收入和利润表现 - 2025年第三季度总收入为2850万美元，较2024年同期的2190万美元增长30.1%[176] - 2025年前九个月总收入为7800万美元，较2024年同期的6580万美元增长18.5%[176] - 2025年第三季度归属于普通股股东的净利润为1010万美元（每股摊薄收益1.27美元），较2024年同期的190万美元（每股摊薄收益0.24美元）大幅增长[177] - 2025年前九个月归属于普通股股东的净利润为2610万美元（每股摊薄收益3.29美元），较2024年同期的680万美元（每股摊薄收益0.86美元）大幅增长[177] 净利息收入 - 2025年第三季度FTE净利息收入为2610万美元，较2024年同期的2080万美元增长25.4%[180] - 2025年前九个月FTE净利息收入为7240万美元，较2024年同期的6330万美元增长14.4%[180] - 净利息收入为7241.6万美元，较上年同期的6332.2万美元增长14.4%[186] - 九个月期间净利息收入因利率和规模因素增加909.4万美元[190] 净息差与生息资产收益率 - 净息差为3.08%，较上年同期的2.73%上升35个基点[186] - 2025年第三季度总贷款平均余额为27.0亿美元，收益率为6.71%，高于2024年同期的26.6亿美元平均余额和6.40%的收益率[184] - 总贷款平均余额为26.71亿美元，收益率从6.38%升至6.61%[186] - 商业房地产贷款平均余额降至18.31亿美元，但收益率从5.82%升至6.15%[186] 计息负债成本 - 2025年第三季度计息存款总平均余额为23.3亿美元，成本率为3.84%，低于2024年同期的23.6亿美元平均余额和4.30%的成本率[184] - 计息存款总成本为3.95%，较上年同期的4.28%有所下降[186] 非利息收入 - 非利息收入为601.2万美元，较上年同期的275.4万美元增长118.3%[194] - 贷款销售利得和费用为289.4万美元，较上年同期的49.9万美元大幅增长[194] - 服务费及手续费收入为205.5万美元，较上年同期的137.4万美元增长49.6%[194] 非利息支出 - 非利息支出在2025年第三季度增至1463.1万美元，同比增长177万美元或13.7%[196] - 非利息支出在2025年前九个月增至4331.8万美元，同比增长491万美元或12.8%[196] - 薪酬和员工福利是支出增长主因，第三季度增长177万美元至799.5万美元，同比增28.5%[196] - 专业服务费用在第三季度增长27万美元至141.2万美元，同比增23.6%[196] 信贷损失拨备 - 九个月期间信贷损失拨备为40万美元，较上年同期的1820万美元大幅减少[192] 资产质量 - 不良资产总额从2024年底的6158万美元显著下降至1825万美元，占总资产比例从1.88%降至0.56%[215] - 贷款信用损失准备金（ACL-Loans）为3000万美元，占贷款总额的1.10%，高于2024年底的1.07%[220] - 贷款信用损失准备金对不良贷款的覆盖率从54.45%大幅提升至176.73%[215] - 非计息贷款从5330万美元减少至1700万美元，占贷款总额比例从1.97%降至0.62%[215] - 其他房地产持有（OREO）从830万美元降至130万美元[216] 资产与负债构成 - 公司总资产在2025年9月30日为32亿美元，较2024年底减少2450万美元或0.7%[198] - 总贷款在2025年9月30日为27.1亿美元，较2024年底增加1230万美元或0.5%[198][201] - 总贷款从2024年12月31日的27.059亿美元微增至2025年9月30日的27.182亿美元[212] - 办公室地产抵押贷款为1.445亿美元，占贷款总额的7.6%[206][208] - 多户住宅地产抵押贷款为2.643亿美元，占贷款总额的9.7%[206] - 投资证券组合账面价值从1.461亿美元降至1.282亿美元，占总资产比例从4.5%降至4.0%[223] - 存款在2025年9月30日为28亿美元，较2024年底减少3020万美元或1.1%[198] - 总存款从27.876亿美元降至27.574亿美元，其中大额存单（10万美元以上）从11.865亿美元降至11.030亿美元[225][227] - 来自经纪渠道的存款总额从6510万美元（存单）和1090万美元（全国上市服务）分别降至5550万美元和550万美元[226] 股东权益与资本充足率 - 股东权益在2025年9月30日为2.928亿美元，较2024年底增加2230万美元[199] - 截至2025年9月30日，公司股东权益总额为2.928亿美元，较2024年12月31日增加2230万美元，主要得益于九个月净收入2610万美元[234] - 公司支付股息470万美元，部分抵消了股东权益的增长[234] - 截至2025年9月30日，银行一级普通资本与风险加权资产比率为12.39%，总资本与风险加权资产比率为12.39%，一级资本与风险加权资产比率为13.48%，一级资本与平均资产比率为10.71%[236] - 截至2025年9月30日，公司一级普通资本与风险加权资产比率为10.39%，总资本与风险加权资产比率为10.39%，一级资本与风险加权资产比率为13.98%，一级资本与平均资产比率为8.99%[236] 投资回报率 - 2025年第三季度年化平均股东权益回报率为13.84%，平均资产回报率为1.24%，分别高于2024年同期的2.83%和0.24%[178] - 2025年前九个月年化平均股东权益回报率为12.37%，平均资产回报率为1.08%，分别高于2024年同期的3.35%和0.29%[178] 流动性及借款能力 - 公司从联邦住房贷款银行（FHLB）获得的即时额外借款能力基于7.166亿美元合格抵押品，金额为3.125亿美元[229] - 截至2025年9月30日，公司总信贷额度为12.2386亿美元，其中已动用额度为1.45726亿美元，未动用额度约为10.78亿美元[230] - 公司流动性管理的主要来源是存款，其他来源包括购买负债、投资证券组合现金流、贷款销售和还款以及收益[231] - 公司通过压力测试方法估算或有资金需求，并维持了超过正常业务水平的抵押借款能力[233] 利率风险敏感性 - 根据模型测算，假设利率平行斜坡上升200个基点，预计未来一年净利息收入将增加1.40%；若下降100个基点，则预计减少0.70%[241][243] - 根据模型测算，假设利率平行瞬时上升200个基点，预计未来一年净利息收入将增加6.60%；若下降100个基点，则预计减少3.20%[242] - 在利率平行瞬时上升200个基点的情景下，公司股权经济价值预计将减少1.70%[246]

评级升级与核心观点 - Bankwell Financial Group的Zacks评级被上调至第2级（买入）[1] - 评级上调由影响股价的最强大力量之一——盈利预估的上行趋势所触发 [1] - 评级上调反映了市场对其盈利前景的乐观情绪 这可能转化为买入压力并推动股价上涨 [3] Zacks评级系统方法论 - Zacks评级完全基于公司盈利状况的变化 通过追踪卖方分析师对本年度及下一年度的每股收益预估共识（Zacks共识预估）来实现 [1] - 该系统利用与盈利预估相关的四个因素 将股票分为五个等级 从第1级（强力买入）到第5级（强力卖出）[7] - 自1988年以来 Zacks第1级股票的平均年回报率达到+25% [7] 盈利预估修正的重要性 - 公司未来盈利潜力的变化（体现为盈利预估修正）与其股价短期走势已被证明存在强相关性 部分原因是机构投资者使用盈利及盈利预估来计算公司股票的公平价值 [4] - 盈利预估修正趋势与股价短期波动存在强相关性 追踪这些修正对投资决策可能带来回报 [6] - 对该公司而言 盈利预估上升和评级上调意味着其基本面业务的改善 投资者对这种改善趋势的认可应会推高股价 [5] Bankwell Financial Group具体预估 - 市场预计公司在2025财年的每股收益为4.50美元 与上年相比没有变化 [8] - 在过去三个月中 公司的Zacks共识预估已上升6.9% [8] Zacks评级系统的筛选标准 - 与华尔街分析师评级系统不同 Zacks评级系统对其覆盖的4000多只股票在任何时间点均维持“买入”和“卖出”评级的均衡比例 仅排名前5%的股票获得“强力买入”评级 接下来的15%获得“买入”评级 [9] - 股票位列Zacks覆盖股票的前20% 表明其具有优异的盈利预估修正特征 使其成为在短期内产生超越市场回报的可靠候选标的 [10] - 该公司评级上调至第2级 使其在盈利预估修正方面位列前20% 暗示其股价可能在近期走高 [10]

股票价格表现 - Bankwell Financial Group Inc (NASDAQ: BWFG) 股价在过去十二个月中大幅上涨53% [1] - 公司股价在过去一个月内下跌约3% [1]

股票价格表现 - Bankwell Financial Group Inc (NASDAQ: BWFG) 股价在过去十二个月中大幅上涨53% [1] - 该股股价在过去一个月内下跌约3% [1]

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财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP净收入为1010万美元，每股收益127美元，高于上一季度的910万美元和每股115美元 [3] - 拨备前净收入资产回报率为17%，较上一季度上升27个基点 [3] - 净利息收入达到2600万美元，非利息收入增至250万美元 [7] - 净息差扩大至334%，较上一季度上升24个基点 [7] - 贷款收益率上升13个基点，其中约3个基点来自已解决SBA贷款的一次性利息收入 [7] - 存款成本改善10个基点，目前为330% [7] - 效率比率改善至514%，上一季度为561% [6] - 有形账面价值增至3684美元 [11] - 总资产为32亿美元，较上一季度略有增长 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度SBA部门销售利得增至140万美元 [5] - SBA部门第三季度发放贷款总额为2200万美元，年初至今发放总额为4400万美元 [5] - 年初至今非利息收入总计600万美元，包括SBA销售利得 [5] - 贷款发放保持强劲，第三季度发放贷款22亿美元，年初至今发放总额略超5亿美元 [4] - 年初至今贷款发放加权平均利率为786% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略目标包括多元化收入来源、改善存款基础、持续吸引优秀银行专业人才 [16] - 自年初以来，公司策略性地将可变利率贷款比例从略高于20%提高至35% [9] - 公司通过招聘来自Ready Cap的Michael Johnston等举措，增强SBA业务能力，该部门具备超越5000万美元发放规模的运营杠杆 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的信贷前景持乐观态度 [4] - 政府停摆可能暂时影响今年剩余时间的SBA业务结果 [5] - 对于未来的25个基点降息，预计净息差将小幅增加约5个基点 [9] - 由于还款活动活跃，公司将全年贷款增长指引从低个位数修订为持平 [15] - 确认全年非利息收入指引为700万-800万美元，净利息收入指引为9700万-9800万美元，非利息支出指引为5800万-5900万美元 [15] 其他重要信息 - 不良资产占总资产比例下降至56个基点，上一季度为78个基点 [5] - 通过收回500万美元的三笔SBA担保贷款和出售160万美元的商业房地产贷款，推动资产质量改善 [6] - 特别提及贷款余额减少3000万美元 [6] - 信贷损失拨备保持在总贷款的110个基点，对不良贷款的覆盖率增至177% [11] - 合并普通股权一级比率增至1039%，上一季度为1018% [11] 问答环节所有提问和回答 问题: 当前贷款定价水平以及高还款率是否会持续到2026年 [20] - 年初至今贷款发放加权平均利率为786% [20] - 贷款需求非常强劲，缺乏实质性贷款增长与还款的时间和速度有关，今年是还款最强劲的一年，预计第四季度将有类似强度的还款，但公司有能力应对，预计全年贷款增长持平 [21][22] - 对于明年，公司有发放更高贷款量的需求，关键在于提前规划，并可通过定价进行控制 [23][25] 问题: 核心存款计划的团队引进进展 [26] - 首批团队于4月入职，后续在第三季度也有招聘，团队已开始产生存款，但预计其全面产能要到2026年才能实现，公司特意瞄准了拥有大量无息存款组合的团队 [26] 问题: 降息周期中非到期存款的Beta值 [27] - 在9月底的最近一次降息中，公司对约10亿美元的非到期计息存款进行了调整，其中约25-26亿美元与联邦基金利率挂钩，会随之变动，另外约25亿美元的例外利率定价实现了100%的Beta下调，总体上对10亿美元存款实现了约50%的Beta [28] 问题: SBA业务的增长潜力以及政府停摆的影响 [34] - SBA业务的进一步增长取决于政府停摆的持续时间，目前公司作为优先贷款人能够继续承销SBA贷款，但无法获得担保或出售已发放贷款的担保部分，收入暂时冻结，若政府短期内重启，影响可能不大 [34] - SBA部门具备超越5000万美元发放规模的运营杠杆，具体计划将在第四季度讨论 [35] - 前三季度已几乎完成全年发放目标，若政府重启，业务将恢复正常 [37]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP净收入为1010万美元，每股收益127美元，高于上一季度的910万美元和每股115美元 [3] - 拨备前净收入资产回报率为17%，较上一季度上升27个基点 [3] - 净利息收入达到2600万美元，非利息收入增至250万美元 [7] - 净息差扩大至334%，较上一季度上升24个基点 [7] - 贷款收益率上升13个基点，存款成本改善10个基点至330% [7] - 效率比率改善至514%，较上一季度的561%有所下降 [6] - 总资产为32亿美元，较上一季度略有增长 [11] - 普通股一级资本比率增至1039%，有形账面价值增至3684美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度贷款发放额为22亿美元，年初至今发放总额超过5亿美元 [4] - SBA部门第三季度销售额收益为140万美元，较上一季度增加30万美元 [5][10] - SBA部门第三季度发放额为2200万美元，年初至今发放总额为4400万美元，已完成全年5000万美元目标的近90% [5] - 年初至今非利息收入总计600万美元 [5] - 年初至今贷款发放加权平均利率为786% [20] 信用质量变化 - 不良资产占总资产比例降至056%，上一季度为078% [5][10] - 通过收回500万美元的SBA担保贷款和出售160万美元的商业房地产贷款，不良资产减少700万美元 [6][10] - 特别关注贷款余额减少3000万美元 [6] - 贷款损失准备金占总贷款比例为110%，对不良贷款的覆盖率为177% [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略目标包括收入来源多元化、改善存款基础、吸引优秀银行专业人才 [16] - 可变利率贷款占比从年初的略高于20%提升至35%，以构建更中性的资产负债表 [9] - 核心存款计划进展顺利，新团队已开始产生存款，预计2026年实现全面产能 [26] - SBA业务具备运营杠杆，有潜力超越5000万美元的发放目标 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对未来的信贷前景持乐观态度 [4] - 政府停摆可能对SBA业务产生短期影响，但具体影响取决于停摆持续时间 [5][34] - 贷款需求非常强劲，但高还款额影响了净贷款增长 [21][22] - 预计第四季度净息差将相对持平，但随着定期存款到期，未来净息差将改善 [9] - 修订全年贷款增长指引至持平，确认非利息收入指引为7000万至8000万美元，净利息收入指引为9700万至9800万美元，非利息支出指引为5800万至5900万美元 [15] 其他重要信息 - 已重新定价约10亿美元的定期存款，并增加了6400万美元（增幅16%）的低成本存款余额 [4] - 预计未来12个月内有125亿美元的定期存款将以约27个基点的利差有利地重新定价，年化增量收益约为340万美元 [8] - 9月底美联储降息后，公司已将CD利率下调25个基点，并重新定价了约5亿美元的非到期存款 [8][28] - 对于未来25个基点的降息，预计净息差将小幅增加约5个基点 [9] 问答环节所有提问和回答 问题: 当前贷款定价水平和2026年还款额展望 - 年初至今贷款发放加权平均利率为786% [20] - 贷款需求强劲，但高还款额影响了净贷款增长，预计第四季度仍将有强劲还款，全年贷款增长指引为持平 [21][22] - 2026年有需求发放更高额的贷款，公司将通过定价进行控制 [23] 问题: 核心存款计划进展 - 新团队已于4月入职，并在第三季度增加了后续团队，已开始产生存款并增加资产负债表存款 [26] - 新团队主要拥有大量无息存款组合，预计2026年实现全面产能 [26] 问题: 非到期存款的Beta值 - 在9月底的降息中，公司对约10亿美元的非到期计息存款实现了约50%的Beta值 [28] - 其中约25亿至26亿美元存款与联邦基金利率挂钩，另外约25亿美元存款实现了100%的Beta下调 [28] 问题: SBA业务增长潜力和政府停摆影响 - SBA业务具备运营杠杆，有潜力超越5000万美元的发放目标 [35] - 政府停摆的影响取决于其持续时间，目前公司作为优先贷款人可以继续承销SBA贷款，但无法获得担保和出售贷款，可能暂时影响SBA收入 [34] - 若政府在较短时间内重新开放，则可能不会产生重大影响 [34]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP净收入为1010万美元或每股1.27美元 较上季度的910万美元或每股1.15美元有所增长 [6] - 拨备前净收入资产回报率为1.7% 较上季度提升27个基点 [6] - 净利息收入达到2600万美元 非利息收入增至250万美元 主要由140万美元的SBA贷款销售收益驱动 [10] - 净息差扩大至3.34% 较上季度提升24个基点 贷款收益率上升13个基点 存款成本改善10个基点至3.3% [10][11] - 效率比率改善至51.4% 低于上季度的56.1% [9] - 有形账面价值增至36.84美元 普通股权一级资本比率从10.18%提升至10.39% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度贷款发放额为2.2亿美元 使年初至今的发放总额略超5亿美元 [7] - SBA部门势头增强 季度销售额收益增至140万美元 第三季度SBA贷款发放总额为2200万美元 年初至今总额为4400万美元 [7][8] - 非利息收入占收入比例从2024年的4.6%提升至8.8% [14] - 不良资产占总资产比例降至56个基点 较上季度的78个基点有所改善 主要得益于500万美元的SBA担保贷款回收和160万美元的商业房地产贷款出售 [8][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略目标包括收入来源多元化 改善存款基础 持续吸引重视发展机会的银行专业人才 [21] - 年初至今战略性地将可变利率贷款比例从略高于20%提升至35% 以构建更中性的资产负债表 减少未来利率变动的影响 [12] - 积极退出部分吸引力较低的信贷 通过回收贷款簿为以更优收益率发放新贷款提供机会 [19] - 核心存款计划方面 针对拥有大量无息存款账户的团队 预计其全面产能将在2026年实现 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对未来季度信贷持积极展望 在减少不良资产余额方面取得进一步进展 [6] - 政府停摆可能暂时影响今年剩余时间的SBA业务结果 但具体影响取决于停摆持续时间 [8][37] - 预计近期利率变动将使第四季度净息差相对持平 但随着定期存款到期 负债重新定价与资产匹配后 利润率将改善 [12] - 对于未来25个基点的降息 预计净息差将小幅增加约5个基点 [12] - 贷款需求非常强劲 公司有能力通过定价进行控制 [27][29] 其他重要信息 - 资产负债表保持良好资本化和流动性 总资产为32亿美元 较上季度略有增长 [16] - 年初至今平均贷款发放收益率比流失贷款收益率高约136个基点 使总组合收益率较2024年提高41个基点 [11] - 特殊关注类贷款余额减少3000万美元 [9] - 贷款损失准备金占总贷款比例保持在110个基点 对不良贷款的覆盖率提高至177% [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 当前贷款定价情况以及高还款率是否会持续到2026年 [25] - 年初至今贷款发放的加权平均利率为7.86% 涉及约5亿美元 [25] - 贷款需求强劲 但缺乏实质性贷款增长与还款的时间和速度有关 今年是还款最强劲的一年 预计第四季度将有类似强劲还款 全年贷款增长指引修订为持平 [27][28][29] - 公司有需求发放比现有量更高的贷款 这取决于准备时间 将通过定价进行控制 [29] 问题: 核心存款计划的团队引进进展 [30] - 首批团队于4月入职 后续在第三季度也有团队加入 团队已开始产生效益并为资产负债表增加存款 预计全面产能将在2026年实现 [30][31] - 团队经过精心挑选 主要拥有大量无息存款组合 这些主要是普通账户 迁移时间比高息账户长 [31] 问题: 非到期存款在美联储降息下的Beta值 [32] - 在9月最近一次降息中 约有10亿美元的非到期有息存款 其中约2.5亿至2.6亿美元已与联邦基金利率挂钩 此次又对约2.5亿美元的例外定价存款实施了100%的Beta下调 因此在10亿美元存款上实现了约50%的有效Beta [32] 问题: SBA业务的提升空间以及政府停摆的影响 [37][38] - SBA业务具备运营杠杆 能够将生产规模扩大到超过5000万美元 具体计划将在第四季度讨论 [38] - 政府停摆的影响取决于其持续时间 作为优先贷款人 公司能够继续承销SBA信贷 但无法获得担保 如果政府短期内重新开放 可能影响不大 [37][38][39] - 前三季度已几乎完成全年5000万美元的原始发放目标 如果政府开放 将有额外贡献 [39]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP净收入为1010万美元，每股收益127美元，高于上一季度的910万美元和每股115美元 [3] - 拨备前净收入资产回报率为1.7%，较上一季度上升27个基点 [3] - 拨备前净收入总计1390万美元，每股177美元，较第二季度增长21% [8] - 净利息收入达到2600万美元，非利息收入增至250万美元 [8] - 净息差扩大至3.34%，较上一季度上升24个基点 [8] - 贷款收益率上升13个基点，其中约3个基点的息差和收益来自已解决的SBA贷款的一次性利息收入 [8] - 存款成本改善10个基点，目前为3.30% [8] - 效率比率改善至51.4%，上一季度为56.1% [6] - 有形账面价值增至3684美元 [12] - 总资产为32亿美元，较上一季度略有增长 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度SBA部门销售收益增至140万美元 [5] - SBA部门本季度发放总额为2200万美元，年初至今发放总额为4400万美元 [5] - 年初至今非利息收入（包括SBA销售收益）总计600万美元 [5] - 非利息收入占总收入的比例从2024年第四季度的4.6%增至8.8% [11] - 贷款发放保持强劲，第三季度发放了2.2亿美元贷款，年初至今发放额略超5亿美元 [4] - 年初至今贷款发放的加权平均利率为7.86% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略目标包括多元化收入来源、改善存款基础以及持续吸引重视发展机会的银行专业人才 [17] - 可变利率贷款比例从年初的略高于20%战略性地增加至35%，以构建更中性的资产负债表 [10] - 核心存款计划方面，团队已于4月及第三季度陆续入职，主要针对拥有大量无息存款组合的团队，预计2026年才能实现全面产能 [27] - SBA部门通过聘请行业资深人士，具备超越5000万美元发放规模的运营杠杆，有进一步扩展业务的潜力 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对未来的信贷前景持积极态度 [4] - 政府停摆可能暂时影响今年剩余时间的SBA业务结果，但具体影响取决于停摆持续时间 [5][35] - 美联储9月降息后，公司已将CD利率下调25个基点，并对约5亿美元的非到期存款进行重新定价 [9] - 预计未来12个月内将有12.5亿美元的定期存款以约27个基点的有利方式重新定价，年化增量收益约为340万美元 [9] - 近期利率变化的短期影响预计将使第四季度净息差保持相对平稳，但随着定期存款到期，预计息差将随着负债重新定价与资产匹配而改善 [10] - 对于未来25个基点的降息，预计净息差将小幅增加约5个基点 [10] - 由于还款活动活跃，将全年贷款增长指引从低个位数修订为持平 [16] - 确认全年非利息收入指引为7000万至8000万美元，净利息收入指引为9700万至9800万美元，非利息支出指引为5800万至5900万美元 [16] 其他重要信息 - 不良资产占总资产的比例下降至56个基点，上一季度为78个基点，一年前为207个基点 [5][17] - 特殊关注类贷款余额减少了3000万美元 [5] - 信贷损失拨备仍占总贷款的110个基点，对不良贷款的覆盖率增至177% [12] - 综合普通股一级资本比率从上一季度的10.18%增至10.39% [12] - 低成本存款（包括无息存款和利率在50个基点或以下的NOW账户）平均余额较上一季度集体增长2000万美元，自2024年第四季度以来增长6400万美元（16%） [4] 问答环节所有提问和回答 问题: 当前贷款定价情况以及高还款率是否会持续到2026年 [21] - 年初至今发放的约5亿美元贷款的加权平均利率为7.86% [21] - 贷款需求非常强劲，缺乏实质性贷款增长与还款的时间和速度有关，今年是还款最强劲的一年，预计第四季度将有类似强度的还款，但预计能够通过强劲的管道弥补，全年贷款增长预计持平 [22] - 明年有发放更高量贷款的需求，将通过定价来控制 [23] 问题: 核心存款计划的团队整合进展 [27] - 首批团队于4月入职，后续在第三季度也有团队加入，团队已开始产生效益并为资产负债表增加存款，但预计全面产能要到2026年才能实现，团队主要针对拥有大量无息存款组合的客户 [27] 问题: 非到期存款在美联储降息下的Beta值 [29] - 在9月底最近的降息中，约有10亿美元的非到期有息存款，其中约2.5亿至2.6亿美元与联邦基金利率挂钩，此次还对另外约2.5亿美元的例外利率定价实施了100%的Beta下调，最终在10亿美元存款上实现了约50%的Beta [29] 问题: SBA业务的增长潜力以及政府停摆的影响 [35] - SBA业务具有进一步扩展超越5000万美元发放规模的运营杠杆，具体计划将在第四季度讨论 [35][36] - 政府停摆的影响取决于其持续时间，目前作为优先贷款人能够继续承销SBA贷款，但无法获得担保或出售先前发放的担保部分，暂时冻结了SBA收入，若政府短期内重新开放，影响可能不大 [35] - 前三季度已几乎完成全年5000万美元的发放目标，若政府开放，业务将恢复正常 [40]