公司重大进展 - 公司已与巴西国家陆地基础设施部签署合作协议 将搬迁穿过Borborema矿区的联邦公路 此举是项目发展的关键里程碑 [1] - 该协议使公司能够立即推进将大量指示矿产资源转化为概略矿产储量 根据最新技术报告 矿产储量基础增加了82% 达到约150万盎司黄金 [2] 项目技术报告与储量更新 - 更新的可行性研究和技术报告已发布 根据S-K 1300标准 概略矿产储量为4070万吨 平均品位1.13克/吨黄金 含约147.9万盎司黄金 [11][19] - 矿产储量基础较之前的可行性研究增加了82% 新增约150万盎司黄金 [2][3] - 矿山寿命为20年零5个月 基于储量估算 加权平均年黄金产量预计为6.5万盎司 [11] - 项目净现值为6.125亿美元 税后内部收益率为42.8% 计算使用的加权平均金价为每盎司2274美元 2025年起汇率为1美元兑5.70巴西雷亚尔 [11] 矿产资源与估算方法 - 矿产资源估算由SRK使用普通克里金法完成 在0.2克/吨、0.5克/吨和1.0克/吨的指示品位壳体内进行约束建模 [4] - 截至2023年1月31日 Borborema矿产资源估算（按0.33克/吨金边界品位）为：指示资源量1670万吨 平均品位0.80克/吨 含42.61万盎司金 推断资源量1080万吨 平均品位1.12克/吨 含38.94万盎司金 [14] - 矿产资源估算的经济参数包括：长期金价每盎司1800美元 采矿成本每吨2.00美元 加工成本每吨14.82美元 选矿回收率92.1% [16] - 矿产储量估算的经济参数包括：金价（含精炼成本）每盎司1472美元 汇率1美元兑5.2巴西雷亚尔 采矿成本每吨2.40至3.20美元 加工成本每吨14.82美元 选矿回收率92.1% [18][20] 矿山规划与运营 - 矿山计划采用露天开采 寿命20年零5个月 不包括预剥离期 [24][25] - 采矿作业将使用液压挖掘机和卡车车队 采剥比为5.13:1（废石:矿石） 整个矿山寿命期间将向选厂输送4069万吨矿石（平均品位1.13克/吨黄金）和2.247亿吨废石 [26] - 整个矿山寿命期间的平均采矿成本（包括承包商费用等）估计为每吨2.78美元 [27] - 选厂处理能力为每年200万吨 氧化矿在入料中的最大比例为10% 总物料移动量约为每年1600万吨 [34] 公司战略与前景 - 公司CEO表示 此次协议是加速Borborema价值创造的重要里程碑 公司战略是尽快投产 在风险可控的环境中产生正现金流 然后释放进一步的上行潜力 [3] - 公司将继续探索其他机会 包括基于更高金价审查采用新边界品位的矿山计划 这有望进一步增加储量 新的资源与储量报告预计在第一季度末发布 [3] - Borborema矿体沿走向和倾向仍然开放 公司相信通过额外钻探可以扩大资源范围并在当前矿化范围内增加盎司量 [11] - 公司专注于美洲黄金和贱金属项目的开发与运营 拥有六个在产资产 以及多个处于开发、维护和勘探阶段的项目 [36]

项目概况 - 圣克鲁斯铜项目的初始资本支出为12.4亿美元[43] - 项目生命周期内的平均铜回收率约为92%[44] - 项目生命周期内的税后净现值（NPV）为14亿美元，税后内部收益率（IRR）为20%[44] - 项目生命周期内的自由现金流总额预计为50亿美元[44] - 项目预计在建设后4.4年内实现投资回收[44] - 项目生命周期为23年，前15年的平均铜生产量约为72,000吨[44] - 预计在2028年开始首次铜生产[3] 资源与生产 - 矿山的铜矿石品位为1.1%，在铜价为5.00美元时，税后净现值（NPV8%）约为21亿美元，税后内部收益率（IRR）为25%[45] - 矿藏储量约为150万吨，平均铜品位为1.08%[50] - 指示资源约为310万吨，品位为0.95%铜，推测资源约为330万吨，品位为0.79%铜[52] 财务与资金 - 自2025年9月以来，新增流动资金约为5亿美元，用于早期项目建设[59] - 已获得2亿美元的银行信贷额度，并于2025年4月收到美国进出口银行8.25亿美元的意向书[59] 许可证与进展 - 目前已完成16项许可证/权利，剩余许可证申请的指示时间表包括2026年内的多个关键许可证[60] 探索与扩展 - 在蒙大拿州的Hog Heaven项目中，初步扩展钻探显示出显著的矿化，82米处铜品位为0.63%[87] - 计划在2026年完成对多个项目区域的钻探，预计钻探总深度可达9,000米[79] - 与BHP的探索联盟已承诺1500万美元用于探索活动，重点关注美国西南部的六个兴趣区域[82]