核心财务表现 - 第二季度非GAAP调整后每股收益达0.57美元 超出分析师预期0.49美元 同比增长18.8% [1][2] - 净利息收入1850万美元 显著低于分析师2230万美元预期 但非GAAP收入2240万美元同比增长57.7% [1][2][6] - 全税等值净息差升至3.95% 效率比率改善至65.11% 分别较去年同期提升0.55个百分点和下降5.53个百分点 [1][2][5][7] 业务运营分析 - 完成Touchstone收购后业务网络扩展 主营消费/商业/房地产贷款及存款业务 覆盖弗吉尼亚和北卡罗来纳州 [3] - 贷款总额14.3亿美元同比增长46.1% 存款总额18亿美元同比增长42.5% 但有机贷款环比减少760万美元 [8] - 非利息收入环比增长7.7% 主要来自ATM/支票卡费用及抵押贷款经纪收入增长 [6] 资产质量与资本状况 - 不良资产升至680万美元（占总资产0.33%） 较上季度490万美元增加 但低于去年同期850万美元 [9] - 信贷损失拨备增至1520万美元（占贷款总额1.05%） 净核销额从240万美元降至44.8万美元 [9] - 资本充足率12.89% 一级普通股资本比率11.81% 均超监管要求 股东权益增至1.735亿美元 [10] 股东回报与流动性 - 季度现金股息每股0.155美元 环比持平但较去年同期0.15美元提升3.3% [12][14] - 可用流动性资源6.337亿美元 专注于无保险存款风险管理和资金波动控制 [11] 战略展望 - 完成并购整合后强调成本控制与效率提升 对存贷款增长持谨慎态度 [13] - 未来关注重点：有机贷款增长动能 净息差增益可持续性 资产质量趋势演变 [14]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP完全摊薄后每股收益为1.15美元，较第一季度增长32%，主要得益于净息差显著扩大和SBA贷款销售贡献增加 [6] - 第二季度拨备前净收入为1140万美元，即每股1.46美元，较第一季度增长21%，PPNR平均资产回报率从第一季度的118个基点提高到143个基点 [11] - 第二季度净息差为310个基点，较上一季度增加29个基点，资金成本较上一季度下降20个基点至3.46%，较2024年第三季度的高点3.87%下降41个基点 [11] - 平均贷款组合收益率较第一季度增加4个基点至6.58%，新贷款发放收益率继续超过8% [12] - 2025年全年净利息收入指引更新为9700万至9800万美元 [12] - 非利息收入为200万美元，较上一季度增长34%，主要受110万美元SBA销售收益推动，较上一季度增加60万美元 [13] - 2025年全年非利息收入指引为700万至800万美元 [13] - 总非利息支出从1410万美元小幅增至1450万美元，效率比率从59.9%降至56.1% [13] - 2025年全年非利息支出指引上调至5800万至5900万美元 [14] - 第二季度信贷趋势积极，有少量净回收，受批评和分类贷款余额减少，非 performing资产减少120万美元，贷款拨备释放41.1万美元 [14] - 总资产为32亿美元，较上一季度略有增加，综合普通股一级资本比率从10.04%升至10.17% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，第二季度发放1.7亿美元新贷款，较上一季度增长2400万美元，贷款还款额为1.5亿美元，低于第一季度的2亿美元 [7] - SBA贷款业务方面，本季度发放1200万美元SBA贷款，年初至今SBA贷款发放额达2200万美元，SBA业务有望为非利息收入带来显著增长 [6][7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进关键战略举措，包括建设SBA平台、吸引优秀存款团队以及对风险和技术平台进行必要投资，以适应技术发展和创新时代 [16] - 致力于降低批发资金比率，扩大活期存款账户（DDA）在存款中的占比，但未设定具体目标 [22] - 计划通过吸引新存款降低经纪存款水平，未来该数字将随存款收集工作表现和市场机会而变化 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在各方面业务表现出改善趋势，投资成效显著，净息差持续扩大，SBA业务有望推动非利息收入增长，信贷趋势持续改善 [5][6] - 随着新团队带来低成本存款，且资产负债表对利率敏感，预计净息差将在2026年继续扩大 [8] - 尽管上调了非利息支出指引，但长期来看，公司驱动经营杠杆的目标不变，预计未来几个季度效率比率将继续改善 [14] - 公司对未来前景感到兴奋，预计盈利能力将持续提升 [19] 问答环节所有提问和回答 问题1：是否有DDA与存款比例的长期目标？ - 公司暂无具体数字目标，但会密切关注该比例，希望通过投资和团队建设大幅扩大该比例，并会定期汇报进展 [22][23] 问题2：未来几个季度经纪存款水平是否会继续下降？ - 这取决于市场情况，公司已大幅降低经纪存款比例，未来会用新资金偿还部分经纪存款，具体下降幅度将视存款收集表现和市场机会而定 [24][25] 问题3：能否介绍医疗保健客户的最新情况？ - 尽管有关于 Medicaid 削减的新立法，但研究表明公司的医疗保健借款人未受明显影响，短期内该业务板块表现良好，在贷款、手续费和存款方面均是盈利来源 [27] 问题4：新招聘的五个存款团队，尤其是新的三个团队，未来12 - 24个月的业务潜力如何？ - 新团队目前尚未推动核心存款增长，其在原机构有大量业务，但具体能为公司带来多少存款尚不确定。公司认为自身规划有助于转化新存款，但由于团队刚加入，需等待结果显现，会定期汇报相关数据 [33][34][35] 问题5：剩余两笔较大的不良贷款的解决时间线如何？ - 一笔位于郊区的零售建筑贷款有望在未来几个月内通过再融资解决，但具体时间取决于其他银行的执行情况；另一笔多银行参与的贷款由于借款人存在其他问题，解决时间可能较长 [40][41] 问题6：美联储降息25个基点对净息差有何影响？ - 若年内降息，影响将在2026年体现。即使不降息，基于当前利率水平，净息差可能还有5 - 10个基点的提升空间，若能进一步降低定期存款利率，抵消可变利率贷款的影响，净息差可能再增加10个基点 [42][45] 问题7：考虑到新招聘团队，下半年非利息支出是否会按每季度1500万美元的水平保持平稳？ - 公司预计下半年非利息支出将相对平稳，上半年已进行投资并招聘团队，目前正在调整薪酬结构，后续支出将趋于稳定 [50]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入2180万美元，摊薄后每股收益0.72美元，年化平均资产回报率1.07%，年化平均有形普通股权益回报率14.38% [5] - 净息差环比增加9个基点至2.95%，净利息收入增加41.4万美元至5430万美元 [5] - 生息资产收益率增加2个基点，付息负债成本降低5个基点 [5] - 第二季度净收入较第一季度增加30.6万美元，增幅1.4%；摊薄后每股收益环比增加0.01美元 [14] - 截至6月30日，贷款总额46亿美元，环比增加3470万美元，增幅0.8% [14] - 截至6月30日，油气行业贷款敞口为5380万美元，占总贷款的1.2%，环比降至2.4% [15] - 非盈利资产占总资产的比例维持在0.39% [12][15] - 信贷损失拨备从3月31日的4850万美元降至4830万美元，贷款损失拨备占总贷款的比例从0.98%降至0.97% [15] - 截至6月30日，证券投资组合为27.3亿美元，较上季度减少620万美元，降幅0.02% [16] - 可供出售（AFS）证券投资组合的未实现净亏损为6040万美元，较上季度增加920万美元 [16] - 市政和抵押贷款支持证券的公允价值套期保值未实现收益约为520万美元，环比降至860万美元 [16] - 截至6月30日，总证券投资组合久期为8.4年，AFS投资组合久期为6.2年，分别从3月31日的9年和7年下降 [17] - 存款环比增加4110万美元，增幅0.6% [17] - 资本比率保持强劲，均远高于资本充足和资本良好的阈值 [18] - 流动性资源充足，截至6月30日，可用流动性额度为23.3亿美元 [19] - 第二季度回购424,435股普通股，平均价格为每股28.13美元；截至7月23日，回购2,443股，平均价格为每股30.29美元，当前回购授权还剩约15.6万股 [19] - 税等效净息差环比增加9个基点至2.95%，税等效净息差同期增加7个基点至2.27% [19][20] - 非利息收入（不包括AFS证券销售净亏损）环比增加140万美元，增幅12.7% [20] - 非利息支出为3930万美元，环比增加220万美元，增幅5.8% [20] - 完全应税等效效率比率从3月31日的55.04%降至6月30日的53.7% [21] - 所得税费用为470万美元，与上季度持平，第二季度实际税率为17.8%，低于上季度的18%，预计2025年全年实际税率为18% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度新增贷款约2.93亿美元，一季度为1.42亿美元，其中2.28亿美元在本季度发放，其余预计在未来6 - 9个季度发放 [8] - 第二季度还款总额为2亿美元，商业房地产贷款还款约1.5亿美元，油气投资组合意外还款5000万美元 [8][9] - 预计2025年下半年还款将有所缓和，新增贷款与上半年持平，将贷款增长指引下调至同比3% - 4% [10] - 目前贷款管道超过21亿美元，较一季度末的19亿美元略有增加，其中定期贷款约占43%，建筑和/或商业信贷额度约占57% [10] - C&I业务占总管道的比例从一季度末的25%升至约30% [10] - 休斯顿C&I团队新增两名关系经理，上半年新招聘人数达4人 [11] - 第二季度贷款增长主要来自商业房地产贷款增加2880万美元、建筑贷款增加1230万美元和商业贷款增加900万美元，部分被市政贷款减少750万美元和1 - 4户家庭住宅贷款减少530万美元所抵消 [14] - 第二季度发放贷款的平均利率约为6.9% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务的德克萨斯市场保持健康，就业和人口持续增长 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 若战略合理，公司希望参与德州的并购活动，认为当地并购活动增加可能会带来更多卖家 [24] - 公司C&I业务持续推进，休斯顿团队不断扩充人员，推动了C&I业务管道的增长 [10][11] - 公司在贷款业务方面面临来自债务基金的竞争，债务基金在利差方面更激进，通常具有更高的杠杆率和更少的契约条款 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管关税公告和相关谈判存在不确定性，但当前经济状况和市场增长前景仍呈积极态势，公司对2025年持乐观态度 [6][7][43] - 第二季度末的贷款增长有望推动第三季度净息差进一步扩大 [6] 其他重要信息 - 会议记录将发布在southside.com的投资者关系板块 [3] - 商业存款增加是由于一个账户每年此时会短期增加，预计第三季度该账户资金将流出银行 [18] 问答环节所有提问和回答 问题1: 德州的并购活动对公司招聘和客户获取的影响，以及公司的并购想法 - 公司认为有可能从一些收购案中招聘到人员，特别是来自州外的收购案，德州并购活动增加可能会带来更多卖家，若战略合理，公司希望参与其中 [24] 问题2: 去年重组的多户住宅信贷情况 - 该贷款持续表现良好，未出现逾期还款，资产租赁活动积极，预计年底到期时贷款将从银行移出，目前仍在监测租赁情况 [26] 问题3: 公司下调贷款增长预期的原因，贷款管道机会的规模，以及新C&I贷款在管道中的占比 - 第二季度新增贷款是第一季度的两倍多，有增长动力，但还款情况难以判断，如油气贷款意外还款5000万美元 公司贷款管道从一季度末的19亿美元增至21亿美元，机会较多 公司面临来自债务基金的竞争，但对2025年的贷款生产仍有信心 [28][29][30] 问题4: 净息差本季度有所改善，下半年的变化情况，以及净息差对贷款增长的依赖程度 - 今年以来净息差增长12个基点，与贷款增长无关 6月最后两到三周贷款增长显著，平均贷款达到全年最高水平 若未来能实现净贷款增长，将有利于下半年净息差的提升 [35][36] 问题5: 存款竞争情况 - 公司此前专注于发行大额存单，二季度有大量存单到期，未来90天还有超4.3亿美元存单到期 公司预计能将这些存单的平均利率至少降低10个基点，下半年存款定价压力将有所缓解 [39][40]