上市计划与估值 - Securitize正与Cantor Fitzgerald支持的空白支票公司Cantor Equity Partners II Inc进行合并谈判 拟通过SPAC方式上市 潜在估值超过10亿美元 [1] - 若交易完成 Securitize将成为少数通过SPAC上市的通证化公司 这一途径被寻求快速进入资本市场的加密和金融科技初创公司日益青睐 [2] - SPAC是公开上市的壳公司 旨在收购私人公司并使其上市 无需进行传统IPO 合并完成后 目标公司股票将以自身名称在交易所交易 [3] 行业背景与先例 - 通过SPAC上市将使Securitize在通证化广泛应用之前获得公开市场形象和资本渠道 标志着华尔街进军链上金融的又一步骤 [4] - 若交易推进 Securitize将加入通过SPAC合并上市的少数加密公司行列 例如Bakkt通过VPC Impact Acquisition Holdings上市 Core Scientific通过Power & Digital Infrastructure Acquisition Corp上市后被CoreWeave以90亿美元收购 [5] - 谈判进行之际 数字资产公司正重新获得股权市场准入 2025年包括Circle Figure Technologies Gemini和Bullish在内的多家公司已完成备受瞩目的上市 反映投资者兴趣在两年活动低迷后出现反弹 [6] 业务合作与市场地位 - Securitize是快速增长的真实世界资产通证化市场的领先参与者 2024年5月由贝莱德领投筹集了4700万美元资金 参与者包括Paxos Aptos Labs和Circle [8] - 贝莱德在以太坊网络上推出BUIDL基金（一种通证化美国国债基金）后 其参与受到关注 该基金使用Securitize的基础设施进行投资者准入和二级交易 [9] - 根据RWAxyz数据 目前已有超过330亿美元的传统资产在公共和私有区块链上被通证化 其中美国国债和私人信贷处于领先地位 Securitize的核心技术支持了其中多个项目 使其成为该领域机构建设的核心参与者 [10] 行业趋势与机构参与 - 与Cantor的SPAC潜在合并也将凸显Cantor Fitzgerald在区块链生态系统中不断加深的参与度 该公司此前已投资于通证化和数字资产基础设施项目 [7] - 传统金融机构正更深入地涉足通证化 纽约梅隆银行近期表示正在探索通证化存款以实现客户间实时结算 今年早些时候与高盛合作试点使用区块链跟踪所有权和转移的通证化货币市场基金 [13] - 标普全球本周推出了Digital Markets 50指数 旨在跟踪15种加密货币和35种区块链相关股票 并与通证化公司Dinari合作 后者计划在今年晚些时候发布该指数的通证化版本 [13]

公司战略与投资 - Pineapple Financial Inc 启动一项规模达1亿美元的Injective数字资产国库策略，并已完成首次公开市场购买，购入678,353枚INJ代币，价值约890万美元 [1] - 此次交易是公司计划中的一系列公开市场购买的第一步，后续部署预计将在未来数日及数周内进行 [2] - 公司的目标是成为全球最大的INJ持有者和质押者，所有新购入的INJ代币都将在链上进行质押 [2] - 公司计划将其抵押贷款金融业务上链，利用Injective的金融基础设施整合数据、服务、结算和现实世界资产代币化等环节 [3] 财务影响与预期收益 - 通过质押INJ代币，公司国库将转变为生息资产，预计年化奖励率约为12.75%，这将为公司带来显著的新增经常性收入流 [2] - 该预期收益率在当前网络条件下约为以太坊质押率的2倍，约为Solana质押率的1.8倍 [2] 管理层观点与合作 - 公司首席执行官表示，此次投资彰显了其对INJ代币未来实力的信心，以及打造全球最大、最高效的INJ国库平台的雄心 [3] - Injective Labs联合创始人认为，Pineapple将其核心业务与Injective基础设施对齐，有助于加速链上金融的采用，并巩固Injective作为专为金融应用构建的领先区块链的地位 [3]