

产品概况 - iShares MSCI USA Quality GARP ETF（GARP）是贝莱德管理的智能贝塔交易所交易基金 于2020年1月14日推出 主要投资于全市值增长型股票[1] - 基金追踪MSCI美国质量GARP精选指数 覆盖美国大中型市值且具备优质价值和增长特性的股票[5] - 基金资产管理规模达6.2549亿美元 属于全市值增长类别中的中等规模ETF[5] 投资策略 - 采用非市值加权的智能贝塔策略 通过基本面特征筛选有望获得超额收益的股票[3] - 投资方法论包含等权重 基本面权重和波动率/动量权重等多种策略[4] 成本结构 - 年度运营费用率为0.15% 是全市值增长类别中费用最低的ETF产品之一[6] - 基金12个月追踪股息收益率为0.38%[6] 资产配置 - 信息技术板块占比最高 达投资组合的47.3% 非必需消费品和金融板块位列第二和第三[7] - 前十大持仓占资产管理总规模的40.72% 其中英伟达公司占比5.71% 微软公司和苹果公司紧随其后[8] 业绩表现 - 年初至今收益率为10.42% 过去一年收益率达20.72%（截至2025年8月25日）[10] - 52周价格区间为45.13美元至62.54美元[10] 风险特征 - 三年期贝塔系数为1.14 年化标准差为24.65%[10] - 通过139只持仓有效分散个股特异性风险[10] 同业比较 - 同类产品包括iShares Morningstar Growth ETF（ILCG）资产管理规模29.4亿美元 和iShares Core S&P U.S. Growth ETF（IUSG）资产管理规模243.4亿美元[12] - 两只比较产品费用率均为0.04% 采用传统市值加权策略[12]

产品概述 - 嘉信基本面美国广泛市场ETF（FNDB）为追踪全市值价值型市场的智能贝塔交易所交易基金 于2013年8月13日推出[1] - 基金采用非市值加权策略 基于基本面特征选股以追求超额收益[3] - 基金规模达9.6589亿美元 属同类别中规模较大产品[5] 投资策略 - 跟踪罗素RAFI美国指数 依据公司基本面规模与流动性进行权重配置[5] - 采用智能贝塔策略 包含等权重、基本面及波动率/动量加权等多元方法论[4] - 持仓数量约1660只 有效分散个股风险[10] 成本结构 - 年管理费率为0.25% 属同类产品中较低水平[6] - 近12个月股息收益率为1.67%[6] 资产配置 - 金融板块权重最高达17.3% 信息技术与工业板块位列二三位[7] - 前十大持仓占比18.82% 苹果公司(3.59%)、微软公司及埃克森美孚为主要持仓[8] 业绩表现 - 年初至今收益约7.75% 近一年涨幅达14.22%（截至2025年8月14日）[10] - 近三年贝塔系数0.94 年化波动率15.27% 属中等风险等级[10] 同业比较 - 富达高股息ETF(FDVV)规模64.3亿美元 费率0.16% 跟踪富达核心股息指数[12] - 安硕核心标普美国价值ETF(IUSV)规模216.2亿美元 费率0.04% 跟踪标普900价值指数[12]

智能贝塔ETF概述 - 富兰克林美国股票指数ETF(USPX)于2016年6月1日推出 提供广泛的市场全盘混合风格类别投资机会 [1] - 智能贝塔ETF追踪非市值加权策略 基于特定基本面特征筛选可能获得更优风险回报表现的股票 [3] - 提供多种投资选择 包括等权重 基本面权重和波动性/动量权重等方法 但并非所有策略都能带来优异表现 [4] 基金基本情况 - 由富兰克林邓普顿投资公司发起 资产规模达12.8亿美元 属于全盘混合风格类别中的中等规模ETF [5] - 追踪Morningstar美国目标市场暴露指数 覆盖美国大中盘股 代表美国股市流通市值前85%的公司 [5] - 年运营费用率为0.03% 属于同类产品中费用最低的ETF之一 12个月追踪股息收益率为1.16% [6] 投资组合构成 - 信息技术板块占比最高 达33.3% 金融和可选消费板块位列第二和第三 [7] - 微软公司(MSFT)为最大持仓 占总资产6.74% 其次是英伟达(NVDA)和苹果(AAPL) [8] - 前十大持仓合计占比34.89% 共持有约563只股票 有效分散个股风险 [8][10] 市场表现 - 年初至今上涨7.63% 过去一年上涨13.15% (截至2025年7月11日) [10] - 过去52周交易区间为43.36美元至55.00美元 三年期贝塔值为0.90 标准差为17.62% [10] 替代产品 - iShares Core S&P全美股票市场ETF(ITOT)资产规模720.2亿美元 追踪标普全市场指数 [12] - 先锋全股票市场ETF(VTI)资产规模5060.4亿美元 追踪CRSP美国全市场指数 [12] - 两者费用率均为0.03% 为寻求低成本低风险投资者的传统市值加权ETF选择 [12][13]