产品基本信息 - 哈特福德多因子发达市场（除美国）ETF（RODM）于2015年2月25日推出 专注于外国大盘价值型ETF类别 [1] - 基金资产管理规模达12.2亿美元 属于该类别中规模较大的ETF产品 [5] - 由Hartfordfunds管理 追踪哈特福德风险优化多因子发达市场（除美国）指数 [5] 投资策略特点 - 采用智能贝塔策略 通过非市值加权方式选择具有更优风险回报特征的股票 [3] - 指数设计旨在分散国家风险、货币风险及个股风险 覆盖发达市场（除美国）[5] - 持仓数量达336只 有效分散个股特异性风险 [10] 成本与收益特征 - 年度运营费用率为0.29% 属于同类产品中较低水平 [6] - 过去12个月追踪股息收益率为3.44% [6] - 三年期贝塔系数为0.71 年化标准差为13.47% 属中等风险等级 [10] 业绩表现 - 年内涨幅达21.41% 过去一年累计上涨26.23%（截至2025年8月26日）[9] - 52周价格区间为28.07美元至35.70美元 [9] 持仓结构 - 前十大持仓占比10.1% 显示分散化投资特征 [8] - 最大持仓Orange普通股（ORA）占比1.12% 其次为Heidelberg Materials（HEI）和Fairfax Financial（FFH）[7] 同业比较 - 先锋国际高股息ETF（VYMI）规模118.7亿美元 费率0.17% 追踪富时全球除美国高股息指数 [12] - 施瓦布基本面国际股票ETF（FNDF）规模173.7亿美元 费率0.25% 追踪罗素RAFI发达市场除美国大盘指数 [12]

基金概况 - SPDR S&P Software & Services ETF（XSW）于2011年9月28日推出 采用智能贝塔策略 旨在提供对科技ETF细分市场的广泛敞口 [1] - 管理资产规模达4.708亿美元 属于科技ETF类别中的中等规模基金 [5] - 基金追踪标普软件与服务精选行业指数 该指数采用改良等权重编制方法 [6] 策略特点 - 智能贝塔策略通过非市值加权方法选股 基于基本面特征或组合特征筛选具有更优风险回报表现的股票 [3] - 采用等权重 基本面加权及波动率/动量加权等多元化方法论 [4] - 基金年化管理费率为0.35% 属于同类产品中费率较低水平 12个月追踪股息收益率为0.06% [7] 投资组合结构 - 信息技术板块占比达96.7% 为基金最主要配置领域 [8] - 前三大持仓分别为Bigbear.ai Holdings（BBAI）占比1.34% Cipher Mining Inc（CIFR）和甲骨文公司（ORCL） [9] - 前十大持仓合计占比9.46% 通过142只持仓有效分散个股风险 [9][10] 业绩表现 - 年初至今收益率为-3.57% 过去一年收益率达17.09%（截至2025年8月22日） [10] - 52周价格区间为141.65美元至204.72美元 [10] - 三年期贝塔系数为1.18 年化标准差26.49% 属于高风险类别 [10] 同业比较 - Invesco人工智能与下一代软件ETF（IGPT）资产规模5.052亿美元 费率0.58% 追踪STOXX全球新一代软件开发指数 [12] - iShares扩展科技软件板块ETF（IGV）资产规模95亿美元 费率0.41% 追踪标普北美科技软件指数 [12]

产品概述 - iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF (CRBN) 是一只智能贝塔交易所交易基金 提供对全球ETF市场的广泛覆盖 于2014年12月8日推出 [1] - 该基金由Blackrock赞助 资产管理规模达10.3亿美元 是全球ETF中规模较大的产品之一 [5] - 基金追踪MSCI ACWI低碳目标指数 该指数旨在解决碳排放和化石燃料储备潜在碳排放两个维度的碳暴露问题 [5] 智能贝塔ETF特点 - 传统ETF以市值加权指数为主 提供低成本、便捷且透明的市场回报复制方式 [2] - 智能贝塔基金追踪非市值加权策略 通过特定基本面特征或混合特征选股 试图获得更好的风险回报表现 [3] - 策略包括等权重、基本面加权和波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能带来优异结果 [4] 成本与收益 - 年度运营费用率为0.20% 是该领域成本最低的产品之一 [6] - 12个月追踪股息收益率为1.86% [6] 持仓结构 - 前十大持仓占资产管理总规模的23.1% [8] - 最大持仓为Nvidia Corp (NVDA) 占比4.68% 其次是Microsoft Corp (MSFT)和Apple Inc (AAPL) [7] - 基金持有约1020只股票 有效分散了个股风险 [10] 表现与风险指标 - 截至2025年8月5日 基金回报率约为11.36% 今年以来上涨20.97% [9] - 52周交易价格区间为170.20美元至216.72美元 [9] - 三年追踪贝塔值为0.94 标准差为15.70% 属于低风险选择 [10] 替代产品比较 - Vanguard ESG美国股票ETF(ESGV) 资产规模108.5亿美元 费用率0.09% 追踪FTSE美国全盘选择指数 [12] - iShares ESG Aware MSCI美国ETF(ESGU) 资产规模139.8亿美元 费用率0.15% 追踪MSCI美国ESG焦点指数 [12]

SPDR S&P Capital Markets ETF (KCE) 概述 - SPDR S&P Capital Markets ETF (KCE) 于2005年11月8日推出，旨在提供对金融类ETF的广泛投资机会 [1] - 该ETF采用智能贝塔策略，追踪非市值加权的投资策略，适合希望通过选股跑赢市场的投资者 [3] - 该ETF由State Street Global Advisors管理，资产规模达5.4824亿美元，属于金融类ETF中的中等规模产品 [5] 智能贝塔ETF - 传统ETF主要基于市值加权指数，提供低成本、透明且便捷的市场回报复制方式 [2] - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略，通过基本面特征或其他特定指标选择股票，以优化风险回报表现 [3] - 常见的智能贝塔策略包括等权重、基本面加权和波动率/动量加权等，但并非所有策略都能带来超额回报 [4] 基金费用与收益 - 该ETF年运营费用为0.35%，是同类产品中费用较低的选择 [6] - 过去12个月的股息收益率为1.46% [6] 行业配置与持仓 - 该ETF 100%配置于金融行业，有效分散单一股票风险 [7] - 前十大持仓占总资产的19.08%，其中Coinbase Global Inc Class A (COIN)占比2.4%，Robinhood Markets Inc A (HOOD)和Carlyle Group Inc/the (CG)紧随其后 [8] 表现与风险 - 年初至今，该ETF上涨13.18%，过去12个月上涨29.93% [9] - 过去52周的交易价格区间为108.52美元至155.52美元 [9] - 该ETF的三年期贝塔值为1.23，标准差为22.51%，属于高风险产品 [10] 替代产品 - 对于希望跑赢金融类ETF市场的投资者，iShares U.S. Broker-Dealers & Securities Exchanges ETF (IAI)是另一种选择，其资产规模为14.5亿美元，费用率为0.40% [11] - 寻求更低风险和更低成本的投资者可考虑传统的市值加权ETF [12]

基金概况 - Invesco S&P 500 Equal Weight Consumer Staples ETF (RSPS) 是一只智能贝塔交易所交易基金 提供广泛消费必需品行业敞口 成立于2006年11月1日 [1] - 基金管理规模达2.5626亿美元 属于消费必需品ETF类别中的中等规模基金 [5] - 基金追踪标普500等权消费必需品指数 该指数对成分股采用等权重配置 [5] 智能贝塔策略 - 传统市值加权指数以低成本透明方式复制市场回报 适合相信市场有效性的投资者 [2] - 智能贝塔策略通过非市值加权方法选股 基于基本面或波动性等特征追求超额收益 [3] - 具体策略包括等权重 基本面权重和波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能持续跑赢市场 [4] 费用结构 - 基金年运营费用率为0.40% 与同类产品持平 [6] - 12个月追踪股息收益率为0.75% [6] 持仓分布 - 基金100%配置于消费必需品行业 [7] - 最大持仓为雅诗兰黛公司(EL) 占比3.28% 前十大持仓合计占管理规模的28.11% [8] 业绩表现 - 年初至今回报1.54% 过去12个月回报-1.47% 52周价格区间28.68-32.71美元 [10] - 三年期贝塔值0.52 年化标准差12.94% 持仓约40只股票 集中度高于同业 [10] 替代产品 - 先锋消费必需品ETF(VDC)规模75.7亿美元 费率0.09% 追踪MSCI指数 [12] - 消费必需品精选板块SPDR基金(XLP)规模158.7亿美元 费率0.08% 追踪标普行业指数 [12]

智能贝塔ETF概述 - 智能贝塔ETF追踪非市值加权策略 旨在通过选股超越市场表现 基于特定基本面特征或组合筛选股票 [3] - 提供多种加权方法论选择 包括等权重 基本面权重 波动率/动量权重等 但并非所有策略都能带来超额收益 [4] - 传统市值加权ETF以低成本透明方式复制市场回报 适合相信市场有效性的投资者 [2] Invesco S&P 500高股息低波动ETF(SPHD)产品特征 - 成立于2012年10月18日 资产规模达31.7亿美元 属于大盘价值型ETF中中等规模产品 [5] - 追踪标普500低波动高股息指数 该指数包含50只标普500成分股 筛选标准为历史高股息率和低波动性 [5] - 年管理费率为0.30% 12个月追踪股息收益率为3.43% [6] 组合构成与风险收益特征 - 行业配置集中于房地产(20.9%) 公用事业和必需消费品板块 [7] - 前十大持仓占比28.65% 最大单一持仓Crown Castle(CCI)权重3.49% [8] - 年内收益率9.2% 52周价格区间44.37-51.75美元 三年期贝塔值0.71 标准差14.79% 显示中等风险特征 [10] 同业竞争产品比较 - 同业产品Schwab美国股息ETF(SCHD)规模713.3亿美元 费率0.06% 追踪道琼斯美国股息100指数 [12] - 先锋价值ETF(VTV)规模1416.2亿美元 费率0.04% 追踪CRSP美国大盘价值指数 [12] - 传统市值加权ETF在成本与风险控制方面具有相对优势 [12]