合作协议核心内容 - Leidos控股公司与Kazaeronavigatsia达成协议 将升级哈萨克斯坦空中交通管制系统 [1] - 协议旨在支持哈萨克斯坦航空业的显著增长 该国政府预计到2030年 年旅客运输量将从近1500万增至2600万 民航机队将翻倍以上 并新增81个国际目的地 [1] 协议具体细节与效益 - 协议为期19年 覆盖全国4个控制中心和21个塔台的工作 [3] - 升级内容包括硬件升级和部署SkyLine-X空中交通管理系统 该系统为管制员提供全面监视能力、先进安全特性和更高运行效率 [2] - 此次升级将加强哈萨克斯坦安全可靠的空中交通系统 使管制员能更有信心地管理空域 [3] Leidos的专业知识与技术 - Leidos拥有50多年空中交通管理经验 其解决方案帮助确保每日超过400万乘客的安全旅行 [4] - 公司的SkyLine空中交通管理系统协助四大洲的国家提升安全性、效率和优化空管绩效 [4] - 通过开发通用自动化平台 公司整合了人工智能、混合云架构、数据网格和微服务等先进技术 以简化空管操作 提供无与伦比的效率和实时数据洞察 [5] 行业增长潜力 - 据国际机场理事会世界报告预测 2024年至2043年期间 全球旅客运输量的复合年增长率为3.4% [6] - 不断增长的航空旅行需求需要更好的基础设施支持 对更现代化和高效的空中交通管理的需求可能增加 这将使提供有效空管解决方案的公司受益 [6] 同业公司比较 - 波音公司提供一套多功能的空域优化服务 能够处理从单一程序到完整空管系统的各项事务 [6] - RTX公司的雷神英国业务部门为超过45个国家提供空管系统 其先进的Mode S MSSR系统结合了本土最先进的监视技术 [8] - Leonardo DRS公司为有人和无人驾驶飞机提供空中交通管理解决方案 通过集成模块化系统实现对飞行各阶段和地面运营的全面控制 [9] 公司市场表现 - 在过去六个月中 Leidos的股价上涨了41.9% 而行业增长为6.2% [11]

公司概况 * 公司为NCR Voyix 前身为NCR 于2023年完成分拆 现任CEO Jim Kelly于2024年2月从董事会主席转任[4] * 公司拥有145年历史 涉足软件领域超过30年 目前员工总数约14,000人[7][21][36] * 公司业务主要分为零售和餐饮两大板块 专注于企业级和高端中端市场[30][34] 财务表现与运营 * 最新季度收入略高于预期 但利润率受到挤压 因收入超预期部分主要来自利润率较低的硬件业务 盈利符合内部及市场共识预期[5] * 公司年化软件维护收入约为$2 billion 其中约四分之一来自永久许可协议的维护费用[53] * 公司通过其销售点系统处理的交易总额超过$1.3 trillion 但目前仅从中获取了很小一部分支付收入[22][42][43] * 公司去年以$2.5 billion的价格出售了数字银行业务 并用部分收益偿还了约$1.3 billion的定期债务和$300 million的循环应收信贷额度 资产负债表得到显著改善[11][62][63] 战略举措与业务转型 * **ODM协议**：公司与制造商Anacon（富士康旗下）签署了ODM协议 旨在将硬件业务模式转变为平台公司模式 该转换因技术系统差异（公司使用Oracle Anacon使用SAP）而延迟 预计在美洲试点后于年底完成 完成后公司将不再报告硬件销售收入 转而收取佣金[11][12][13][14] * **财务报告重构**：公司计划重新定位利润表 将支付、软件、服务和硬件佣金分开列示 以提供更清晰的业务视图[14][15] * **领导层与团队更新**：餐饮业务部门经历了领导团队全面更换 新的首席营收官拥有25年行业经验 企业级客户续约率达到100%[6][17][18] * **新产品推广**：公司正大力推广其新一代云原生微服务平台（VoYago PaaS）在零售领域已有13家客户签约 其中2家已进入试点或推广阶段 在餐饮领域也在积极开发同类解决方案[20][21][37] * **支付业务拓展**：公司与Worldpay（现为Global Payments）合作 首次能为所有客户提供端到端支付解决方案 目标是将当前处理的$1.3 trillion交易额货币化 目前支付收入约为$0.5 billion 仅在美国就有机会增长至$800 billion[40][42][43][47][48] 市场动态与竞争格局 * **客户流失率**：公司客户收入流失率极低 约为1% 得益于其软件能力和服务组织[18] * **竞争态势**：在中小企业市场面临激烈竞争且份额较小 但在企业级市场凭借其庞大的专业服务团队（约2,000人）和深厚的基础设施形成了护城河 竞争对手缺乏同等级别的服务能力[34][35][36] * **客户需求**：企业客户寻求现代化能力 如实时数据反馈和个性化体验（类比iPhone和Netflix）成本是考虑因素但价值提升是主要驱动 尚未看到因成本导致的销售阻力[24][25][26][27] 增长驱动与未来机遇 * **支付业务**：被视为近期最快增长动力 公司可向现有企业客户推广其新支付解决方案[48][50][51] * **软件业务**：增长来自将客户从老旧本地应用迁移至新的云平台 这将显著增加软件维护收入 但迁移需要时间[52][53][54] * **服务业务**：服务业务存在巨大未开发机会 目前约有35家大型客户使用服务 而潜在客户群高达500家[55][56] * **人工智能应用**：AI正在显著改善软件开发周期和提高效率 公司正投资将AI应用于服务处理、文档留存和软件开发[67][69] 风险与挑战 * **关税影响**：公司需采购受关税影响的零部件 初期自行吸收了数百万美元成本 但鉴于关税可能长期存在 计划在未来将部分成本转嫁给客户[58][59][60][61] * **内部系统**：计费和收款系统仍部分依赖老旧基础设施 公司有大型项目正在推进以解决此问题[63][64] * **资本配置**：优先事项是改善计收系统 继续进行股票回购（已有1000万股回购计划）暂无重大并购计划 可能进行小型业务剥离[65][66]