(Reuters) -Uber Technologies on Tuesday forecast fourth-quarter gross bookings above expectations as its membership program fueled demand for both rides and deliveries in the run up to the busy holiday season. However, Uber shares fell about 4% in premarket trading after the company forecast current-quarter adjusted core profit of between $2.41 billion and $2.51 billion, marginally below expectations of $2.48 billion. The stock had surged about 65% this year up till Monday's close on the back of strong r ...

Uber Technologies on Tuesday forecast fourth-quarter gross bookings above expectations as its membership program drives up demand for both rides and deliveries heading into the holiday season. ...

Chewy+会员计划表现 - Chewy+会员计划已成为客户参与度和经常性收入的重要驱动力，7月份该计划贡献了约3%的总月销售额[1] - Chewy+会员相比非会员展现出更高的消费水平、购买频率以及更多多商品订单[1] - 会员通过移动应用参与更活跃，并拥有更高的Autoship采用率，这推动了稳定的经常性订单流并增强了长期客户留存[2] 财务业绩与客户指标 - 2025财年第二季度Autoship客户销售额同比增长14.9%，达到25.77亿美元，占Chewy净销售额的83%[3] - 2025财年第二季度每活跃客户净销售额同比增长4.6%，达到591美元，季度末活跃客户基础为2090万[3] - 2025财年第二季度净销售额同比增长8.6%，达到31.042亿美元[5] - 管理层预计2025财年净销售额将在125亿至126亿美元之间，暗示同比增长约7%至8%[5] 行业对比与市场地位 - Chewy的净销售额增长超过了Central Garden & Pet Company和Petco Health and Wellness Company[5] - Central Garden & Pet Company报告2025财年第三季度净销售额为9.609亿美元，同比下降4%[6] - Petco Health and Wellness Company报告2025财年第二季度总净销售额为14.885亿美元，同比下降2.3%，同店销售额下降1.4%[7] - 过去一年Chewy股价上涨33.6%，超过行业19.2%的涨幅[8] 未来展望与估值 - 管理层预计到2025财年末，Chewy+会员计划将贡献个位数中段的净销售额份额[4][9] - Zacks共识预期显示，Chewy当前财年销售额和每股收益同比增幅分别为6.1%和22.1%[11] - 当前季度销售额共识预期为31.0亿美元，同比增长7.58%；下一财年销售额共识预期为136.4亿美元，同比增长8.37%[14] - 当前季度每股收益共识预期为0.31美元，同比增长55%；下一财年每股收益共识预期为1.53美元，同比增长20.63%[15] - 公司远期市销率为1.13，低于行业平均的2.23[10]

核心观点 - Target Circle 360会员计划取消超过100家零售商和杂货店的当日送达价格加价，成为唯一提供此服务的会员计划[1][3] - 该计划通过Shipt网络提供无加价的当日送达服务，覆盖CVS、PetSmart、Lowe's等全国性零售商及地区性杂货店[3][4] - 会员平均每月节省7小时时间，每年节省超过300美元[4][6] 会员福利 - 无加价当日送达服务：覆盖Shipt网络中100多家零售商，包括Target和第三方商店[1][3][6] - 新会员首单满75美元立减20美元[6][10] - 每月免费产品选择：会员可兑换免费商品或购物抵扣[6] - 数十万商品免费两日送达[6] - 延长退货窗口[6] - 订单满35美元无限次当日送达[6] 合作伙伴与网络 - Shipt为Target Circle 360提供当日送达服务，覆盖100多家全国性和地区性零售商[5][7] - Shipt个人购物者提供高质量服务，包括精准挑选商品和追加临时需求[7] 会员增长数据 - 2024年4月重新设计Target Circle计划后，新增1300万会员[8] - Target Circle 360付费会员计划推出后显著提升用户留存率[8] 公司背景 - Target在近2000家门店和线上平台运营，2025年持续扩大会员福利[11] - 公司自1946年起将5%利润捐赠社区，每周达数百万美元[11]

用户增长与活跃度 - 公司整体用户基数同比增长14%至1.7亿月活跃用户[1][4] - 当前用户规模仅占全球成年人口的5% 且半数用户月均使用频次约2次[5] - 会员计划Uber One订阅量达3000万 占配送业务总订单量的60%[1][6][8] 财务表现与业务增长 - 总预订量同比增长18% 低于此前季度20%以上的增速 未来指引为16%-20%增长[4] - 司机收入增长18%至186亿美元 商户支付额增长21%至129亿美元[6] - 广告业务增速达60% 年化收入突破15亿美元[9] 细分业务动态 - 配送业务扩展至杂货和零售领域 订单量增长15% 预订量增长18%[6] - 自动驾驶业务年化订单量达150万次 车辆日均使用效率显著提升[9] - 出行板块连续三季度保持19%的行程增长 国际行程占比略有提升[10] 会员计划与用户行为 - 会员年均消费金额为非会员三倍 留存率显著高于普通用户[8] - 会员专属优惠(如免配送费)及商户补贴推动平台交叉销售[7][8] - 用户消费频次保持稳定 未出现因宏观经济压力导致的消费降级现象[10][11] 市场反应与战略方向 - 股价当日盘中跌幅达4% 主要因市场担忧出行业务增速放缓[3] - 公司强调通过价格调控维持增长 配送客单价持续上升[10] - CEO指出餐饮、交通、杂货等核心品类具备宏观经济韧性[11]